การคาดการณ์ราคาหุ้นมาร์เวลล์: การเปิดตัวผลิตภัณฑ์ FMS จุดประกายการพุ่งขึ้นของราคา; MRVL จะสามารถกลับสู่ระดับ 300 ดอลลาร์ได้หรือไม่?

TradingKey - มาร์เวลล์ เทคโนโลยี (Marvell Technology) ยักษ์ใหญ่ด้านชิป AI แบบปรับแต่งเฉพาะ ( MRVL ) ราคาหุ้นยังคงมีแนวโน้มปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่องหลังจากแตะระดับประมาณ 290 ดอลลาร์ในช่วงต้นเดือนกรกฎาคม โดยร่วงลงสู่ช่วง 160 ดอลลาร์ชั่วคราวในวันที่ 29 กรกฎาคม ก่อนที่จะหยุดร่วงและดีดตัวขึ้นมาปิดใกล้ระดับ 188 ดอลลาร์ ณ สิ้นเดือน

เมื่อเข้าสู่เดือนสิงหาคม การดีดตัวขึ้นมีอัตราเร่งที่เร็วขึ้น โดยราคาหุ้นพุ่งขึ้นเกือบ 13% ในวันเดียวเมื่อวันที่ 4 สิงหาคม และปิดที่ระดับ 218.59 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม แม้จะมีการฟื้นตัวอย่างชัดเจนในช่วงที่ผ่านมา แต่ราคาหุ้นปัจจุบันที่ระดับ 210.54 ดอลลาร์ (ณ ราคาปิดตลาดวันที่ 6 สิงหาคม) ยังคงต่ำกว่าระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ประมาณ 329 ดอลลาร์อยู่ราว 36% ซึ่งหมายความว่ายังมีโอกาสอีกมากในการปรับตัวขึ้นเพื่อชดเชยส่วนที่ลดลงไปก่อนหน้านี้

อะไรอยู่เบื้องหลังการพุ่งขึ้นของราคา MRVL เมื่อเร็วๆ นี้?

ราคาหุ้นของมาร์เวลล์ (Marvell) ฟื้นตัวขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ โดยได้รับแรงหนุนหลักจากผลิตภัณฑ์หน่วยความจำและอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูล AI ยุคใหม่ที่มาร์เวลล์เปิดตัวในงานประชุมสุดยอด FMS 2026 เมื่อวันที่ 4 สิงหาคม

ผลิตภัณฑ์ใหม่ดังกล่าวรวมถึงคอนโทรลเลอร์ Bravera SC6 PCIe 6.0 SSD ซึ่งให้ประสิทธิภาพสูงกว่าคอนโทรลเลอร์ SC5 รุ่นก่อนหน้าถึงสองเท่า และมีกลุ่มเป้าหมายหลักคือผู้ให้บริการคลาวด์เพื่อรองรับเวิร์กโหลดด้าน AI, คลาวด์คอมพิวติ้ง และองค์กร โดยคาดว่าจะเริ่มส่งมอบผลิตภัณฑ์ตัวอย่างได้ในไตรมาสที่ 4 ของปี 2026

นอกจากนี้ บริษัทฯ ยังได้จัดแสดงผลิตภัณฑ์ขยายหน่วยความจำ Structera X ซึ่งออกแบบมาเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพหน่วยความจำของเซิร์ฟเวอร์ และเทคโนโลยี Photonic Fabric ที่รองรับการแชร์หน่วยความจำข้ามแร็ค

งานประชุมสุดยอด FMS 2026 จัดขึ้นระหว่างวันที่ 4 ถึง 6 สิงหาคม ณ ศูนย์การประชุมซานตาคลารา (Santa Clara Convention Center) โดยมีผู้บริหารหลายท่านของมาร์เวลล์เข้าร่วมงาน ตลอดจนเข้าร่วมการนำเสนอข้อมูลและการอภิปรายกลุ่ม

การปรับตัวขึ้นของราคาหุ้นยังได้รับแรงหนุนจากบรรยากาศตลาดในวงกว้างด้วยเช่นกัน โดยบรอดคอม ( AVGO ) อินเทล ( INTC) และบริษัทอื่น ๆ ในกลุ่มเดียวกัน ต่างมีราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นตามกันในวันดังกล่าว ซึ่งสะท้อนถึงการฟื้นตัวของความต้องการเปิดรับความเสี่ยงทั่วทั้งกลุ่มอุตสาหกรรม หลังจากที่บริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่รายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่ง

