แนวโน้มราคาหุ้น Apple: วัฏจักรการอัปเกรด iPhone และระยะเวลาส่งมอบสินค้าที่ยาวนานขึ้นจะผลักดันให้ราคาหุ้นทะลุระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 344 ดอลลาร์ได้หรือไม่?

TradingKey - แอปเปิล (AAPL) ฟื้นตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องนับตั้งแต่เหตุการณ์เปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ในฤดูใบไม้ร่วงเมื่อวันที่ 9 กันยายน โดยปัจจุบันเคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 334 ดอลลาร์ ราคาหุ้นได้ฟื้นตัวกลับมาจากช่วงที่ปรับตัวลดลงส่วนใหญ่หลังจากแตะระดับสูงสุดในช่วงปลายเดือนกรกฎาคม และอยู่ห่างจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 344.26 ดอลลาร์ไม่ถึง 3%

ตลาดกำลังฝากความหวังในการทำสถิติสูงสุดใหม่ไว้กับยอดขายของผลิตภัณฑ์ใหม่ในรอบนี้ โดยระยะเวลาการจัดส่งทั่วโลกสำหรับ iPhone 18 Pro และ 18 Pro Max ที่ติดตามโดยเจพีมอร์แกน ขยายตัวนานขึ้นกว่าช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว ขณะเดียวกัน ผลการสำรวจผู้บริโภคของเอเวอร์คอร์ ไอเอสไอ ก็ชี้ให้เห็นถึงรอบการเปลี่ยนเครื่องที่ดีกว่าที่คาดไว้

ขณะเดียวกัน ระยะเวลาการจัดส่งในตลาดจีนยังคงสั้นกว่าปีที่แล้วอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งเจพีมอร์แกนมองว่าเป็นประเด็นที่น่ากังวลอย่างยิ่งในการติดตามอุปสงค์ในปัจจุบัน

การขยายตัวของระยะเวลาส่งมอบสินค้าสูงกว่าช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว, แต่ความต้องการในตลาดจีนเป็นข้อกังวลหลัก

ซามิก แชตเตอร์จี นักวิเคราะห์จากเจพีมอร์แกน เชื่อว่าระยะเวลาส่งมอบสินค้าที่สั้นลงในสัปดาห์แรกสะท้อนถึงการจัดสรรสต็อกในเบื้องต้นที่มุ่งเน้นไปยังรุ่นระดับไฮเอนด์ มากกว่าจะเป็นสัญญาณของอุปสงค์ที่อ่อนแอ โดยระยะเวลาส่งมอบที่ขยายยาวนานขึ้นในเวลาต่อมานั้นสอดคล้องกับความเร็วของอุปสงค์ในการดูดซับสินค้าคงคลัง

จากข้อมูลของเจพีมอร์แกน ระยะเวลาส่งมอบสินค้าสำหรับ iPhone 18 Pro และ 18 Pro Max ขยายเพิ่มขึ้น 12 วันและ 7 วันตามลำดับ ในช่วง 4 วันหลังจากวันแรกของการเปิดสั่งซื้อล่วงหน้า ซึ่งสูงกว่าการขยายเพิ่มขึ้น 5 วันและ 2 วันของ iPhone 17 Pro และ 17 Pro Max ในช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้วอย่างมาก ในแง่ของตัวเลขจริง ณ การตรวจสอบกลางสัปดาห์เมื่อวันที่ 16 กันยายน ระยะเวลาส่งมอบสินค้าถึงบ้านโดยเฉลี่ยทั่วโลกสำหรับ 18 Pro และ 18 Pro Max อยู่ที่ 19 วันและ 26 วันตามลำดับ เมื่อเปรียบเทียบกับ 20 วันและ 26 วันสำหรับ 17 Pro และ 17 Pro Max ในช่วงเดียวกันของปีก่อน ซึ่งถือว่าอยู่ในระดับที่ใกล้เคียงกัน นอกจากนี้ ความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญของระยะเวลาส่งมอบในแต่ละสีที่เห็นในช่วงต้นของการเปิดสั่งซื้อล่วงหน้านั้นส่วนใหญ่ได้หมดไปแล้ว

