الين الياباني يضعف مع إضافة بيانات مؤشر مديري المشتريات الضعيفة إلى حالة عدم اليقين بشأن رفع سعر الفائدة من بنك اليابان

• الين الياباني ينخفض استجابةً لمؤشر مديري المشتريات التصنيعي المخيب للآمال في اليابان.
• ظهور بعض عمليات شراء الدولار الأمريكي يساهم بشكل إضافي في الارتفاع الطفيف لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.
• يجب أن تساعد توقعات السياسة المتباينة بين بنك اليابان والاحتياطي الفيدرالي في الحد من المزيد من الخسائر للين الياباني منخفض العائد.

ينخفض الين الياباني (JPY) خلال جلسة التداول الآسيوية بعد أن أظهر استطلاع خاص يوم الأربعاء أن نشاط القطاع التصنيعي في اليابان انخفض بأسرع وتيرة له في ستة أشهر في سبتمبر. تأتي البيانات المخيبة للآمال وسط مخاوف بشأن الرياح المعاكسة الاقتصادية الناجمة عن التعريفات الأمريكية، والتي، إلى جانب عدم اليقين السياسي المحلي، قد تعطي بنك اليابان (BoJ) مزيدًا من الأسباب لتأجيل رفع أسعار الفائدة بشكل أكبر. بخلاف ذلك، يساعد ظهور بعض عمليات شراء الدولار الأمريكي (USD) زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني في اكتساب بعض الزخم الإيجابي وكسر سلسلة خسائر استمرت يومين.

وفي الوقت نفسه، كان هناك عضوان في المجلس صوتا ضد قرار بنك اليابان الأسبوع الماضي بالإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير، مما يبرز الضغوط المتزايدة داخل البنك المركزي للتخلص من التحفيز النقدي الضخم. في المقابل، أشار الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) إلى أنه سيتم تنفيذ خفضين آخرين لأسعار الفائدة خلال بقية هذا العام بعد خفض تكاليف الاقتراض لأول مرة منذ ديسمبر الأسبوع الماضي. يمكن أن تعمل الأخيرة كرياح معاكسة للدولار الأمريكي، وقد تساعد التوقعات المتباينة بين بنك اليابان والاحتياطي الفيدرالي في الحد من خسائر الين الياباني منخفض العائد، مما يستدعي بعض الحذر لمضاربين الدولار الأمريكي/الين الياباني.

الين الياباني تحت ضغط عدم اليقين بشأن رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان؛ المضاربون غير مستعدين للاستسلام بعد

• انخفض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الفلاش من S&P Global في اليابان من 49.7 في أغسطس إلى 48.4 في سبتمبر، وهو الانخفاض الأكثر حدة منذ مارس. كما يمثل هذا الشهر الرابع عشر من الانكماش في آخر 15 شهرًا ويضغط على الين الياباني خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الأربعاء.
• علاوة على ذلك، ستجرى انتخابات قيادة الحزب الليبرالي الديمقراطي (LDP) في 4 أكتوبر، وقد تؤدي النتيجة إلى تأخير رفع أسعار الفائدة التالي من بنك اليابان إذا تم اختيار مرشح ذو آراء ميسرة. ومع ذلك، أشار بنك اليابان إلى أن رفع أسعار الفائدة لا يزال مطروحًا إذا تحركت الاقتصاد والأسعار وفقًا للتوقعات.
• علاوة على ذلك، لا يزال المستثمرون يسعرون إمكانية رفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من بنك اليابان في أكتوبر وسط علامات على مرونة الاقتصاد. يتناقض هذا مع التحول الميسّر للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، مما يعزز تباين السياسات، وبالتالي يجب أن يساعد في الحد من أي حركة هبوطية ذات مغزى للين الياباني منخفض العائد.
• يجذب الدولار الأمريكي بعض المشترين، ويبدو أنه قد أوقف تراجعًا استمر يومين من أعلى مستوى له في أكثر من أسبوع الذي تم لمسه يوم الاثنين بعد تصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الثلاثاء. قال باول إن صانعي السياسات يواجهون وضعًا صعبًا في تحديد ما إذا كان يجب إعطاء الأولوية لمكافحة التضخم أو حماية الوظائف.
• أضاف باول أن التيسير بشكل مفرط قد يترك مهمة التضخم غير مكتملة ويحتاج إلى عكس المسار. دفعت هذه التعليقات ضد توقعات السوق بمزيد من تخفيضات أسعار الفائدة في الأشهر المقبلة، مما أعاد إحياء الطلب على الدولار الأمريكي وساعد زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني في اكتساب بعض الزخم الإيجابي بعد انخفاض استمر يومين.
• يتطلع المتداولون الآن إلى إصدار مبيعات المنازل الجديدة من الولايات المتحدة للحصول على بعض الدوافع لاحقًا خلال جلسة التداول الأمريكية. ومع ذلك، لا يزال التركيز ملتصقًا ببيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية المهمة الأخرى المقررة خلال الجزء الأخير من الأسبوع، بما في ذلك الطباعة النهائية للناتج المحلي الإجمالي ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE).
• بخلاف ذلك، سيواجه المتداولون هذا الأسبوع أيضًا إصدار مؤشر أسعار المستهلك في طوكيو يوم الجمعة، والذي قد يؤثر على توقعات رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان ويؤثر على الين الياباني. ومع ذلك، فإن الخلفية الأساسية تفضل المضاربين على الين الياباني وتستدعي الحذر قبل اتخاذ مراكز لأي ارتفاع ذي مغزى لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.

قد يواجه زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني صعوبة في البناء على الارتفاع اليومي فوق مستوى 148.00

يتداول زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني، باستثناء بعض التحركات السريعة في أي اتجاه، في نطاق مألوف منذ أوائل أغسطس. يشكل هذا تكوين مستطيل، مما يشير إلى مرحلة تماسك. علاوة على ذلك، تستدعي المؤشرات المحايدة في الغالب على الرسم البياني اليومي الحذر قبل اتخاذ مراكز في اتجاه قريب قوي. في الوقت نفسه، تظل الأسعار الفورية دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم، وغياب الشراء ذي المغزى فوق مستوى 148.00 يشير إلى أن مسار أقل مقاومة للزوج هو في الاتجاه الهبوطي.

لذا، من المحتمل أن تواجه أي حركة لاحقة للأعلى عقبة فورية بالقرب من الرقم الدائري 148.00. يلي ذلك منطقة 148.35-148.40، أو أعلى مستوى خلال أسبوعين تم لمسه يوم الاثنين، والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم، حول منطقة 148.55. يمكن أن يؤدي الاستمرار في القوة فوق الأخيرة إلى رفع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني إلى مستوى 149.00 في طريقه إلى أعلى مستوى شهري، حول منطقة 149.15.

على الجانب الآخر، قد تجد الضعف دون أدنى مستوى لجلسة التداول الآسيوية، حول منتصف 147.00، بعض الدعم بالقرب من أدنى مستوى بعد اجتماع بنك اليابان يوم الجمعة الماضي، حول منطقة 147.20. يلي ذلك مستوى 147.00، والذي يمكن أن يتسارع فيه زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني نحو الدعم الأفقي عند 146.20. قد يمتد الاتجاه الهبوطي أكثر نحو منطقة 145.50-145.45، أو أدنى مستوى منذ 7 يوليو، الذي تم لمسه يوم الأربعاء الماضي.