แนวโน้มราคาหุ้น Corning: Truist ชี้มูลค่าหุ้นหายตึงตัวหลังการปรับฐานลงอย่างรุนแรง; ราคาหุ้นจะสามารถฟื้นตัวต่อเนื่องได้หรือไม่?

TradingKey - เมื่อวันที่ 3 สิงหาคม ตามเวลาตะวันออก คอร์นิ่ง ( GLW ) ราคาหุ้นพุ่งขึ้นมากกว่า 6% ในระหว่างวัน โดยกลับเข้าสู่แนวโน้มขาขึ้นอีกครั้งหลังจากเผชิญกับการย่อตัวลงมากถึง 45% ในเดือนกรกฎาคม

มีรายงานว่า ทรูอิสต์ ซิเคียวริตี้ส์ (Truist Securities) บริษัทการลงทุนชื่อดัง ได้ปรับเพิ่มคำแนะนำสำหรับหุ้นคอร์นิ่งจาก "ถือ" (Hold) เป็น "ซื้อ" (Buy) แต่ปรับลดราคาเป้าหมายลงจาก 205 ดอลลาร์เหลือ 175 ดอลลาร์

นักวิเคราะห์ของทรูอิสต์ระบุว่า เหตุผลหลักในการปรับเพิ่มคำแนะนำคือการที่มูลค่าหุ้น (valuation) กลับมาสู่ระดับที่สมเหตุสมผล โดยในเดือนกรกฎาคมที่เพิ่งผ่านพ้นไป ราคาหุ้นของคอร์นิ่งได้ปรับฐานลงอย่างรุนแรงประมาณ 45%

นักวิเคราะห์ชี้ว่า นับตั้งแต่พวกเขาเริ่มติดตามหุ้นดังกล่าวเมื่อปลายเดือนมีนาคมปีนี้ ประมาณการกำไรต่อหุ้น (EPS) ของคอร์นิ่งในปี 2028 ได้รับการปรับเพิ่มขึ้นสะสมประมาณ 30% แต่ผลตอบแทนของราคาหุ้นยังคงทรงตัวเป็นส่วนใหญ่ หลังจากที่ราคาหุ้นปรับฐานลงลึกในเดือนกรกฎาคม ในที่สุดตลาดก็เปิดโอกาสให้เป็นจุดเข้าซื้อที่สมเหตุสมผลมากขึ้น

จากมุมมองด้านปัจจัยพื้นฐาน เสาหลักของคอร์นิ่งอย่างกลุ่มธุรกิจออปติคอล (optical business segment) ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนประมาณ 45% ของยอดขายรวม ยังคงได้รับประโยชน์อย่างแข็งแกร่งจากปัจจัยหนุนในอุตสาหกรรม ในขณะที่ยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีรายใหญ่ยังคงเดินหน้าขยายรายจ่ายฝ่ายทุนในโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์และศูนย์ข้อมูล ประกอบกับการพัฒนาเครือข่ายไฟเบอร์เข้าถึงบ้าน (fiber-to-the-home) ที่ก้าวหน้าอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้ความชัดเจนของยอดสั่งซื้อ (order visibility) ในภาคส่วนเครือข่ายออปติคอลของคอร์นิ่งปรับตัวดีขึ้นอย่างมาก นอกจากนี้ ความคิดริเริ่ม photonics MAP ของบริษัทยังคาดว่าจะช่วยสร้างรายได้ส่วนเพิ่มอย่างต่อเนื่องภายในสิ้นทศวรรษนี้

บริษัทคาดการณ์ว่า ด้วยแรงขับเคลื่อนจากการเติบโตที่แข็งแกร่งในธุรกิจออปติคอลและโซลาร์ ทั้งสองกลุ่มธุรกิจนี้จะช่วยผลักดันให้รายได้โดยรวมของบริษัทเติบโตขึ้น 18% ภายในปี 2028 ขณะเดียวกัน คอร์นิ่งกำลังลงนามในข้อตกลงการจัดหาระยะยาวแบบหลายปีกับลูกค้าศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่พิเศษ (hyperscale data center) เพิ่มมากขึ้น ซึ่งช่วยสร้างความมั่นคงให้กับกระแสเงินสดในอนาคต

