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WTI&佈倫特原油期貨怎麼買?原油期貨投資教學
Charlotte
2020-09-09 1934

原油在現代工業越來越多的產業中扮演者不可或缺的角色。在能源領域中,原油作為能源的主要供應,原油所煉制的汽油、煤油、柴油以及天然氣,已經成為民用生活中不可缺少的必需品。原油也是材料工業的支柱,除了合成材料,原油也提供了有機材料,因此在化工產業中可以說是血液一樣的存在。在本文我將通過介紹原油期貨購買途徑、原油期貨價格的影響因素等內容,進而帶您了解全面原油投資。



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文章導航 [隱藏]
一、原油期貨是什麼

我們首先先認識下國際原油市場。全球油品按生產地點的不同,主要分為三類,即美國的紐約輕原油、英國北海的布倫特原油和中東地區的杜拜阿曼原油。按照品質來看,含硫量僅為0.24%的紐約輕原油最好,布倫特原油次之,杜拜阿曼原油因含硫量高達2%,相比來看就比較差了。不過這些油品的市場價格卻與品質呈反方向變動,品質最好的紐約輕原油的價格反而最低,布倫特原油次高,杜拜阿曼原油的價格是最高的。


另外,這三種原油在市場上的成交量和分佈情況也存在很大差異。以現貨市場為例,布倫特原油產地範圍最為廣闊且交易量佔據全球油品交易的三分之二,因此大部分的油品交易都是以布倫特原油為定價基礎。至於紐約輕原油受產地及其他因素的影響,主要作為美國和加拿大的定價依據,而杜拜阿曼原油則因更多地銷往亞洲市場成為亞洲原油交易的定價基準。


石油期貨的全稱為【Oil Futures】,是以遠期石油價格為標的物的期貨,是期貨產品中非常重要的品種。全球最主要的原油期貨合約有5個:


  • 紐約商品交易所(NYMEX)的輕質低硫原油即“西德克薩斯中質油”期貨合約

  • 迪拜商品交易所的高硫原油期貨合約;

  • 倫敦國際石油交易所(ICE)的布倫特原油期貨合約

  • 新加坡交易所(SGX)的迪拜酸性原油期貨合約

  • 上海國際能源交易中心的中質含硫原油期貨合約

二、原油期貨近期基本面分析

原油的基本面知悉


隨著新冠病毒繼續蔓延肆虐,國際能源署(IEA)週四下調了2020年石油需求預估,尤其是航空與旅遊行業受病毒影響最大,將導致今年全球石油需求減少810萬桶/日。國際油價依然在42美元/桶左右浮動,根據美國信息能源署(EIA)在週三稱,上週美國原油、汽油與餾分油庫存下降,因煉廠加大產量且需求改善,這些消息給了油價一些支撐作用。


根據美原油盤面來分析,從6月19日油價站上40美元後,開啟了連續兩個月的橫盤整理,直至截稿的週五晚上,油價依然定格在42美元/桶。隨著新冠疫情帶來的產業影響上分析,今年全球所需的石油比往年要更少,因此油價總體來說並不會出現太大的波動,但是隨著美國原油庫存的下降,在短期內有價格可能依然有著上漲的行情。


本週一,國際能源署(IEA)表示,西方國家的新一輪封鎖可能會壓低全球石油需求的預測,但預計對石油需求的影響不會像第一次封鎖時那麼嚴重。阿聯酋阿布扎比國家石油公司CEO也表示,未來數月原油需求可能有較大幅度的波動。


現在油市的焦點都放在歐佩克+是否會推遲增產的議程上,知名能源諮詢機構RAPIDAN認為,歐佩克+有75%的概率推遲石油增產。


最新原油期貨價格更新:

美、布兩油週一高開,開盤後迅速拉升2%,兩油期貨一度漲3%。 WTI原油日內大部分時間站穩在38美元/桶上方,布倫特原油維持在40美元/桶上方波動。週一晚兩油漲幅擴大至6%。


三、影響原油價格的原因有哪些

EIA原油庫存數據

美國EIA原油庫存資料由美國能源資訊署(EIA)每週三定期發佈,該資料測量了每週美國公司的商業原油庫存的變化。若庫存水準高於預期,表明原油市場供過於求,市場消費動力不足,無法消化過剩的原油,這將使得油價下跌;若庫存水準低於預期,則說明市場對原油需求旺盛,推動了生產,從而導致油價上升。


儲存空間使用率

原油儲存空間使用率是近期比較熱門的指標之一。我們都知道,原油在生產後除非投入應用,否則還是需要對其進行儲存的,但是無論陸地或海上的儲存空間其實都是有限的。因此如果使用率大幅度上升,就代表著原有的儲存空間反向減少,如果市場開始擔憂原油無處存放,那麼這種恐慌的情緒十分不利於油價的上漲。