นอกเหนือจากการเปิดตัวผลิตภัณฑ์แล้ว ยังมีพัฒนาการเชิงบวกอื่น ๆ ในระดับองค์กร โดยเมื่อวันที่ 29 กรกฎาคม มาร์เวลล์ได้ประกาศแผนลงทุนมูลค่า 250 ล้านดอลลาร์ในประเทศอินเดียในอีก 3 ปีข้างหน้า เพื่อขยายสาขาเบงกาลูรูสำหรับการวิจัยและพัฒนาเทคโนโลยี AI ยุคใหม่

นอกจากนี้ บริษัทฯ ยังยืนยันด้วยว่าการประชุมทางโทรศัพท์เพื่อแถลงผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ของปีงบประมาณ 2027 จะจัดขึ้นในวันที่ 27 สิงหาคม 2026 เวลา 13:45 น. ตามเวลาแปซิฟิก และประกาศว่าจะจัดงานวันนักลงทุน (Investor Day) ที่นิวยอร์กในวันที่ 6 ตุลาคม โดยจะมีการนำเสนอข้อมูลจากนายแมตต์ เมอร์ฟี (Matt Murphy) ประธานและประธานเจ้าหน้าที่บริหาร พร้อมด้วยคณะผู้บริหาร

ราคาเป้าหมายเฉลี่ยจากวอลล์สตรีทอยู่ที่ 257 ดอลลาร์: MRVL ยังสามารถปรับตัวขึ้นต่อได้หรือไม่?

ควบคู่ไปกับความผันผวนอย่างรุนแรงของราคาหุ้น การจัดอันดับจากสถาบันการเงินต่าง ๆ ก็แสดงให้เห็นถึงความเห็นที่แตกต่างกันอย่างชัดเจน โดย RBC ได้กำหนดราคาเป้าหมายไว้ที่ 360 ดอลลาร์ โดยเชื่อว่ามาร์เวลล์จะสามารถรักษาอัตราการเติบโตของรายได้ไว้ที่ระดับมากกว่า 40% ในอีก 3 ปีข้างหน้า ขณะที่รายได้จากธุรกิจดาต้าเซ็นเตอร์คาดว่าจะเติบโตมากกว่า 50% ต่อปี

มอร์แกน สแตนลีย์ ( MS) ค่อนข้างระมัดระวัง โดยยังคงคำแนะนำที่ "Equal-Weight" และราคาเป้าหมายที่ 195 ดอลลาร์ แต่ได้ชี้ให้เห็นว่าชิป AI รุ่น Frozen v2 ของกูเกิลถือเป็นโอกาสที่มีศักยภาพสำหรับธุรกิจชิปสั่งทำ (custom chip) ในอนาคตของมาร์เวลล์

ในขณะเดียวกัน ก็เริ่มมีมุมมองเชิงลบอย่างชัดเจนปรากฏขึ้นเช่นกัน โดยนักวิเคราะห์อิสระรายหนึ่งจาก Seeking Alpha ได้ให้คำแนะนำ "ขาย" (Sell) พร้อมกำหนดราคาเป้าหมายไว้ที่ 100 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ถึงดาวน์ไซด์ (downside) ประมาณ 46% จากราคาหุ้นปัจจุบัน โดยให้เหตุผลว่า แม้ธุรกิจดาต้าเซ็นเตอร์ของมาร์เวลล์จะคิดเป็นสัดส่วน 76% ของรายได้ และฝ่ายบริหารได้ตั้งเป้าหมายรายได้ไว้สูงถึง 1.65 หมื่นล้านดอลลาร์สำหรับปีงบประมาณ 2028 แต่การประเมินมูลค่าหุ้นในปัจจุบันได้สะท้อนความคาดหวังที่สูงเกินไปไปแล้ว ทำให้ระดับการประเมินมูลค่าในปัจจุบันยากที่จะคงอยู่ได้ นอกเสียจากว่าการเติบโตจะเร่งตัวขึ้นอีกและสามารถขจัดความเสี่ยงเชิงวัฏจักรออกไปได้

ณ วันที่ 6 สิงหาคม เมื่ออิงตามราคาเป้าหมายเฉลี่ยของวอลล์สตรีทที่ประมาณ 256.91 ดอลลาร์ ก็ยังคงมีอัพไซด์ (upside) อยู่ประมาณ 22.02%

[แหล่งที่มา: เว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ stock analysis]

การคาดการณ์ราคาหุ้น MRVL: จะสามารถกลับไปที่ระดับ $300 ได้หรือไม่?

