زوج يورو/دولار EUR/USD ينخفض دون 1.1750 مع رفع لهجة باول الحذرة للدولار
انخفض زوج اليورو/الدولار الأمريكي EUR/USD مع إعادة تأكيد باول على التوازن في الولاية المزدوجة، مشددًا على المخاطر المتعلقة بالوظائف والتضخم.
ارتفعت مبيعات المنازل الجديدة في الولايات المتحدة بأكثر من 20% في أغسطس، مما دعم انتعاش الدولار بعد بيانات PMI الأضعف في وقت سابق من الأسبوع.
تراجع مؤشر IFO الألماني إلى أدنى مستوى له في أربعة أشهر، بينما طرح رئيس الوزراء الفرنسي زيادات ضريبية، مما زاد من الضغط على توقعات اليورو.
تراجع زوج اليورو/الدولار الأمريكي EUR/USD يوم الأربعاء بنسبة 0.66% حيث تعافى الدولار الأمريكي بعد خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الثلاثاء، الذي كان حذرًا بشأن التسرع في خفض أسعار الفائدة. يتداول الزوج عند 1.1738 بعد أن سجل أعلى مستوى يومي له عند 1.1819.
تعافي الدولار الأمريكي على خلفية بيانات الإسكان الأمريكية الإيجابية وحذر الاحتياطي الفيدرالي؛ اليورو تحت الضغط بسبب ضعف المعنويات الألمانية وحديث الضرائب الفرنسية
لم يتغير السرد في الأسواق المالية، حيث لا يزال المستثمرون يتوقعون على الأقل خفضين لأسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، نحو نهاية العام. ومع ذلك، قال باول إن الاحتياطي الفيدرالي سيظل ينظر إلى كلا الجانبين من الولاية المزدوجة حيث تميل مخاطر التضخم إلى الاتجاه الصعودي ومخاطر التوظيف إلى الاتجاه الهبوطي. وأكد أن السياسة النقدية متشددة بشكل معتدل، لكنها "مهيأة جيدًا" للتطورات الاقتصادية المستقبلية.
في الوقت نفسه، تحسن سوق الإسكان في الولايات المتحدة بعد أن نمت مبيعات المنازل الجديدة في أغسطس بأكثر من 20%، وفقًا لمكتب التعداد الأمريكي. عزز التقرير الدولار الأمريكي، الذي تم بيعه يوم الثلاثاء بعد بيانات PMI العالمية الضعيفة.
استمرت سلسلة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء حيث عبرت ماري دالي من الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو وأوستين غولسبي من الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو عن آرائهم.
بدأ اليورو في الانخفاض بعد أن تراجع تقرير IFO الألماني الأخير إلى أدنى مستوى له في أربعة أشهر في سبتمبر، حيث عانت الانتعاش الاقتصادي من انتكاسة. في الوقت نفسه، قال رئيس الوزراء الفرنسي ليكورنو إنه منفتح على فرض ضريبة على أصحاب الدخل المرتفع والشركات، وفقًا لقناة BFM TV.
في وقت لاحق من هذا الأسبوع، ستتضمن الأجندة الاقتصادية في الولايات المتحدة مطالبات البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 20 سبتمبر، وطلبات السلع المعمرة، وبيانات الناتج المحلي الإجمالي، ومزيد من المتحدثين من الاحتياطي الفيدرالي يوم الخميس. في منطقة اليورو، ستقوم دراسة ثقة المستهلك GfK في ألمانيا لشهر أكتوبر بتحديث حالة الأسر.
المؤثرات اليومية في السوق: اليورو يتراجع، تحت ضغط بيانات IFO الألمانية
ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات، بنسبة 0.66% ليصل إلى 97.85.
تحسنت مبيعات المنازل الجديدة في أغسطس بشكل حاد، من 0.664 مليون إلى 0.8 مليون، بزيادة قدرها 20.5% تتجاوز التوقعات البالغة 0.65 مليون.
