الذهب يتقدم إلى أعلى مستوى أسبوعي وسط ضعف طفيف للدولار الأمريكي؛ ولم يخرج من دائرة الخطر بعد
الذهب يكتسب بعض الزخم اللاحق مع ضغط التراجع الليلي في عوائد السندات الأمريكية على الدولار الأمريكي.
ينبغي أن تحد حالة عدم اليقين الجيوسياسي وموقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed المتشدد من مزيد من خسائر الدولار الأمريكي وأن تضع سقفًا لمكاسب السبائك.
كما أن حركة الأسعار الأخيرة المحصورة ضمن نطاق تبرر المزيد من الحذر للمتداولين الصعوديين العدوانيين.
يجذب الذهب (XAU/USD) المشترين لليوم الثاني على التوالي يوم الجمعة، مواصلاً التعافي من أدنى مستوى في شهرين، حول منطقة 4066 دولار، والذي لامسه في وقت سابق من هذا الأسبوع. ويتراجع الدولار الأمريكي (USD) عن أعلى مستوى له منذ أبريل/نيسان 2025 وسط التراجع الليلي في عوائد السندات الأمريكية، مما يرفع السلعة إلى الطرف العلوي من نطاقها الأسبوعي. ومع ذلك، يبدو أن أي ارتفاع ملموس في المعدن النفيس بعيد المنال، إذ إن حالة عدم اليقين الجيوسياسي والموقف المتشدد للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed قد يساعدان في الحد من مزيد من خسائر الدولار الأمريكي.
قال الرئيس دونالد ترامب يوم الخميس إن الولايات المتحدة ستمتنع عن استئناف الضربات العسكرية على إيران قبل انتخابات التجديد النصفي في 3 نوفمبر/تشرين الثاني، وأضاف أن الولايات المتحدة منخرطة في محادثات مثمرة مع إيران. وقد أبقى ذلك أسعار النفط الخام تحت السيطرة، مما ساعد على تهدئة المخاوف من التضخم الجامح. وإضافة إلى ذلك، أدى مزاد سندات لأجل 30 عامًا لاقى إقبالًا جيدًا إلى تراجع تصحيحي في عوائد السندات الأمريكية، مما دفع الثيران على الدولار الأمريكي إلى جني بعض الأرباح. ويُنظر إلى ذلك بدوره على أنه عامل رئيسي يقدم بعض الدعم لسعر الذهب.
وفي الوقت نفسه، لا يزال المستثمرون قلقين بشأن مخاطر التضخم الناجمة عن تقلب أسعار الطاقة وسط المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران بشأن البرنامج النووي لطهران، وتصاعد الصراعات في الشرق الأوسط، والاضطرابات حول مضيق هرمز. وقال نائب الرئيس الأمريكي جيه دي فانس إن إيران يجب أن تُجري خفضًا ملموسًا في قدرتها على تخصيب اليورانيوم لتلبية مطالب الولايات المتحدة وإنهاء الحرب المستمرة منذ سبعة أشهر. إلا أن رئيس منظمة الطاقة الذرية الإيرانية محمد إسلامي رفض المطالب الأمريكية بالتخلي عن تخصيب اليورانيوم أو التخلي عن مخزوناتها.
وإضافة إلى ذلك، فإن احتدام القتال بين الحوثيين المتحالفين مع إيران في اليمن والتحالف العسكري بقيادة السعودية يبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة. علاوة على ذلك، لا يزال المتداولون يسعرون احتمالًا يتجاوز 80٪ بأن يرفع البنك المركزي الأمريكي تكاليف الاقتراض بحلول نهاية هذا العام، مما يدعم احتمال ظهور بعض عمليات شراء الانخفاض على الدولار الأمريكي. وقد يحد ذلك من مكاسب الذهب الذي لا يدر عائدًا، إذ يتطلع المتداولون الآن إلى القراءة الأولية لمؤشر ثقة المستهلك الأمريكي وتوقعات التضخم الصادرين عن جامعة ميشيغان للحصول على زخم جديد.
