الفوركس اليوم: الدولار الأمريكي يمدد ارتفاعه على إعادة تسعير بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الجمعة 15 مايو:
يواصل مؤشر الدولار الأمريكي (USD) ارتفاعه ويظل في طريقه لتحقيق أكبر مكسب أسبوعي له خلال شهرين مع إعادة تقييم الأسواق لتوقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي (Fed). في النصف الثاني من اليوم، سيشمل التقويم الاقتصادي الأمريكي بيانات الإنتاج الصناعي لشهر أبريل/نيسان ومؤشر إمباير ستيت للتصنيع التابع لبنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك لشهر مايو/أيار.
بعد بيانات التضخم للمستهلكين والمنتجين الأقوى من المتوقع في وقت سابق من الأسبوع، ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بشكل حاد وعززت الدولار الأمريكي. حتى وقت كتابة هذا التقرير، كان عائد سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات عند أعلى مستوياته في ما يقرب من عام فوق 4.5٪، في حين ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 1.3٪ للأسبوع عند 99.10. وفقًا لأداة CME FedWatch، تقوم الأسواق حاليًا بتسعير احتمالية تبلغ حوالي 50٪ لرفع الاحتياطي الفيدرالي لمعدل السياسة مرة واحدة على الأقل بحلول نهاية عام 2026. في الوقت نفسه، تخسر العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية بين 0.4٪ و1٪ خلال اليوم، مما يعكس أجواء نفور من المخاطرة في السوق.
سعر الدولار الأمريكي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.98% | 1.46% | 1.16% | 0.51% | 0.82% | 1.40% | 0.97% | |
| EUR | -0.98% | 0.47% | 0.24% | -0.48% | -0.18% | 0.37% | -0.02% | |
| GBP | -1.46% | -0.47% | -0.74% | -0.97% | -0.67% | -0.09% | -0.49% | |
| JPY | -1.16% | -0.24% | 0.74% | -0.70% | -0.35% | 0.23% | -0.16% | |
| CAD | -0.51% | 0.48% | 0.97% | 0.70% | 0.39% | 0.94% | 0.46% | |
| AUD | -0.82% | 0.18% | 0.67% | 0.35% | -0.39% | 0.59% | 0.15% | |
| NZD | -1.40% | -0.37% | 0.09% | -0.23% | -0.94% | -0.59% | -0.43% | |
| CHF | -0.97% | 0.02% | 0.49% | 0.16% | -0.46% | -0.15% | 0.43% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
أظهرت البيانات الأمريكية يوم الخميس أن مبيعات التجزئة ارتفعت بنسبة 0.5٪ على أساس شهري في أبريل/نيسان، متماشية مع تقديرات المحللين. بالإضافة إلى ذلك، أبلغت وزارة العمل الأمريكية عن 211 ألف طلبات إعانة البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 9 مايو/أيار، بزيادة قدرها 12 ألفًا عن الأسبوع السابق.
ناقش الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ، حسبما ورد، فتح مضيق هرمز واتفقا على ضرورة ذلك لدعم التدفق الحر للطاقة. كما قال الرئيس ترامب إنهما أبرما "صفقات تجارية رائعة" و"حلا العديد من المشاكل المختلفة التي لم يكن الآخرون قادرين على حلها".
لا يزال زوج يورو/دولار EUR/USD تحت ضغط هبوطي ويتداول عند أضعف مستوياته منذ أوائل أبريل/نيسان فيما دون 1.1650.
ينخفض زوج استرليني/دولار GBP/USD لليوم الرابع على التوالي ويفقد حوالي 2٪ للأسبوع. بالإضافة إلى قوة الدولار الأمريكي العامة، يثقل الدراما السياسية في المملكة المتحدة على الزوج.
يحافظ زوج دولار/ين USD/JPY على مستواه ويتداول بالقرب من 158.50، وهو أعلى مستوياته منذ تدخل اليابان في سوق صرف العملات الأجنبية في 30 أبريل/نيسان.
ينخفض الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بشكل حاد وسط إعادة تسعير متشددة من الاحتياطي الفيدرالي ويتداول بشكل جيد فيما دون 4600 دولار، خاسرًا بالفعل 2٪ خلال اليوم.
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
مقالات مقترحة