حذر غولسبي من الاحتياطي الفيدرالي من سلسلة من تخفيضات الأسعار، قائلًا إن سوق العمل لا يزال مستقرًا وقويًا في الغالب، وأضاف أنه غير مرتاح لتقديم تخفيضات بشكل مفرط على افتراض أن التضخم سيكون على الأرجح مجرد مؤقت. وألقى باللوم على سياسات الرئيس الأمريكي ترامب في تردده في خفض الأسعار.
قالت ماري دالي إن مزيدًا من التعديلات السياسية ستكون ضرورية على الأرجح حيث يعمل الاحتياطي الفيدرالي على استعادة استقرار الأسعار وتقديم الدعم اللازم لسوق العمل. وأيدت بالكامل خفض الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع الماضي، قائلة إن المخاطر على الاقتصاد قد تغيرت وأنه حان الوقت للعمل، وأكدت أن توقعات مسار أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي ليست وعودًا.
يترقب المتداولون صدور مطالبات البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 20 سبتمبر، مع تقديرات تشير إلى 235 ألف شخص يتقدمون بطلبات للحصول على إعانات البطالة، وهو أسوأ من الرقم السابق البالغ 231 ألف. في الوقت نفسه، من المتوقع أن تظل القراءة النهائية للناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الثاني دون تغيير عند 3.3% على أساس سنوي.
من المتوقع أن تتحسن طلبات السلع المعمرة في أغسطس، بعد قراءة يوليو المخيبة للآمال التي بلغت -2.8%. يقدر الاقتصاديون أن الطلبات ستنخفض بنسبة -0.5% على أساس شهري.
تراجع مناخ الأعمال في ألمانيا وفقًا لمؤشر IFO لشهر سبتمبر من 89 إلى 87.7، أدنى من التوقعات البالغة 89.3. كما تراجع التقييم الحالي إلى 85.7 من 86.4 لنفس الفترة، حيث كانت الشركات أقل رضا عن الأعمال الحالية، بينما تدهورت توقعاتهم بشكل ملحوظ. تراجعت توقعات IFO من 91.6 إلى 89.7، تحت التوقعات بتحسن إلى 92.
من المتوقع أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع 19 أكتوبر، كما كشفت بيانات من Prime Market Terminal. الاحتمالات تبلغ 91%. من المتوقع أن يحافظ البنك المركزي الأوروبي (ECB) على أسعار الفائدة ثابتة، بعد تصريحات الرئيس لاجارد بعد الاجتماع الأخير للبنك المركزي الأوروبي، التي قالت فيها "إن عملية التخفيف من التضخم قد انتهت."
التوقعات الفنية: اليورو/الدولار الأمريكي يتراجع دون 1.1800، الدببة تستهدف 1.1700
لا يزال اتجاه اليورو/الدولار الأمريكي صعوديًا، لكن تشكيل "نجمة المساء" يشير إلى أن تراجعًا قد يكون في الأفق. إنهاء جلسة الأربعاء دون 1.1750 يمهد الطريق لمزيد من الانخفاض.
على الرغم من أن مؤشر القوة النسبية (RSI) صعودي، إلا أنه يستهدف مستوى محايد. وبالتالي، يبدو أن البائعين يجمعون الزخم في المدى القريب.
إذا تجاوز اليورو/الدولار الأمريكي 1.1700، سيكون الدعم الأول هو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 1.1678، يليه التقاء المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم وأدنى مستوى في 27 أغسطس بالقرب من 1.1560–1.1584.
على الجانب الآخر، إذا دفع المشترون الأسعار فوق 1.1750، فتوقع حركة نحو 1.1800. ستكون المنطقة التالية ذات الاهتمام هي 1.1850 قبل اختبار أعلى مستوى سنوي عند 1.1918.
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
* الآراء الواردة في هذه المقالة تعبر عن رأي الكاتب فقط، ولا يجوز الاعتماد عليها كأساس لأي استثمار. قبل اتخاذ أي قرار استثماري، يُرجى استشارة مستشار مالي مستقل للتأكد من فهمك للمخاطر. عقود الفروقات (CFDs) هي منتجات ذات رافعة مالية، وقد تؤدي إلى خسارة رأس مالك بالكامل. هذه المنتجات غير مناسبة للجميع؛ لذا يُرجى الاستثمار بحذر. عرض التفاصيل