ณ การตรวจสอบกลางสัปดาห์ ทุกสีในทุกตลาดที่เจพีมอร์แกนติดตามรายงานระยะเวลาการส่งมอบที่เท่ากัน ในตลาดสหรัฐฯ ระยะเวลาส่งมอบสินค้าสำหรับ 18 Pro และ 18 Pro Max อยู่ที่ 17 วันและ 24 วันตามลำดับ ซึ่งเพิ่มขึ้นจาก 2 วันและ 22 วันในวันแรกของการเปิดสั่งซื้อล่วงหน้า และสูงกว่า 16 วันและ 23 วันที่บันทึกได้สำหรับ 17 Pro และ 17 Pro Max ในช่วงเดียวกันของปีที่แล้วเล็กน้อย ทั้งนี้ ตลาดสหรัฐฯ คิดเป็นสัดส่วนประมาณ 34% ของยอดจัดส่ง iPhone ทั่วโลก

ปัจจุบันตลาดจีนแสดงให้เห็นถึงช่องว่างเมื่อเทียบรายปีที่น่าสังเกตที่สุดในบรรดาภูมิภาคทั้งหมดที่ทำการติดตาม ณ วันที่ 16 กันยายน ระยะเวลาส่งมอบสินค้าสำหรับ 18 Pro และ 18 Pro Max ในจีนอยู่ที่ 25 วันและ 29 วันตามลำดับ แม้ว่าจะขยายเพิ่มขึ้นจาก 13 วันและ 21 วันในวันแรกของการเปิดสั่งซื้อล่วงหน้า แต่ยังคงต่ำกว่าระดับ 32 วันที่บันทึกไว้สำหรับทั้ง 17 Pro และ 17 Pro Max ในช่วงเดียวกันของปีที่แล้วอย่างเห็นได้ชัด สำหรับการรับสินค้าที่ร้าน ทั้ง 18 Pro และ 18 Pro Max ไม่พร้อมสำหรับการรับสินค้าที่ร้านในจีน โดยจีนคิดเป็นสัดส่วนประมาณ 19% ของยอดจัดส่ง iPhone ทั่วโลก

เจพีมอร์แกนระบุว่า แม้ช่องว่างเมื่อเทียบรายปีในจีนจะแคบลงเมื่อเทียบกับสัปดาห์แรก แต่ก็ยังคงเป็นความกังวลหลักในการติดตามอุปสงค์ในปัจจุบัน

วัฏจักรการอัปเกรด iPhone สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้, รายได้ปีงบประมาณ 2027 มีแนวโน้มสูงกว่าประมาณการ

ผลการสำรวจผู้บริโภคล่าสุดของ Evercore ISI แสดงให้เห็นว่า วัฏจักรการอัปเกรด iPhone กำลังดำเนินไปอย่างแข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ โดยคาดว่ากลยุทธ์การตั้งราคาจะเป็นปัจจัยหนุนสำคัญ การสำรวจประจำปีของบริษัทที่มีต่อผู้บริโภคเกือบ 4,000 รายเผยว่า วัฏจักรการเปลี่ยนเครื่องใหม่ของ iPhone ซึ่งได้รับแรงหนุนจากรุ่นล่าสุดนั้น "ดำเนินไปได้ดีกว่าที่คาดไว้"

นอกจากยอดขายเชิงปริมาณที่แข็งแกร่งแล้ว Evercore ระบุว่า ราคาโดยรวมของ iPhone คาดว่าจะปรับตัวเพิ่มขึ้นมากกว่า 20% โดยได้รับแรงหนุนจากราคาที่สูงขึ้น ความต้องการรุ่นระดับไฮเอนด์ที่เพิ่มขึ้น และความนิยมของผู้บริโภคที่มีต่อรุ่นที่มีความจุมากขึ้น รายงานระบุว่า "Pro Max ยังคงเป็นราชา" โดยผู้ตอบแบบสอบถาม 53% วางแผนที่จะซื้อ iPhone 18 Pro หรือ Pro Max ซึ่งรวมถึง 32% ที่ตั้งใจจะซื้อรุ่น Pro Max โดยเฉพาะ เพิ่มขึ้นจาก 29% ในปีที่แล้ว สำหรับ iPhone Duo รุ่นพับได้รุ่นใหม่นั้น ความต้องการในปัจจุบันยังคงค่อนข้างปานกลาง โดยมีผู้ตอบแบบสอบถามเพียง 14% ที่แสดงความสนใจซื้อ แม้ว่า Evercore คาดว่าความต้องการจะค่อย ๆ ฟื้นตัวขึ้นหลังจากการเปิดตัวอย่างเป็นทางการในช่วงกลางเดือนตุลาคมก็ตาม

