คาดการณ์ราคาทองคํา: ทองดึงดูดแรงผู้ซื้อบางส่วนใกล้ $2,400 เมื่อข้อมูล PCE สหรัฐฯ เสริมความหวังลดอัตราดอกเบี้ย

• ราคาทองคําปรับตัวขึ้นเข้าใกล้ 2,395 ดอลลาร์ในช่วงต้นเซสชั่นเอเชียของวันจันทร์

• ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อ PCE ที่ผ่อนคลายลงเมื่อวันศุกร์ได้เปิดทางไปสู่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้อย่างกว้างขวาง

• เศรษฐกิจจีนที่ซบเซาและความต้องการทองคําที่น้อยลงจากธนาคารกลางต่าง ๆ ในเอเชียอาจจํากัดแรงขาขึ้นของทองคํา

ราคาทองคํา (XAU/USD) ปรับตัวสูงขึ้นมาเป็น 2,395 ดอลลาร์ในช่วงต้นของเซสชั่นการซื้อขายเอเชียในวันจันทร์ ราคาโลหะสีเหลืองเพิ่มขึ้นจากความหวังต่อธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนหลังจากข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ เย็นตัวลง  นักลงทุนจะจับตาดูการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของเฟดในวันพุธอย่างใกล้ชิด โดยคาดว่าจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งนี้

หลักฐานล่าสุดของความคืบหน้าเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อทําให้เกิดความคาดหวังว่าเฟดจะเริ่มผ่อนคลายนโยบายการเงินในเดือนกันยายน ซึ่งช่วยเพิ่มราคาโลหะมีค่าต่าง ๆ  เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงโดยทั่วไปจะช่วยลดต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือทองคําแท่งที่ไม่ให้ปันผล  Fawad Razaqzada นักวิเคราะห์ตลาดของ forex.com กล่าวว่า ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ออกมาสองทางค่อนไปทางอ่อนแอลงในวันศุกร์บ่งชี้ว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อและกิจกรรมทางเศรษฐกิจกําลังลดลง 

ดัชนีราคาค่าใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) เพิ่มขึ้น 0.1% MoM และเพิ่มขึ้น 2.5% YoY ในเดือนมิถุนายน ซึ่งตรงกันกับฉันทามติการคาดการณ์ของตลาดตามข้อมูลของกระทรวงพาณิชย์ การเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนพฤษภาคมอยู่ที่ 2.6% ในขณะที่ตัวเลขรายเดือนไม่เปลี่ยนแปลง 

ในขณะเดียวกันอัตราเงินเฟ้อ PCE พื้นฐานซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงานเพิ่มขึ้นเป็น 0.2% MoM จากที่ 0.1% ในเดือนพฤษภาคม  PCE พื้นฐานประจําปีเพิ่มขึ้นเป็น 2.6% ในช่วงเวลาเดียวกัน เทียบกับ 2.5% ในเดือนพฤษภาคม ตัวเลขทั้งสองนี้ตรงกับตัวเลขคาดการณ์ โดยในขณะนี้นักลงทุนกําลังประเมินราคาในโอกาสเกือบ 90% ว่าจะมีการปรับอัตราดอกเบี้ยโดยเฟดในเดือนกันยายน ตามด้วยการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งหนึ่งในเดือนพฤศจิกายนและธันวาคม ตามรายงานของ CME FedWatch Tool 

ในทางกลับกัน เศรษฐกิจจีนที่ซบเซาและความสนใจในการซื้อทองคำที่ลดลงของธนาคารกลางจีนอาจจํากัดการวิ่งขาขึ้นของทองคําไว้ เนื่องจากจีนเป็นประเทศผู้ผลิตและผู้บริโภคทองคํารายใหญ่ที่สุดจากทั่วโลก  นอกจากนี้ นักวิเคราะห์ของ TD Securities กล่าวว่าตลาดทองคําอาจยังคงเผชิญกับแรงกดดันจากผลกระทบของการวางออเดอร์ซื้อ (long) ที่มีมากเกินไปและอุปสงค์ในแถบเอเชียที่ลดลง

ทองคำ (Gold): คําถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น