คาดการณ์ราคา EUR/JPY: ยังคงรักษาการปรับตัวขึ้นเหนือ 176.50 แต่แรงกดดันขาลงยังคงมีอยู่ใต้ SMA 100 วัน

• EUR/JPY ปรับตัวขึ้นเล็กน้อยมาเคลื่อนไหวใกล้ 176.65 ในช่วงต้นตลาดเอเชียวันจันทร์

• รายงานการประชุม BoJ ระบุว่าผู้กำหนดนโยบายพร้อมเร่งคุมเข้มนโยบายการเงิน

• แนวโน้มขาลงของคู่เงินยังคงอยู่ต่ำกว่า SMA 100 วัน ขณะที่โมเมนตัม RSI ยังคงเป็นขาลง

• ระดับแนวต้านแรกปรากฏที่ 176.80 ขณะที่ระดับแนวรับแรกที่ต้องจับตาอยู่ที่ 175.70

คู่ EUR/JPY เคลื่อนไหวในแดนบวกใกล้ 176.65 ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนยุโรปวันจันทร์ อย่างไรก็ตาม ขาขึ้นของคู่อาจถูกจำกัดท่ามกลางสัญญาณที่มีท่าทีเข้มงวดนโยบายจากธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ)

BoJ คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่เดิมเมื่อเดือนที่แล้ว แต่เน้นย้ำถึงความมุ่งมั่นในการรับมือกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ ซึ่งช่วยหนุนการคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ตามรายงานการประชุม BoJ ประจำเดือนกันยายนที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดี ผู้กำหนดนโยบายส่วนใหญ่เห็นพ้องว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเป็นเรื่องเหมาะสม เนื่องจากเงินเฟ้อพื้นฐานเข้าใกล้เป้าหมาย 2% ของธนาคารกลาง

เมื่อวันศุกร์ เซซากุ คาเมดะ อดีตนักเศรษฐศาสตร์อาวุโสของ BoJ กล่าวว่า ธนาคารกลางคาดว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม และเดินหน้าปรับต้นทุนการกู้ยืมขึ้นต่อไปในปีหน้า จนกว่า ‌อัตราดอกเบี้ยจะไปถึง 2% เพื่อรับมือกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น

เงินเยนโดดเด่น ขณะที่ความผันผวนของ AI บั่นทอนความน่าดึงดูดในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยของดอลลาร์

นักวิเคราะห์ของ OCBC เน้นย้ำว่าเงินเยนญี่ปุ่นเป็นสกุลเงินที่ทำผลงานโดดเด่นอย่างชัดเจนในการซื้อขายช่วงที่ผ่านมา โดยระบุว่า “สกุลเงินที่โดดเด่นคือ JPY” พวกเขาให้เหตุผลว่า ความแข็งแกร่งในช่วงล่าสุดของเงินเยน “ช่วยตอกย้ำมูลค่าในฐานะเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากการกลับทิศทางของการลงทุนใน AI ที่มีสหรัฐฯ เป็นแกนนำ” แม้ว่า “อาจเร็วเกินไปที่จะคาดหวังว่า JPY จะแข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับ AI เพียงอย่างเดียว” เมื่อมองไปข้างหน้า OCBC ระบุว่า “ความผันผวนของ AI ที่มีสหรัฐฯ เป็นแกนนำซึ่งเกิดขึ้นบ่อยครั้งขึ้นในปี 2027 อาจเพิ่มความน่าดึงดูดในการป้องกันความเสี่ยงของเงินเยน” โดยเฉพาะเมื่อ “การเทขาย AI กำลังสร้างแรงผลักดันที่ขัดแย้งกันต่อ USD” ในมุมมองของพวกเขา “อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่ลดลงกำลังบั่นทอนความน่าดึงดูดในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยของ USD ส่งผลให้ JPY เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่โดดเด่นจากความผันผวนที่มีสหรัฐฯ เป็นแกนนำที่อาจเพิ่มขึ้น”

นอกเหนือจากประเด็น AI แล้ว OCBC ยังชี้ว่าเม็ดเงินภายในประเทศญี่ปุ่นอาจเป็นปัจจัยขับเคลื่อนเพิ่มเติม โดยระบุว่า “การปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนของญี่ปุ่น” เป็น “ปัจจัยหนุน JPY ที่อาจเกิดขึ้นอีกประการหนึ่ง” ขณะที่ตลาดเตรียมตรวจสอบ “ผลประกอบการของ GPIF ในเดือนกรกฎาคม-กันยายน เพื่อหาสัญญาณการเปลี่ยนทิศทางไปสู่สินทรัพย์ภายในประเทศ” OCBC ระบุว่า “หาก GPIF และนักลงทุนญี่ปุ่นรายอื่นนำเงินกลับประเทศมากขึ้น หรือเพิ่มการป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนสำหรับสินทรัพย์ในต่างประเทศ แหล่งแรงเทขาย JPY เชิงโครงสร้างที่สำคัญอาจลดลง” ซึ่งหมายความว่า “กระแสเงินของ GPIF อาจเป็นอีกปัจจัยที่ช่วยหนุน JPY”

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: EUR/JPY ยังคงถูกจำกัดการปรับตัวขึ้นต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน EUR/JPY ยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะสั้น เนื่องจากราคาสปอตยังคงเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน และเส้นกลางของ Bollinger Bands การเคลื่อนไหวของราคายังคงอยู่ในครึ่งล่างของกรอบ Bollinger โดยมีเส้นขอบล่างทำหน้าที่เป็นระดับอ้างอิงขาลงในทันที ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) อยู่ที่ 44.39 ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมที่ซบเซา มากกว่าจะอยู่ในภาวะขายมากเกินไปอย่างชัดเจน

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้นกลางของ Bollinger ใกล้ระดับ 176.80 ตามด้วยขอบบนของ Bollinger band บริเวณ 178.30 หากมีแรงซื้อเข้ามาอย่างต่อเนื่องเหนือระดับนี้ อาจเปิดทางไปสู่ระดับจิตวิทยาที่ 180.00 ก่อนมุ่งหน้าสู่เส้น SMA 100 วันที่ 181.50 

ในด้านขาลง จุดต่ำสุดของวันที่ 2 พฤศจิกายนที่ 175.70 ทำหน้าที่เป็นระดับแนวรับแรกของคู่เงินนี้ ตามด้วยขอบล่างของ Bollinger band ที่ 175.30 การทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้อย่างชัดเจนอาจเปิดทางไปสู่จุดต่ำสุดของวันที่ 6 ตุลาคม 2025 ที่ 174.74 

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)