แนวโน้มราคาหุ้นไมครอน: หุ้น MU จะสามารถปรับตัวขึ้นต่อได้หรือไม่ ขณะที่ภาวะขาดแคลนหน่วยความจำอาจยืดเยื้อไปถึงปี 2027 และราคาหุ้นมุ่งสู่เป้าหมาย 1,000 ดอลลาร์?

TradingKey - ณ วันที่ 17 สิงหาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก ไมครอน เทคโนโลยี (MU) ปรับตัวขึ้น 4.13% ในระหว่างวัน ปิดที่ 1,011.75 ดอลลาร์ กลับขึ้นมาแตะระดับ 1,000 ดอลลาร์ได้อีกครั้ง นับตั้งแต่ร่วงลงสู่จุดต่ำสุดที่ 737.88 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 29 กรกฎาคม ราคาหุ้นของไมครอนได้ดีดตัวขึ้นราว 37% แต่ยังคงมีโอกาสปรับตัวขึ้นได้อีกราว 20% สู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1,254.80 ดอลลาร์ ซึ่งทำไว้เมื่อวันที่ 25 มิถุนายน

ไมครอนคาดภาวะขาดแคลนหน่วยความจำยืดเยื้อเกินปี 2027 ขณะที่อุปสงค์ AI ยังคงเป็นปัจจัยหนุนหลักของราคาหุ้น

เมื่อเร็ว ๆ นี้ ผู้บริหารของไมครอนได้ประเมินพลวัตด้านอุปสงค์และอุปทานในตลาดหน่วยความจำในเชิงบวกค่อนข้างมาก

ในการประชุม KeyBanc Technology Leadership Forum ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการค้าของไมครอนระบุว่า อุปสงค์หน่วยความจำที่ขับเคลื่อนด้วย AI กำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว และสภาวะอุปทานในปี 2027 อาจตึงตัวยิ่งกว่าในปี 2026 โดยปัญหาขาดแคลนอุปทานอาจยืดเยื้อต่อเนื่องไปหลังปี 2027

สาเหตุหลักเบื้องหลังเรื่องนี้มาจากเซิร์ฟเวอร์ AI โดยเซิร์ฟเวอร์ AI ไม่เพียงแต่ต้องการ HBM ในปริมาณมหาศาลเท่านั้น แต่ยังต้องการ DRAM แบบดั้งเดิมในปริมาณที่มากขึ้นอีกด้วย ยิ่งไปกว่านั้น

ที่สำคัญคือ ตัว HBM เองก็ใช้กำลังการผลิตเวเฟอร์มากกว่า จากข้อมูลการเปิดเผยของไมครอน การผลิต HBM3E ขนาด 1 บิต ใช้กำลังการผลิตเวเฟอร์ใกล้เคียงกับการผลิตหน่วยความจำ DDR แบบดั้งเดิมขนาด 3 บิต ซึ่งหมายความว่า เมื่อผู้ผลิตหน่วยความจำจัดสรรกำลังการผลิตไปยัง HBM ที่มีอัตรากำไรสูงกว่า อุปทานของ DRAM มาตรฐานก็จะยิ่งถูกจำกัดมากขึ้น

แบงก์ออฟอเมริกาอ้างอิงการคาดการณ์จาก TrendForce โดยระบุว่า ราคา DRAM สำหรับเซิร์ฟเวอร์คาดว่าจะเพิ่มขึ้นประมาณ 13% ถึง 18% เมื่อเทียบรายไตรมาสในไตรมาสที่ 3 ของปี 2026 ขณะเดียวกัน เมื่อเร็ว ๆ นี้ แซนดิสก์ยังคาดการณ์ว่าราคา DRAM และ NAND ยังมีโอกาสปรับตัวขึ้นได้อีกมากในไตรมาสที่ 3 และไตรมาสที่ 4 ซึ่งช่วยสนับสนุนความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับระยะเวลาของวัฏจักรขาขึ้นด้านผลกำไรของกลุ่มอุตสาหกรรมหน่วยความจำทั้งหมด

สำหรับราคาหุ้นของไมครอน ผู้ผลิตหน่วยความจำมีระดับการดำเนินงานที่สร้างผลคูณต่อกำไรสูง (operating leverage) ซึ่งหมายความว่าเมื่อราคาสินค้าเพิ่มขึ้น รายได้ส่วนเพิ่มจะสามารถแปรเปลี่ยนเป็นกำไรขั้นต้นและกำไรสุทธิได้อย่างรวดเร็ว ดังนั้น ตราบใดที่อุปทานของ DRAM และ HBM ยังคงตึงตัว การคาดการณ์ EPS ของไมครอนจากตลาดในไตรมาสต่อ ๆ ไปก็ยังมีโอกาสถูกปรับขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนทางปัจจัยพื้นฐานให้ราคาหุ้นกลับขึ้นไปทดสอบระดับสูงสุดเดิมอีกครั้ง ในทางกลับกัน หากกำลังการผลิตใหม่เข้าสู่ตลาดเร็วกว่าที่คาดไว้และการเพิ่มขึ้นของราคา DRAM ชะลอตัวลงอย่างรวดเร็ว ราคาหุ้นก็อาจกลับมาเผชิญความกังวลเกี่ยวกับจุดสูงสุดของวัฏจักรได้อีกครั้ง

การวิเคราะห์ทางเทคนิคหุ้น Micron

กราฟราคาหุ้นไมครอนรายวัน, ที่มา: TradingView

หากพิจารณากราฟรายวันของหุ้นไมครอน การเคลื่อนไหวของราคาได้เปลี่ยนผ่านจากช่วงย่อตัวระหว่างเดือนมิถุนายนถึงต้นเดือนสิงหาคมเข้าสู่ระยะฟื้นตัวอย่างชัดเจน ขณะเดียวกัน การที่ราคาหุ้นสามารถกลับขึ้นมายืนเหนือระดับ 1,000 ดอลลาร์ และทะลุผ่านจุดสูงสุดของการดีดตัวที่ 1,011.77 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 23 กรกฎาคม ได้ช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับโมเมนตัมขาขึ้นในตลาดมากยิ่งขึ้น

ปัจจุบัน ราคาหุ้นได้ปรับตัวขึ้นมาใกล้กับระดับ Fibonacci Retracement 0.236 ที่ 1,030 ดอลลาร์ แม้ว่าจะปรับตัวขึ้นไปแตะระดับ 1,036.13 ดอลลาร์ในระหว่างวัน แต่ราคาปิดยังคงอยู่ต่ำกว่า 1,030 ดอลลาร์ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าระดับนี้มีแรงต้านอยู่บ้าง หากราคาหุ้นสามารถทะลุผ่านระดับดังกล่าวได้อย่างแข็งแกร่งและทรงตัวอยู่เหนือระดับนี้ได้ กรอบขาขึ้นไปสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1,255 ดอลลาร์ก็จะเปิดกว้างขึ้น

ในทางกลับกัน แนวรับสำคัญที่ต้องจับตาด้านล่างคือระดับ 1,000 ดอลลาร์ หากไม่สามารถรักษาระดับนี้ไว้ได้ ราคาหุ้นจะเข้าสู่ช่วงการสร้างฐานในกรอบแคบในระยะสั้น และอาจลงไปทดสอบแนวรับบริเวณ 930–900 ดอลลาร์ และหากยังคงปรับตัวลดลงต่อ ก็อาจร่วงลงไปสู่บริเวณประมาณ 820 ดอลลาร์