OPEC會議計畫

備受關注的OPEC會議終於落下帷幕,會議最終達成了逐步增產的方案,在需求相對於弱勢時期不至於突然性增加190多萬桶的產能,最終令市場重新回到弱勢格局之中。受會議在供給方面的刻意壓制的影響,原油價格也重新顯示出維持上漲趨勢的動力。 


美元指數走勢

原油作為以美元計價的商品,其價格也必不可免的受到美元價格的影響。一方面美元價格下降會帶動原油買入成本下降,進而對需求產生刺激作用導致價格上漲,另一方面美元的弱勢表現也支撐了包括原油等大宗商品的相對強勢。目前在美國極度寬鬆的貨幣政策和美聯儲繼續釋放美元流動性的態度下,美元的整體表現並不太被看好。

四、原油期貨怎麼買


  • 在臺灣哪裡可以買原油期貨?原油期貨商品有哪些?

臺灣的投資者如果想做原油投資,可以通過元大期貨交易所購買CME推出的屬於WTI原油的輕原油期貨(CL)和小輕原油期貨(QM)。隨著美國石油產量、亞洲使用量的增加和美國出口禁令的廢除,WTI成為了世界石油價格的首選指標,另外NYMEX WTI與現貨市場緊密聯繫,流動性強且周轉快,是非常適合投資的原油品種。

商品種類/代碼

輕原油(CL)

小輕原油(QM)

交易所

芝加哥商品交易所

芝加哥商品交易所

原始保證金

4978美元

2490美元

維持保證金

4525美元

2263美元

合約規格

1000桶

500桶

最小跳動值

0.01美元/桶

0.025美元/桶

交易月份

連續月(1-12)

連續月(1-12)

最後交易日

交易在合約月份前一個月的第25個日曆日之前的3個工作日中止

交易在合約月份前一個月的第25個日曆日之前的3個工作日中止

本地交易時間

06:00-次日05:00

06:00-次日05:00

我們並不能保證上述數據和資料的實時性和真實性,請以元大證券官網為準。


  • 交易原油期貨的流程是什麼?

以元大期貨交易所對原油期貨的規定為例,具體開戶流程包括以下幾點:

(1)客戶準備好需要的檔後親自到元大期貨交易所填寫開戶契約

(2)營業員確認資料並進行風險預告

(3)開戶人員審核開戶檔並完成資料建檔

(4)客戶獲得期貨交易帳號、網路密碼條

(5)開戶完成後可在下一營業日開始交易原油期貨


  • 原油期貨的盈虧怎麼計算?

從價格方面分析:

WTI原油期貨合約大小為1000桶原油,最小變動單位為0.01且按美元報價。如果交易者在53.60美元的價位買入一份WTI合約,而WTI合約現在的價格是54美元。


那麼交易者每份合約的盈虧是54.00-53.60= 0.40美元

由於合約價格變動40個最小變動單位,

因此漲跌總額=40個最小價位 x 每個最小價位10美元 = 400美元

總盈利=400美元 x 交易者持有的合約數量


從保證金方面分析:

若WTI原油期貨規定的保證金比例為10%,如果甲作為多方,乙作為空方,最初交易的原油期貨合約價值為50000美元,則甲、乙二人在開始交易前都需在帳戶內存入至少5000美元作為初始保證金。

日期

合約價值

帳戶內保證金

甲(多方)乙(空方)

第一日

50000

5000

5000

若下一交易日原油價格上漲,合約價值隨之漲至53000美元,即甲作為多方賺到3000美元,而乙作為空方損失3000美元,因此在當日結算後交易所將劃轉甲、乙二人帳戶內的保證金。


日期

合約價值

帳戶內保證金

甲(多方)乙(空方)

第一日

50000

5000

5000

第二日

53000

5000+3000

5000-3000

但此時乙帳戶內的保證金少於最低保證金5000美元,因此期貨公司會通知乙追加至少保證金3000美元,否則將被強行平倉。


如果乙追加保證金後繼續交易,第三日原油價格繼續上漲,此時合約價值為59000美元,那麼在當日結算後甲、乙二人帳戶內保證金劃轉結果如下表所示。


日期

合約價值

帳戶內保證金

甲(多方)乙(空方)

第一日

50000

5000

5000

第二日

53000

8000

2000+3000

第三日

59000

8000+6000=14000

5000-6000=-1000


從上表我們發現乙帳戶內的保證金已經為負,如果乙不再追加保證金,期貨公司將開始強制平倉。那麼在這一筆交易中,


甲盈利=14000(帳戶內保證金餘額)-5000(初始保證金)

   =9000美元

乙虧損=5000(初始保證金)+3000(追加保證金)+1000(期貨公司墊付的保證金)

   =9000美元

五、買原油期貨的風險和優勢有哪些?

