因美元堅不可摧,美元/日圓觸及月度高點,面臨突破威脅

FXStreet
更新於 2024-4-22 12:51
Block Tao

  • 中東緊張局勢緩解,日圓失去避險吸引力,美元/日圓逼近四月高點。


  • 地緣政治風險並未完全消失,新Omicron變體是外部威脅。


  • 週五可能是美元/日圓的大日子,因為有日本央行會議和美國 PCE 通膨數據。



週一,中東緊張局勢緩和,減少了流向日圓的避險資金,美元/日圓回升至 4 月高點 154.79。這對日圓的影響大於美元(USD),儘管兩者都具有避險地位。


以色列和伊朗之間的衝突並沒有像市場擔心的那樣升級。以色列週五對伊斯法罕郊外的軍事基地發動一次性攻擊後,伊朗沒有反擊。作為主要的避險貨幣,日圓需求下降,對美元匯率持續維持長期貶值趨勢。



美元/日圓面臨風險


雖然中東地區的敵對行動暫時平息,但未來爆發敵對行動的威脅始終存在。


地緣政治風險尚未完全消散,西方與《金融時報》首席外交事務評論員吉迪恩-拉赫曼(Gideon Rachman)所稱的 "對手軸心 "之間似乎正在出現分歧。這些對手包括俄羅斯、伊朗、北韓和中國。


拉赫曼指出,以色列人在周五襲擊中瞄準的伊斯法罕郊外的軍事基地,實際上是一個利用中國提供的反應堆技術的核濃縮基地。


如果進一步爆發敵對行動或地緣政治風險因素普遍上升,日圓等避險貨幣很可能會上漲,從而對美元/日圓產生利空影響。


戰爭並不是可能給美元/日圓帶來壓力的唯一潛在地緣政治風險來源。新的一周伊始,有關 Covid-19 病毒 Omicron 變種新菌株的報導也破壞了市場穩定。


"私人投資銀行布朗兄弟哈里曼(Brown Brothers Harriman)的分析師在周一的一份報告中指出:"儘管世衛組織呼籲謹慎行事,但它指出,迄今為止與新病毒株相關的症狀都很輕微。由於確定對全球經濟可能產生的影響還需要一些時間,我們認為本週 避險情緒仍將持續。


少數國家已經採取了輕微的社會隔離措施,但如果疫情開始蔓延並構成更嚴重的健康風險,這可能會給投資者帶來新的風險因素,導致資金源源不斷地流入避險市場,首先是日圓。



美元/日圓交易者可能在周五出賽


4 月26 日(週五)是美元/日圓的重要日子,因為屆時日本央行(BoJ)將召開4 月份政策會議,美國將公佈3 月份個人消費支出(PCE)數據,包括聯準會( Fed)首選的通膨指標--個人消費支出物價指數。


如果美國的 PCE 通膨率高於預期,這將提振美元/日圓,因為這表明聯準會將推遲更長時間才會降息。如果利率維持較高水準的時間較長,則會增加尋求資金停放的外國投資者對美元的需求。


同樣,如果日本央行在會議上升息或透露近期打算升息的線索,日圓將升值(推低美元兌日圓)。



日本央行不太可能升息,但有可能調整政策


機構分析師的一致預期是,日本央行在 10 月之前不會升息。


"我們預期日本央行在 3 月 17 年來首次調高政策利率後,將維持短期利率目標不變(區間 0-0.1%)。荷蘭銀行表示:"展望未來,我們預期日本央行將保持溫和、漸進的升息路徑。


德意志銀行(Deutsche Bank)認為日本央行有可能"從其聲明中刪除日本國債購買指南,或對其進行修訂,使其購買操作更加靈活"--此舉可能對日元構成支撐。


儘管認為再次升息的可能性不大,但許多日本官員認為美元最近的上漲已經走得太遠,需要採取一些措施來支撐日圓。


"荷蘭銀行表示:"日圓持續疲軟(部分原因是聯準會降息的重新定價)意味著日本央行考慮下一次升息的時間早於當前一致預期的2024 年10 月(如市場定價所示)的可能性越來越大。


布朗兄弟哈里曼公司(BBH)的分析師認為,印尼央行更進一步,採取了乾預措施,以穩定其下滑的貨幣。



美元堅不可摧? "很難找到反對美元的理由"


美元目前正沉浸在美國經濟幾乎無懈可擊的榮耀之中。除了周五公佈的 PCE 通膨數據外,週二和週三公佈的其他宏觀數據也可能證明美國經濟的進一步成功。


"總體而言,只要美國經濟活動保持穩健,美元的周期性上升趨勢就不會改變。美國4 月PI 初值(週二)、第一季GDP(週四)和3 月個人收入與支出報告(週五)將支持美國經濟的特殊性,"布朗兄弟哈里曼在周一的一份報告中稱。


鑑於美元被認為堅不可摧,美元/日圓空頭可能面臨一場艱苦的鬥爭。


"德國商業銀行外匯分析師邁克爾-普菲斯特(Michael Pfister)在接受彭博 新聞社採訪時說:"很難找到任何理由押注美元。除此之外,我們還有強勁的成長優勢和非常鷹派的美聯儲,"這位分析師補充道。


上週五,聯準會成員在何時開始降息的問題上變得更加謹慎的趨勢進一步增強。芝加哥聯邦儲備銀行主席古爾斯比(Austan Goolsbee)暗示,由於通膨方面的進展"停滯不前",降息的時間可能會需要更長,並補充說,通膨率已從大流行病時期的峰值9.1 %大幅下降,但仍頑強地高於聯準會的目標。同時,根據FXStreet 編輯Lallalit Srijandorn 報道,亞特蘭大聯邦儲備銀行主席拉斐爾-博斯蒂克(Raphael Bostic)指出,美國央行在年底前不會降息。


 

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