يواجه الجنيه الإسترليني ضغوطًا وسط مخاوف بنك إنجلترا بشأن توقعات الطلب في المملكة المتحدة على المدى القريب
- تعرض الجنيه الإسترليني لضغوط بعد إعلان السياسة النقدية من بنك إنجلترا يوم الخميس.
- أبقى بنك إنجلترا على أسعار الفائدة ثابتة عند 4%، مع تصويت ضيق بنسبة 5-4.
- توقعات التيسير من الاحتياطي الفيدرالي ترتفع بسبب مخاطر سوق العمل الأمريكي المتجددة.
يتداول الجنيه الإسترليني (GBP) بانخفاض مقابل نظرائه من العملات الرئيسية يوم الجمعة، باستثناء عملات الملاذ الآمن من المستوى الثاني. تعرضت العملة البريطانية لضغوط بعد أن قرر بنك إنجلترا (BoE) الإبقاء على أسعار الفائدة ثابتة عند 4%، مع تصويت ضيق بنسبة 5-4.
صوت خمسة من أصل تسعة أعضاء في لجنة السياسة النقدية (MPC) للإبقاء على أسعار الفائدة عند مستوياتها الحالية، مقابل المتوقع ستة أصوات. للمرة الأولى، صوتت نائبة المحافظ سارة بريدن ضد الأغلبية وانضمت إلى مسؤولين آخرين - سواتي دينجرا، ديف رامسدن وآلان تايلور - لدعم خفض بمقدار 25 نقطة أساس في معدلات الاقتراض.
في بيان السياسة النقدية، حذر بنك إنجلترا من أن "الطلب الضعيف قد يؤثر على التضخم على المدى المتوسط" وأن "خطر استمرار التضخم قد أصبح أقل وضوحًا مؤخرًا".
في الوقت نفسه، أكد محافظ بنك إنجلترا أندرو بايلي أن مسار السياسة النقدية لا يزال مائلًا نحو الاتجاه الهبوطي. ومع ذلك، أوضح أن المسؤولين بحاجة لرؤية "المسار الهبوطي للتضخم يصبح أكثر رسوخًا قبل أن نخفض الأسعار مرة أخرى". وأضاف بايلي: "من المحتمل أن نستمر في أن نكون على مسار هبوطي تدريجي لأسعار الفائدة".
من المتوقع أن تعزز علامات ذروة ضغوط الأسعار في المملكة المتحدة (UK) التوقعات لخفض آخر في أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي هذا العام.
ملخص لمحركات السوق اليومية: الجنيه الإسترليني ينخفض مقابل الدولار الأمريكي
- انخفض الجنيه الإسترليني قليلاً إلى قرب 1.3110 مقابل الدولار الأمريكي (USD) خلال جلسة يوم الجمعة الأوروبية. يواجه زوج GBP/USD ضغوطًا حيث ارتد الدولار الأمريكي بعد حركة هبوطية يوم الخميس.
- في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل ست عملات رئيسية، على ارتفاع طفيف قرب 99.80 بعد أن حصل على دعم مؤقت قرب 99.60.
- انخفض الدولار الأمريكي يوم الخميس بعد تقرير من تشالنجر، غراي وكريسماس أظهر أن اعتماد الولايات المتحدة (US) على الذكاء الاصطناعي (AI) أدى إلى تقليص كبير في إجمالي القوى العاملة في أكتوبر. وفقًا للتقرير، قام أصحاب العمل بتسريح 153,074 عاملًا في أكتوبر، وهو أكبر تقليص للشهر منذ أكثر من عقدين. كانت الأرقام أعلى بنسبة 183% من الأرقام المسجلة في سبتمبر وأعلى بنسبة 175% من نفس الشهر في العام السابق.
- أدت المخاوف المتجددة بشأن سوق العمل الأمريكي إلى زيادة طفيفة في توقعات المستثمرين التي تدعم المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (Fed) هذا العام.
- وفقًا لأداة CME FedWatch، ارتفعت احتمالية خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps) إلى 3.50%-3.75% في اجتماع ديسمبر إلى 67% من 62% التي تم تسجيلها يوم الأربعاء.
- تاريخيًا، كان تأثير بيانات وظائف تشالنجر الأمريكية على الدولار الأمريكي محدودًا. ومع ذلك، تسارعت تأثيراته في أعقاب الإغلاق الفيدرالي الأمريكي المستمر، الذي أصبح الأطول في التاريخ.
التحليل الفني: الجنيه الإسترليني يبقى دون المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم
انخفض الجنيه الإسترليني قليلاً إلى قرب 1.3110 مقابل الدولار الأمريكي يوم الجمعة. يحتفظ زوج GBP/USD بأدنى مستوى له منذ أكثر من ستة أشهر حول 1.3000 الذي تم تسجيله يوم الثلاثاء. لا يزال الاتجاه العام للزوج هبوطيًا حيث يتداول دون المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم، والذي يقع حول 1.3265.
ارتد مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا بعد أن تحول إلى منطقة التشبع البيعي دون 30.00. ومع ذلك، لا يزال الزخم العام هبوطيًا.
بالنظر إلى الأسفل، سيعمل أدنى مستوى في أبريل بالقرب من 1.2700 كمنطقة دعم رئيسية. على الجانب الصاعد، سيعمل أعلى مستوى في 28 أكتوبر حول 1.3370 كحاجز رئيسي.
أسئلة شائعة عن الجنيه الإسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 ميلاديًا) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. وهو رابع أكثر وحدة تداولًا في سوق الصرف الأجنبي (FX) في العالم، حيث يمثل 12% من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية هي GBP/USD، والمعروف أيضًا باسم الكابل"، والذي يمثل 11% من سوق الصرف الأجنبي، وGBP/JPY، أو "التنين" كما يطلق عليه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2%). يصدر الجنيه الإسترليني عن بنك إنجلترا (BoE)."
العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك انجلترا BoE. يعتمد بنك انجلترا BoE في قراراته على ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في "استقرار الأسعار" ــ معدل تضخم ثابت يبلغ حوالي 2%. الأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل معدلات الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعاً للغاية، سوف يحاول بنك انجلترا BoE كبح جماحه من خلال رفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكلفة حصول الأفراد والشركات على الائتمان. يعد هذا أمرًا إيجابيًا بوجه عام بالنسبة للجنيه الاسترليني، حيث أن معدلات الفائدة المرتفعة تجعل المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستويات منخفضة للغاية، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سوف يفكر بنك انجلترا BoE في خفض معدلات الفائدة من أجل تقليل تكلفة الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد من أجل الاستثمار في المشاريع المولدة للنمو.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات وبيانات التوظيف أن تؤثر جميعها على اتجاه الجنيه الاسترليني. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة للجنيه الاسترليني. فهو لا يجذب مزيداً من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك انجلترا BoE على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز الجنيه الاسترليني بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الاسترليني.
هناك إصدار هام آخر للبيانات المؤثرة على الجنيه الاسترليني، وهو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مطلوبة للغاية، فإن عملتها سوف تستفيد بشكل كامل من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن تسجيل صافي ميزان تجاري إيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
مقالات مقترحة