[แหล่งที่มา: TradingView]

ในด้านเทคนิค ในระยะสั้น ราคาหุ้นสามารถกลับมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (202.05) ได้อีกครั้ง แต่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (240.45) และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 วัน (230.23) ที่อยู่ด้านบนยังคงเป็นแนวต้านที่แข็งแกร่ง

ฮิสโตแกรม MACD เปลี่ยนเป็นบวกในวันที่ 4 สิงหาคม และขยายตัวเป็น +6.28 ในวันที่ 5 สิงหาคม โดยเส้น DIF ตัดขึ้นเหนือเส้น DEA เกิดเป็นสัญญาณ Golden Cross ขณะที่สัญญาณ Golden Cross ของ KDJ ได้รับการยืนยันแล้ว แต่ค่า J พุ่งแตะระดับ 98.85 ซึ่งเข้าสู่เขตซื้อมากเกินไป (overbought) ส่วนค่า RSI อยู่ที่ประมาณ 51 ซึ่งอยู่ในระดับปานกลาง แม้โมเมนตัมในระยะสั้นจะแข็งแกร่ง แต่ค่า J ที่อยู่ในระดับสุดขั้วก็เป็นสัญญาณเตือนถึงความเสี่ยงในการไล่ราคา

แนวต้านด้านบนอยู่ตามลำดับที่ระดับ 222.67 (จุดสูงสุดของวันที่ 4 สิงหาคม), 230.23 (เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 วัน) และ 240.45 (เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน) ทั้งนี้ การที่ราคาหุ้นจะกลับขึ้นไปแตะระดับ 300 ดอลลาร์ได้นั้น หุ้นจำเป็นต้องทะลุผ่านเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันไปได้อย่างมีประสิทธิภาพและยืนเหนือระดับ 250 ดอลลาร์ได้อย่างมั่นคง

ในด้านปัจจัยพื้นฐาน มาร์เวลล์จะรายงานผลประกอบการประจำไตรมาสที่ 2 ของปีงบประมาณ 2027 ในวันที่ 27 สิงหาคม เมื่อประกอบกับการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ในงานประชุมสุดยอด FMS และข้อเท็จจริงที่ว่าธุรกิจดาต้าเซ็นเตอร์คิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 70% ของรายได้ ความสนใจของตลาดจึงมุ่งเน้นไปที่ว่า ผลิตภัณฑ์ใหม่จะสามารถเปลี่ยนเป็นยอดคำสั่งซื้อและรายได้จริงได้หรือไม่ และแนวทางของคณะผู้บริหารสำหรับช่วงครึ่งหลังของปีและปีงบประมาณ 2028 จะช่วยสนับสนุนการคาดการณ์การเติบโตของสถาบันต่าง ๆ เช่น RBC หรือจะตอกย้ำความกังวลของกลุ่มหมีเกี่ยวกับมูลค่าหุ้นที่ประเมินไว้สูงเกินไป

ปัจจุบันราคาหุ้นยังคงต่ำกว่าระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์อยู่ราว 36% และราคาเป้าหมายจากสถาบันต่าง ๆ มีตั้งแต่ 100 ดอลลาร์ไปจนถึง 360 ดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนถึงความเห็นที่แตกต่างกันอย่างมากในระดับที่หาได้ยากในกลุ่มหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ โดยการรายงานผลประกอบการในวันที่ 27 สิงหาคม และวันนักลงทุน (Investor Day) ในวันที่ 6 ตุลาคม จะเป็นสองช่วงเวลาสำคัญในการพิสูจน์ว่าแนวคิดเรื่องระบบจัดเก็บข้อมูล AI จะสามารถเกิดขึ้นได้จริงหรือไม่