原油期貨是大多數投資者首選的投資原油的方式,這是因為原油期貨確實存在以下優勢:

  • T+0雙向交易

  • 保證金制度,資金利用率更高

  • 不可替代的套期保值功能

不過雖然原油期貨具有一些優點,但是它仍然無法避免期貨這種投資方式普遍存在風險,而且因為標的物是較為特殊的原油,投資者在持有原油期貨時要面臨更複雜的風險因素,主要表現為以下幾類:


  • 流動性風險

眾所周知,原油期貨交易市場很難迅速、及時、方便地成交,特別是在建倉或平倉的過程中。例如,投資者建倉時很難以理想倉位入市,按預期操作的難度較大,同時在平倉時也很難以對沖方式進行平倉,如果原油期貨價格呈現單邊走勢,或是臨近交割日時市場流動性降低,投資者有很大可能在不能及時平倉的情況下發生損失。

  • 價格波動風險

原油價格受多種因素影響,因此價格會以不同幅度進行波動,綜合來看原油價格具有很強的不確定性。

  • 操作策略風險

投資者的操作風險主要由於非理性的投資理念和操作手法,在對基本面、技術面缺乏正確分析、建倉時盈利目標和止損價位不明確等前提下盲目入市、逆市而為都將導致虧損的發生。

  • 強行平倉風險

原油期貨交易實行當日無負債結算制度,期貨交易所和期貨經紀公司每日對投資者盈虧狀況進行分級核算。如果帳戶內保證金無法及時補足,那麼投資者會將被強行平倉。特別強調的是,對於保證金不足而執行的強行平倉,作為投資者是無法干預的,您的投資策略也可能因此會受到影響。

  • 虧損超過本金風險

如果當日行情出現較為極端或者會虧光帳戶所有資產,甚至發生由期貨公司墊付虧損超過保證金的部分,那麼在交易所強制平倉後,投資者的虧損除了最先繳納的保證金,還包括必須要償還給期貨公司墊付全部金額,這意味著您的虧損和收益一樣是無限的。

五、原油期貨投資注意事項有哪些
  • 期貨合約價格極度波動的風險

由於台灣與美國、歐洲有著時差緣故,當美國資本市場開盤時,台灣的資本市場處於休市的狀態,因此很多持有倉位的投資者一定要關注美國開盤後原油價格的走勢,美國市場的價格動蕩會在第二天台灣開盤時影響油價,出現跳空等極端現象,投資者的資金受到損失。


  • 期貨合約轉倉風險

原油期貨合約規定買賣雙方在未來某個指定日期,以指定價格購買或出售指定數量的原油,並以現金結算。因此轉倉市值在現有合約即將到期時將合約出售,從而買入到期日後的合約,而兩個合約之間的差價過大可能會導致投資者的資金受到意外損失。


除了上述原油期貨交易過程中存在的風險以外,期貨交易本身也有其自身的局限性。


  • 期貨交易不夠靈活

原油期貨保證金比例和槓桿大小由每個期貨交易所規定。對散戶尤其是啟動資金較少的投資者不夠友好。


  • 手續費較高

不過,除了原油期貨以外,您還可以選擇原油CFD,即原油差價合約。差價合約交易平台收取的手續費較原油期貨而言要少很多,還有很多平台不收取佣金,只收取很低的價差,而且槓桿比例也更靈活。我將在下文為您詳細對比原油期貨和原油差價合約的與同處,幫助您選擇最合適的投資方式。


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交易靈活+收益放大

*虧損也會成倍增加

六、買原油期貨VS買原油差價合約



期貨交易

差價合約交易

到期期限

存在到期日(月/季)和結算日

交易場所

交易所(CBOT, CME, NYMEX)

差價合約交易平臺

實物所有權

投資門檻

較大,如Comex原油期貨1標準合約為1000桶

Mitrade原油差價合約,1手為1000桶,但您可以從0.01手開始交易

杠杆彈性

一般,由交易所規定

較好,在差價合約交易平臺制定的範圍內投資者可自行靈活調整

交易品種

較少

較多,具體超過3000種


交易流程

複雜

簡便

交割方式

實物交割

差額交割,完全不用擔心最後結算時要買賣原油

交易成本

較高

較低,用很少的資金作為保證金就能快速進行投資

原油差價合約和其他原油投資方式相比有哪些優勢呢?