ผลการสำรวจระบุว่า อายุการใช้งานของเครื่องที่เก่าลงเป็นปัจจัยหลักในการอัปเกรด โดยผู้ตอบแบบสอบถาม 67% ระบุว่ากำลังพิจารณาอัปเกรดเนื่องจาก iPhone เครื่องปัจจุบันเก่าเกินไป ซึ่งปรับตัวสูงขึ้นอย่างมากจาก 48% ในปีที่แล้ว และเนื่องจากผู้บริโภคหันมานิยมรุ่นที่มีความจุสูงขึ้นเรื่อย ๆ ประกอบกับการที่แอปเปิลเปิดตัวรุ่นความจุ 2TB สำหรับซีรีส์ Pro และ Duo ทาง Evercore จึงคาดว่าราคาขายเฉลี่ยของ iPhone จะปรับตัวสูงขึ้นประมาณ 28%

โดยรวมแล้ว Evercore ระบุว่าความต้องการโดยรวมดูดีกว่าช่วงเดียวกันของปีที่แล้วเล็กน้อย ซึ่งชี้ว่ารายได้ของแอปเปิลในปีงบประมาณ 2027 อาจเติบโตสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์โดยเฉลี่ยไว้ที่ประมาณ 7%

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ Apple

ราคาหุ้นของแอปเปิ้ลกลับมาปรับตัวขึ้นตามเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ตั้งแต่เดือนกันยายน โดยราคาปัจจุบันกลับมายืนเหนือระดับ Fibonacci retracement ที่ 0.236 ($327.85) และอยู่ใกล้กับเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วัน ($335.08) รวมถึงเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 10 วัน ($334.31) โครงสร้างระยะสั้นแสดงถึง 'การพักตัว ณ ระดับสูงก่อนการปรับตัวขึ้นทดสอบยอดเดิมอีกครั้ง' โดยยังไม่มีการยืนยันการทะลุผ่านระดับ $344

กราฟราคาหุ้นแอปเปิ้ล ราย 2 ชั่วโมง, ที่มา: TradingView

สำหรับเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ ราคาหุ้นเคลื่อนไหวอยู่ระหว่างเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วันและ 10 วัน เส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นเริ่มทรงตัวและเริ่มบีบตัวเข้าหากัน แสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมขาขึ้นได้เปลี่ยนจากการปรับตัวขึ้นอย่างร้อนแรงในช่วงกลางเดือนกันยายนไปเป็นการพักตัว ณ ระดับสูง ตราบใดที่ราคายังคงยืนเหนือเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 10 วัน ($334.31) และเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน ($332.39) แนวโน้มยังคงเป็นขาขึ้น แต่หากราคาหลุดเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นทั้งสองเส้นนี้ติดต่อกัน การพักตัวจะเปลี่ยนเป็นการย่อตัวลง

ปัจจุบัน แนวรับแรกอยู่ที่เส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 10 วัน ($334.31) หากราคาหุ้นย่อตัวลงมาโดยไม่หลุดระดับนี้ ยังคงมองได้เป็นการสะสมพลังหลังจากทดสอบเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น แนวรับที่สองคือเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน ($332.39) ซึ่งเป็นเส้นแบ่งสำคัญว่าการเรียงตัวในแนวโน้มขาขึ้นระยะสั้นจะยังคงรักษาไว้ได้หรือไม่ หากระดับ $334.31 รับไม่อยู่ การย่อตัวจะลงไปทดสอบระดับนี้เป็นอันดับแรก การยืนเหนือระดับนี้ได้หมายถึงการปรับตัวขึ้นต่ออย่างต่อเนื่อง ขณะที่การหลุดระดับนี้จะเป็นจุดเริ่มต้นของการสูญเสียรูปแบบขาขึ้นระยะสั้น

แนวต้านด้านบนมีความชัดเจน โดยต้องผ่านเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วัน ($335.08) เป็นอันดับแรก จากนั้นจึงท้าทายระดับยอดเดิมที่ $344 ทั้งนี้ มีเพียงการปิดตลาดเหนือระดับ $344 อย่างมั่นคงเท่านั้นที่จะยกระดับการฟื้นตัวรอบนี้จากการฟื้นตัวของราคาไปเป็นการทะลุผ่านทำสถิติสูงสุดใหม่

ที่น่าสังเกตคือ ข้อมูลยอดขายเบื้องต้นของ iPhone 18 Pro ตัวเลขระยะเวลาจัดส่งสินค้า และยอดสั่งจองล่วงหน้าของโทรศัพท์หน้าจอพับได้ในเดือนตุลาคม จะยังคงส่งผลกระทบต่อทิศทางราคาในช่วงนี้อย่างต่อเนื่อง