يرى UOB أن مسار تشديد Fed يمتد إلى أوائل 2027 مع بقاء مخاطر التضخم في بؤرة الاهتمام
يؤكد محللو مجموعة UOB مجددًا أنهم "نتوقع رفعين إضافيين للفائدة، في ديسمبر/كانون الأول 2026 والربع الأول من 2027، ثم الإبقاء عليها دون تغيير لبقية عام 2027 مع تراجع التضخم بشكل أكثر استدامة في الجزء الأخير من 2027 باعتباره المسار الأكثر ترجيحًا." وفي الوقت نفسه، يحذرون من أنهم "لا يزالون يأخذون في الاعتبار مخاطر المزيد من التشديد في السياسة إذا أصبح مسار التضخم أكثر استمرارًا نتيجة الجمع بين ارتفاع أسعار الطاقة والرسوم الجمركية التجارية والعوامل المرتبطة بالذكاء الاصطناعي." ومن حيث الديناميكيات القريبة الأجل، فقد "استبعد UOB رفعًا متتاليًا للفائدة في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC في أكتوبر/تشرين الأول، والذي يأتي قبل أقل من أسبوع من انتخابات التجديد النصفي (3 نوفمبر/تشرين الثاني)،" مما يؤكد وجهة نظرهم بأن اللجنة من غير المرجح أن تتحرك مرة أخرى بهذه السرعة بالقرب من الأجندة السياسية.
الرسم البياني لأربع ساعات لزوج XAU/USD
التحليل الفني
لا يزال زوج XAU/USD محصورًا ضمن نطاق مألوف حافظ عليه خلال الأسبوعين الماضيين أو نحو ذلك، وأظهر بعض المرونة دون مستوى تصحيح فيبوناتشي 78.6٪ للارتفاع بين يونيو/حزيران وأغسطس/آب. وفي الوقت نفسه، يتقدم مؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) مع آخر قراءة عند 5.33، بينما يرتفع مؤشر القوة النسبية (14) نحو 59، ما يشير معًا إلى تحسن الزخم الذي لم يتمكن بعد من تجاوز الحواجز الهيكلية العلوية. لذلك، قد يستمر الحد العلوي لنطاق التداول قصير الأجل، حول مستوى 4200 دولار، في العمل كعقبة قوية فورية.
ويلي ذلك المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة (SMA) على الرسم البياني لأربع ساعات، عند 4227 دولار، ومستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8٪ عند 4231 دولار. وسيؤدي اختراق مستدام فوق هذه المجموعة إلى فتح الطريق نحو مستوى تصحيح 50.0٪ عند 4320 دولار ثم مستوى 38.2٪ عند 4409 دولار، مع اعتبار مستوى تصحيح 23.6٪ عند 4519 دولار بمثابة حد أقصى أبعد. وعلى الجانب السفلي، يقع الدعم الأولي عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 78.6٪ عند 4104 دولار، حيث من المتوقع أن يظهر المشترون عند أي تراجع، بينما يظل الميل الأوسع مقيدًا بالمقاومة الكثيفة في الأعلى.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
سعر الدولار الأمريكي اليوم
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.13% | -0.08% | 0.08% | -0.09% | -0.24% | -0.24% | -0.21% | |
| EUR | 0.13% | 0.05% | 0.21% | 0.04% | -0.11% | -0.08% | -0.09% | |
| GBP | 0.08% | -0.05% | 0.17% | 0.03% | -0.16% | -0.12% | -0.08% | |
| JPY | -0.08% | -0.21% | -0.17% | -0.16% | -0.33% | -0.31% | -0.27% | |
| CAD | 0.09% | -0.04% | -0.03% | 0.16% | -0.19% | -0.16% | -0.11% | |
| AUD | 0.24% | 0.11% | 0.16% | 0.33% | 0.19% | 0.03% | 0.09% | |
| NZD | 0.24% | 0.08% | 0.12% | 0.31% | 0.16% | -0.03% | 0.05% | |
| CHF | 0.21% | 0.09% | 0.08% | 0.27% | 0.11% | -0.09% | -0.05% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
* الآراء الواردة في هذه المقالة تعبر عن رأي الكاتب فقط، ولا يجوز الاعتماد عليها كأساس لأي استثمار. قبل اتخاذ أي قرار استثماري، يُرجى استشارة مستشار مالي مستقل للتأكد من فهمك للمخاطر. عقود الفروقات (CFDs) هي منتجات ذات رافعة مالية، وقد تؤدي إلى خسارة رأس مالك بالكامل. هذه المنتجات غير مناسبة للجميع؛ لذا يُرجى الاستثمار بحذر. عرض التفاصيل