✅沒有投資原油實物的儲藏成本,也可投資原油市場;

有雙向獲利的機會。差價合約交易為投資者提供了做多或做空雙向交易的機會,交易者在價格上漲或下跌時均由獲利的可能;

支持短線甚至超短線交易。平倉一筆差價合約,交易執行速度快至幾秒鐘;

擴大投資結果。差價合約搭配槓桿機制,讓您用更少的資金撬動更大的投資。比如差價合約交易平台提供的槓桿比例為1:10,那麼您只需1美元,即可交易價值10美元的合約。

✅單一平台多種投資工具。比如您在Mitrade交易平台,除了交易原油外,您還可交易黃金、白銀、S&P500、歐元美元等外匯對、比特幣等加密貨幣,獎近百種熱門投資工具。

✅更小的交易手數,更低的交易風險。比如一個標準原油期貨合約為1000桶,而一個原油差價合約也為1000桶,但是Mitrade交易平台允許您最低0.01手交易。

✅交易不受時間、地點限制。5*24小時面向交易者開放,所有交易流程均可在網路上完成。




七、如何買原油差價合約?

第一步:創建帳戶

在開始進行第一筆原油投資交易前,您需要在差價合約交易平臺上創建一個帳戶。以Mitrade為例,它的開戶流程就非常簡單,線上上利用幾分鐘就可以快速屬於自己的投資帳戶。


有了帳戶,接下來您需要將資金注入帳戶之中。Mitrade平臺支援多種方式入金,您可以自行選擇通過電匯、銀行轉帳、網銀支付、電子支付等途徑充值帳戶。


另外, Mitrade還特別提供了一個與真實帳戶在操作流程上基本相同的類比帳戶,您可以在無風險的情況下熟悉平臺操作並進行模擬交易,在充分瞭解各項操作後再註冊真實帳戶開啟您的原油投資。


第二步:找到第一個交易機會

在確定想要投資的原油品種後,您可以使用Mitrade上各種免費且實用的交易工具找到第一個合適的原油投資時機。例如交易觀點,它可以給出未來1周至1季度的交易傾向,您可以分析它所提供的預測進行原油買入賣出操作;通過即時新聞,您可以獲取當前有關原油市場的所有變動;還可以根據情緒指數呈現的市場普遍情緒,再結合自身情況調整投資策略,大多時候還是非常準確的。


第三步:開倉

在決定了想要具體交易原油的種類及時機後,您可以登錄Mitrade的網頁版或手機APP開始下單。進入到交易平臺後,在右上角搜索投資目標原油查看價格走勢圖。您可以改變分時標準、圖表樣式、技術指標,從不同角度研究價格走勢。


經過分析,如果您認為價格會上漲,那麼點擊“買入”,此時會彈出買入的具體交易指令。您可以在此設置購買數量、止盈價格、止損價格及買入限價,同時系統會自動計算出初始保證金、預計盈利和虧損。


或者您認為當前價格遠未達到您的心裡預期價格,此時您可以,預先設置買入價格和數量。當價格達到指令中設置的標準價格後,Mitrade系統將自動進行交易,不需要您在交易時間內時刻關注價格的變化。


第四步:控制倉位並平倉

在上一步的買入環節完成後,現在需要您密切關注價格的變動並保持帳戶內保證金足額。

賣出過程與買入類似,只是相反方向的操作,您既可以自己操作,也可以提前設置賣出的價格和數量。至於最終的盈虧,這是由平倉的價格減去開倉時的價格,再乘以倉位數量來決定的。如果你在一開始就買入市場,那麼正值表示盈利,負數表示虧損。如果你處於賣出市場,那就恰恰相反。

八、總結

本文我們詳細介紹了原油期貨、原油差價合約的投資方式,同時也為投資者介紹分析了兩種投資方法的比較與優劣勢評判,總體來說,在2021的今天,受疫情影響,原油的進出口與開採受到了強烈的衝擊,K線圖上的原油價格也是形成了下跌的波浪,但是隨著疫情的逐漸好轉,航空業與旅遊業也會振興,屆時原油的需求還會在更上一層樓,只要我們穩住心態,抓住時機,盈利已經開到了曙光。


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免責聲明: 本文內容僅代表作者個人觀點,不代表mitrade官方立場,也不能作為投資建議。文章內容僅做參考,讀者不應以本文作為任何投資依據。mitrade對任何以本文為交易依據的結果不承擔責任。Mitrade亦不能保證本文內容的準確性。在做出任何投資決定之前,您應該尋求獨立財務顧問的建議,以確保您了解風險。

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