แนวโน้มราคาหุ้น ARM: หุ้นแตะระดับต่ำสุดในรอบ 6 เดือนหลังประกาศผลประกอบการ, $180 กลายเป็นแนวรับสำคัญสำหรับฝั่งกระทิง

TradingKey - ณ ราคาปิดเมื่อวันที่ 4 พฤศจิกายน ตามเวลาฝั่งตะวันออก หุ้นของอาร์ม (ARM) ร่วงลง 5.28% ปิดที่ 191.80 ดอลลาร์ หลังจากอาร์มเปิดเผยรายงานทางการเงินล่าสุด หุ้นของบริษัทได้ปรับตัวลดลงอีกประมาณ 2.6% ในการซื้อขายนอกเวลาทำการ โดยซื้อขายอยู่ที่ราว 186.90 ดอลลาร์ แม้ว่ารายได้และกำไรต่อหุ้นปรับปรุงแล้วในไตรมาสที่ 2 ตามปีงบการเงินของบริษัทจะสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ทั้งสองรายการ แต่รายได้จากค่ารอยัลตีกลับทำผลงานได้ค่อนข้างอ่อนแอ ขณะที่ตัวเลขคาดการณ์ในไตรมาสถัดไปสูงกว่าประมาณการของนักวิเคราะห์เพียงเล็กน้อย ส่งผลให้ตลาดต้องประเมินอัตราการเติบโตในอนาคตของบริษัทใหม่อีกครั้ง

รายได้เพิ่มขึ้น 27% หลังธุรกิจการให้สิทธิ์ใช้งานทำผลงานสูงกว่าคาด

ตามรายงานทางการเงินล่าสุด รายได้ประจำไตรมาสที่ 2 ของปีงบประมาณ 2027 ของ ARM แตะระดับ 1.44 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 27% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ประมาณ 1.38 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 0.52 ดอลลาร์ สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ประมาณ 0.47 ดอลลาร์เช่นกัน

เมื่อแบ่งตามกลุ่มธุรกิจ รายได้จากใบอนุญาตและอื่น ๆ แตะระดับ 773 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้อย่างมีนัยสำคัญ และเป็นปัจจัยหลักที่ช่วยหนุนให้ผลประกอบการไตรมาสนี้ออกมาดีเกินคาด ในทางตรงกันข้าม รายได้จากค่ารอยัลตีอยู่ที่ 670 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 8% เมื่อเทียบรายปี แต่ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ เนื่องจากรายได้จากค่ารอยัลตีสะท้อนถึงปริมาณการจัดส่งชิปสถาปัตยกรรม Arm เป็นหลัก อัตราการเติบโตที่ค่อนข้างชะลอตัวลงจึงกลายเป็นประเด็นสำคัญที่ได้รับความสนใจหลังการรายงาน

ศูนย์ข้อมูล AI ยังคงเป็นกลุ่มธุรกิจที่เติบโตอย่างรวดเร็วสำหรับ ARM โดยบริษัทระบุว่าสถาปัตยกรรม Arm ครองสัดส่วนมากกว่าครึ่งหนึ่งของการติดตั้งเซิร์ฟเวอร์ในกลุ่มผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ในปี 2025 และคาดการณ์ว่าสัดส่วนนี้อาจเกิน 60% ภายในสิ้นปี 2026 นอกจากนี้ กูเกิลยังได้เริ่มนำชิป Axion ที่ใช้สถาปัตยกรรม Arm มาใช้ในระบบ AI ของตนแล้ว ขณะเดียวกัน บริษัทคาดว่ายอดขายสะสมของ CPU Arm AGI จะสูงถึงประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์ในช่วงปีงบประมาณ 2027 และปีงบประมาณ 2028

สำหรับไตรมาสปีงบประมาณถัดไป ARM คาดว่าจะมีรายได้ประมาณ 1.54 พันล้านดอลลาร์ บวกหรือลบ 50 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าคาดการณ์ของตลาดที่ประมาณ 1.53 พันล้านดอลลาร์เล็กน้อย ส่วนกำไรต่อหุ้นปรับปรุงแล้วคาดว่าจะอยู่ที่ 0.56 ดอลลาร์ บวกหรือลบ 0.04 ดอลลาร์ เมื่อเทียบกับที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ประมาณ 0.55 ดอลลาร์

การวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาหุ้น ARM

กราฟรายวันของหุ้น Arm, ที่มา: TradingView

เมื่อพิจารณากราฟรายวันของราคาหุ้น Arm แนวโน้มโดยรวมแสดงรูปแบบจุดสูงสุดที่ต่ำลงและจุดต่ำสุดที่ต่ำลงอย่างชัดเจน ซึ่งชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มขาลงในระยะสั้นถึงระยะกลาง ขณะเดียวกัน การที่แท่งเทียนปรับตัวลดลงหลุดเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 144 วัน และระดับแนวรับที่ 225 ดอลลาร์ ทำให้โมเมนตัมขาลงระยะสั้นทวีความแข็งแกร่งขึ้นอย่างมาก ซึ่งกดดันให้หุ้นปรับตัวลงต่อ และหลังจากรายงานผลประกอบการ หุ้นได้ทำจุดต่ำสุดใหม่ในการซื้อขายนอกทำการเมื่อวันพุธ โดยลดลงแตะระดับต่ำกว่าจุดต่ำสุดของวันที่ 29 เมษายนที่ 193.91 ดอลลาร์ชั่วขณะ

ในส่วนของตัวชี้วัดทางเทคนิค ดัชนี Relative Strength Index (RSI) อยู่ที่ระดับราว 32.7 ซึ่งใกล้เขตขายมากเกินไป ขณะที่ MACD ยังคงอยู่ในแดนลบ ซึ่งบ่งชี้ว่าราคาหุ้นอาจยังคงเผชิญกับช่วงขาลงเพิ่มเติมในระยะสั้น

ในปัจจุบัน หากราคาหุ้น ณ ราคาเปิดของวันนี้ปรับตัวลดลงต่อเนื่องตามแนวโน้มการซื้อขายนอกทำการของช่วงก่อนหน้า และหลุดระดับ 193.91 ดอลลาร์ ก็จะเปิดโอกาสให้ราคาปรับตัวลงได้ลึกยิ่งขึ้น โดยมีเป้าหมายการปรับตัวลงสำคัญในการทดสอบระดับแนวรับหลักที่ 180 ดอลลาร์ และหากแนวรับนี้ไม่สามารถรับไว้ได้ ราคาหุ้นอาจถอยร่นลงสู่ระดับแนวรับบริเวณ 160 ดอลลาร์

สำหรับแนวโน้มขาขึ้น หากราคาหุ้นหยุดตกและทรงตัวได้ใกล้ระดับแนวรับ 180 ดอลลาร์ ก็จะเห็นการดีดตัวกลับฟื้นตัวทางเทคนิคในระยะสั้น โดยแนวต้านด้านบนสำคัญที่ต้องจับตาคือช่วง 190-200 ดอลลาร์ และหากหุ้นสามารถตั้งฐานเหนือระดับ 200 ดอลลาร์ได้ ก็จะขึ้นไปทดสอบโซนแนวต้านที่ 210-225 ดอลลาร์ ต่อไป ทั้งนี้ หากสามารถทะลุผ่านและยืนเหนือระดับ 225 ดอลลาร์ได้อย่างมีประสิทธิภาพ ก็จะเปิดโอกาสให้ราคาปรับตัวขึ้นมุ่งสู่ระดับ 280 ดอลลาร์