หุ้นอินเทลร่วงลงมากกว่า 3% ต่ำกว่าระดับ 100 ดอลลาร์ ขณะที่บริษัทวางแผนขายหุ้นมูลค่า 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์

TradingKey - แผนระดมทุนมูลค่า 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์ของอินเทลจุดชนวนความกังวล ขณะที่ความกลัวของตลาดเกี่ยวกับการลดสัดส่วนหุ้น (share dilution) ฉุดราคาหุ้นดิ่งลงต่ำกว่าระดับ 100 ดอลลาร์

เมื่อวันที่ 10 สิงหาคม ตามเวลาตะวันออก อินเทล ( INTC) ได้ยื่นรายงานต่อหน่วยงานกำกับดูแลซึ่งสร้างความสั่นสะเทือนให้กับตลาด โดยประกาศแผนการเสนอขายหุ้นสามัญต่อสาธารณชนมูลค่า 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์ หลังจากข่าวดังกล่าวเผยแพร่ออกไป ความวิตกกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับการลดสัดส่วนการถือหุ้น (equity dilution) อย่างมีนัยสำคัญ ได้จุดชนวนให้เกิดแรงเทขายในตลาดทันที ส่งผลให้ราคาหุ้นของอินเทลร่วงลงมากกว่า 3% ในช่วงก่อนเปิดตลาด ซึ่งหลุดแนวรับทางจิตวิทยาที่ระดับ 100 ดอลลาร์ และลงไปซื้อขายชั่วคราวอยู่ที่ 98.36 ดอลลาร์

แผนภูมิราคาหุ้นอินเทล, แหล่งที่มา: TradingView

ทำไมอินเทลจึงเปิดตัวการเสนอขายหุ้นครั้งใหญ่เช่นนี้อย่างกะทันหัน? อินเทลระบุว่า ความต้องการของลูกค้าในด้านการประมวลผล AI ยังคงแข็งแกร่ง และเงินที่ได้จากการระดมทุนจะนำไปใช้ในการผลักดันธุรกิจที่มีการเติบโตสูง เช่น AI เชิงกายภาพ, ชิปเฉพาะทาง, เทคโนโลยีแพ็กเกจจิ้งขั้นสูง และบริการรับจ้างผลิตชิปจากภายนอก อีกจุดหนึ่งที่มักจะถูกมองข้ามได้ง่ายคือ อินเทลสามารถใช้การระดมทุนด้วยตราสารทุนเพื่อลดอัตราส่วนหนี้สินและรักษาอันดับความน่าเชื่อถือระดับน่าลงทุนเอาไว้

อย่างไรก็ตาม ขนาดการเสนอขายที่มหาศาลของอินเทลจะส่งผลกระทบโดยตรงทำให้กำไรต่อหุ้น (EPS) และสัดส่วนความเป็นเจ้าของของผู้ถือหุ้นเดิมลดลงในระยะสั้น ซึ่งเป็นสาเหตุหลักที่สร้างแรงกดดันในทางลบต่อราคาหุ้นในทันที นอกจากนี้ แม้ว่าความต้องการ AI จะแข็งแกร่ง แต่สถาบันการเงินในวอลล์สตรีทต่างแสดงความกังวลเกี่ยวกับประสิทธิภาพของการใช้จ่ายเงินทุนในธุรกิจรับจ้างผลิตชิปของอินเทล และเนื่องจากตลาดยังไม่เห็นกรอบเวลาที่ชัดเจนว่ากระแสเงินสดอิสระจะกลับมาเป็นบวกเมื่อใด แรงกดดันในทางลบต่อราคาหุ้นจึงมีเพิ่มมากขึ้น ทำให้มีความเป็นไปได้สูงที่ราคาหุ้นจะลงไปทดสอบระดับ 80 ดอลลาร์อีกครั้งในระยะสั้น