زوج يورو/دولار EUR/USD يتراجع مع تجدد التوترات في الشرق الأوسط التي تعزز الدولار الأمريكي
- زوج يورو/دولار EUR/USD يضعف مع تلاشي آمال اتفاقية الولايات المتحدة وإيران مما يعزز الطلب على الدولار الأمريكي.
- اليورو يكافح رغم توقعات البنك المركزي الأوروبي ECB المتشددة مع تركيز المتداولين على قوة الدولار الأمريكي الشاملة.
- ينتظر المتداولون بيانات التضخم في منطقة اليورو وتقارير سوق العمل الأمريكية الرئيسية في وقت لاحق من هذا الأسبوع.
يتعرض زوج يورو/دولار EUR/USD لضغوط بيع متجددة يوم الاثنين مع تلاشي التفاؤل الأولي بشأن احتمال اتفاق سلام بين الولايات المتحدة وإيران وسط تصاعد التوترات في الشرق الأوسط. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول الزوج حول منطقة 1.1626، منخفضًا بنحو %0.30 خلال اليوم.
ذكرت وكالة تسنيم شبه الرسمية الإيرانية يوم الاثنين أن طهران علقت تبادل الرسائل مع واشنطن بسبب استمرار العمليات العسكرية الإسرائيلية في لبنان ضد حزب الله.
وفي الوقت نفسه، اتهمت إيران الولايات المتحدة بانتهاك وقف إطلاق النار بعد أن قالت القيادة المركزية الأمريكية (CENTCOM) إنها نفذت "ضربات دفاعية ذاتية" على مرافق الرادار والطائرات المسيرة الإيرانية خلال عطلة نهاية الأسبوع. وقال الحرس الثوري الإيراني يوم الاثنين إنهم استهدفوا قاعدة جوية تستخدمها القوات الأمريكية ردًا على هجوم على جنوب إيران.
واصل الدولار الأمريكي USD وأسعار النفط انتعاشهما خلال اليوم. يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، حول 99.20 بعد الارتداد من أدنى مستوى له في أسبوعين بالقرب من 98.75 الذي لامسه يوم الجمعة. ارتفع خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بأكثر من 5٪، ويتداول حول 92.50 دولارًا في وقت كتابة هذا التقرير.
كما يستمد الدولار الأمريكي دعمًا من توقعات متزايدة بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) قد يحتاج إلى رفع أسعار الفائدة لمواجهة الضغوط التضخمية المدفوعة بأسعار النفط. وفقًا لأداة CME FedWatch، تقوم الأسواق حاليًا بتسعير احتمالية بنسبة 42٪ لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع ديسمبر/كانون الأول.
عبر الأطلسي، يقوم المتداولون بتسعير كامل لرفع سعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي (ECB) في وقت لاحق من هذا الشهر. ومع ذلك، يكافح اليورو (EUR) للاستفادة من التوقعات المتشددة حيث تظل حركة الأسعار مدفوعة إلى حد كبير بديناميكيات الدولار الأمريكي. كما تشكل أسعار النفط المرتفعة خطرًا على النمو الاقتصادي في منطقة اليورو، التي لا تزال تعتمد بشكل كبير على الطاقة المستوردة.
على صعيد البيانات، ارتفع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الأمريكي S&P Global إلى 55.1 في مايو/أيار من 54.5 في أبريل/نيسان، في حين صعد مؤشر ISM التصنيعي إلى 54.0، مسجلاً أعلى قراءة له منذ مايو/أيار 2022.
يتطلع المتداولون الآن إلى بيانات التضخم الأولية في منطقة اليورو المقررة يوم الثلاثاء وبيانات سوق العمل الأمريكية الرئيسية في وقت لاحق من هذا الأسبوع، بما في ذلك تقرير التغير في التوظيف ADP وتقرير الوظائف غير الزراعية (NFP).
أسئلة شائعة عن البنك المركزي الأوروبي
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويُدير السياسة النقدية للمنطقة. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إبقاء التضخم حول مستويات 2%. الأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تؤدي معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً إلى يورو أقوى والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
في المواقف القصوى، يمكن أن يفعل البنك المركزي الأوروبي ECB أداة سياسية تسمى التيسير الكمي. التيسير الكمي QE هو العملية التي يقوم البنك المركزي الأوروبي ECB من خلالها بطباعة اليورو واستخدامه في شراء الأصول - عادة ما تكون سندات حكومية أو سندات الشركات - من البنوك والمؤسسات المالية الأخرى. عادة ما يؤدي التيسير الكمي QE إلى يورو أضعف. يُعتبر التيسير الكمي QE الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق مستهدف استقرار الأسعار. استخدمه البنك المركزي الأوروبي ECB خلال الأزمة المالية الكبرى في الفترة 2009-2011، وفي عام 2015 عندما ظل التضخم منخفضًا بشكل عنيد، وكذلك أثناء جائحة فيروس كورونا المستجد.
التشديد الكمي QT هو عكس التيسير الكمي QE. يتم تنفيذه بعد التيسير الكمي QE عندما يكون التعافي الاقتصادي جاريًا ويبدأ التضخم في الارتفاع. بينما يقوم البنك المركزي الأوروبي ECB في برنامج التيسير الكمي QE بشراء السندات الحكومية وسندات الشركات من المؤسسات المالية من أجل تزويدها بالسيولة، فإنه في برنامج التشديد الكمي QT يتوقف البنك المركزي الأوروبي ECB عن شراء مزيد من السندات، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. عادة ما يكون إيجابيًا (أو صعوديًا) لليورو.
مقالات مقترحة