บริษัทคาดการณ์ว่านับจากนี้ไปจนถึงปี 2029 กำไรต่อหุ้น (EPS) ของคอร์นิ่งจะเติบโตอย่างรวดเร็วด้วยอัตราการเติบโตเฉลี่ยสะสมต่อปี (CAGR) ที่ 30% และเมื่ออัตรากำไรจากการดำเนินงานรวมถึงอัตราผลตอบแทนจากเงินลงทุน (ROIC) ขยายตัวเพิ่มขึ้น คาดว่าบริษัทจะปรับเพิ่มคาดการณ์ผลประกอบการทางการเงินระยะยาวขึ้นอีกในช่วงปลายปีนี้

แผนภูมิหุ้นคอร์นิ่ง, แหล่งที่มา: TradingView

ราคาล่าสุดของคอร์นิ่งอยู่ที่ประมาณ 147 ดอลลาร์ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งจากระดับต่ำสุดล่าสุดเมื่อวันที่ 28 กรกฎาคม (114.5 ดอลลาร์) อย่างไรก็ตาม แม้จะมีการดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง แต่ราคาหุ้นยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับฟีโบนัชชี (Fibonacci level) ที่ 0.236 (151.62 ดอลลาร์) และยังไม่สามารถกลับขึ้นไปยืนเหนือโซนแนวต้านของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นถึงระยะกลางได้อย่างสมบูรณ์ ในปัจจุบัน จึงควรประเมินว่านี่เป็นเพียงการดีดตัวกลับทางเทคนิค (technical rebound) หลังจากเกิดภาวะขายมากเกินไป (oversold) เท่านั้น โดยที่การกลับตัวของแนวโน้มยังคงต้องรอการยืนยันต่อไป

เมื่อพิจารณาจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ราคาหุ้นได้ไต่กลับขึ้นมาเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นที่บริเวณ 140.38 ดอลลาร์ และ 144.97 ดอลลาร์ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมระยะสั้นที่ปรับตัวดีขึ้นบ้าง อย่างไรก็ตาม หุ้นยังคงเผชิญกับแนวต้านของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลายเส้นด้านบนที่ระดับ 150.57 ดอลลาร์, 157.36 ดอลลาร์ และ 168.55–169.10 ดอลลาร์ หากในอนาคตราคาหุ้นไม่สามารถทะลุผ่านแนวต้าน 151.62 ดอลลาร์ด้วยปริมาณการซื้อขายที่หนาแน่นได้ ความต่อเนื่องของการดีดตัวกลับครั้งนี้ก็จะยังคงมีจำกัด

ในแง่ของแนวโน้มขาขึ้น หากราคาสามารถทะลุผ่านและยืนเหนือระดับ 151.62 ดอลลาร์ได้อย่างมั่นคง แนวต้านถัดไปที่ต้องจับตามองคือ 157.36 ดอลลาร์ โดยมีแนวต้านที่แข็งแกร่งกว่าอยู่ที่ระดับ 168.55–174.58 ดอลลาร์ ซึ่งระดับ 174.58 ดอลลาร์นี้ตรงกับระดับฟีโบนัชชีรีเทรซเมนต์ (Fibonacci retracement level) ที่ 0.382

หากการดีดตัวกลับล้มเหลวและราคาลดลงต่ำกว่า 140.38 ดอลลาร์ ความเชื่อมั่นของตลาดต่อการฟื้นตัวจากระดับต่ำในครั้งนี้จะลดลงอย่างมีนัยสำคัญ และความสนใจจะกลับไปอยู่ที่ความแข็งแกร่งของแนวรับบริเวณ 132 ดอลลาร์ และพื้นที่ 120 ดอลลาร์ด้านล่าง

ต่อเมื่อกราฟรายวันสามารถยืนเหนือระดับ 151.62 ดอลลาร์ได้อย่างต่อเนื่อง และค่อยๆ กลับขึ้นไปอยู่เหนือแนวต้านที่ระดับ 157.36 ดอลลาร์ได้สำเร็จเท่านั้น การเคลื่อนไหวนี้จึงจะสามารถกำหนดได้ว่าเป็นแนวโน้มที่ปรับตัวดีขึ้นอย่างแท้จริง ไม่ใช่เพียงแค่การ "ดีดตัวกลับทางเทคนิค" เท่านั้น