หุ้นคิอ็อกเซียพุ่งขึ้นกว่า 5% หลังแผนซื้อหุ้นคืน 5 พันล้านดอลลาร์ช่วยชดเชยผลประกอบการที่ต่ำกว่าคาด

TradingKey - ในช่วงเวลาการซื้อขายของตลาดเอเชียเมื่อวันที่ 3 สิงหาคม หุ้นของคิอ็อกเซีย โฮลดิ้งส์ (Kioxia Holdings) ยักษ์ใหญ่ด้านชิปหน่วยความจำของญี่ปุ่น เคลื่อนไหวอย่างผันผวนอย่างรุนแรงราวกับรถไฟเหาะ โดยร่วงลงกว่า 4% ในช่วงเช้า ก่อนที่จะกลับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วเป็นรูปตัววี (V-shaped) จนพุ่งขึ้นกว่า 10% ในระหว่างวัน และปิดตลาดทะยานขึ้น 5.72% ที่ระดับ 49,140 เยน (ประมาณ 313 ดอลลาร์สหรัฐ)

[แหล่งที่มา: Futu]

การกลับตัวในครั้งนี้มีผลมาจากมาตรการทางการเงินครั้งสำคัญสองประการที่มีผลในวันเดียวกัน ได้แก่ การแตกหุ้นในอัตราส่วน 3 ต่อ 1 (มีผลบังคับใช้วันที่ 1 ตุลาคม ค.ศ. 2026) และโครงการซื้อหุ้นคืนมูลค่าสูงสุด 8 แสนล้านเยน (ประมาณ 5.11 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) เพื่อซื้อหุ้นคืนสูงสุด 30 ล้านหุ้น คิดเป็น 5.5% ของหุ้นที่ออกจำหน่ายแล้วทั้งหมด

ภายหลังจากปิดตลาดเมื่อวันที่ 31 กรกฎาคม คิอ็อกเซียได้เปิดเผยผลประกอบการประจำไตรมาสที่ 1 ของปีงบประมาณ 2027 (ช่วงเดือนเมษายนถึงมิถุนายน ค.ศ. 2026) โดยตัวเลขแสดงให้เห็นว่า รายได้ของคิอ็อกเซียแตะระดับ 1.77 ล้านล้านเยน (ประมาณ 1.1 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ) พุ่งทะยานขึ้นถึง 415% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยได้รับอานิสงส์จากความต้องการที่แข็งแกร่งในด้านหน่วยความจำประสิทธิภาพสูงจากเซิร์ฟเวอร์ AI และศูนย์ข้อมูล

กำไรจากการดำเนินงานแบบ Non-GAAP แตะระดับ 1.3262 ล้านล้านเยน เพิ่มขึ้น 2,833% เมื่อเทียบรายปี ส่วนกำไรจากการดำเนินงานแบบ GAAP อยู่ที่ 1.27 ล้านล้านเยน เพิ่มขึ้น 2,728% เมื่อเทียบรายปี ขณะที่กำไรสุทธิพุ่งขึ้น 4,506% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 8.4217 แสนล้านเยน ทั้งนี้ รายได้จากผลิตภัณฑ์ SSD และหน่วยความจำมีสัดส่วนคิดเป็น 1.1747 ล้านล้านเยน พุ่งขึ้นประมาณ 440% เมื่อเทียบรายปี

อย่างไรก็ดี ผลประกอบการนี้ยังคงต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ โดยกำไรจากการดำเนินงานต่ำกว่าตัวเลขคาดการณ์เฉลี่ยของนักวิเคราะห์ที่ระดับ 1.37 ล้านล้านเยน ขณะที่กำไรสุทธิต่ำกว่าคาดการณ์ที่ระดับ 9.7381 แสนล้านเยน และอัตรากำไรขั้นต้นที่ระดับ 78% ก็ยังต่ำกว่าตัวเลขคาดการณ์ของตลาดที่ 78.3% ด้วยเช่นกัน

สิ่งที่สร้างความกังวลให้แก่นักลงทุนยิ่งกว่านั้นคือ ทางบริษัทคาดการณ์รายได้ในไตรมาสที่สองไว้ที่ 2.39 ล้านล้านเยน และกำไรจากการดำเนินงานแบบ Non-GAAP อยู่ที่ประมาณ 1.9 ล้านล้านเยน ซึ่งตัวเลขเหล่านี้ล้วนต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ โดยนักวิเคราะห์บางรายระบุว่า ตลาดมีความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของแนวโน้มการปรับตัวขึ้นของราคาแฟลชเมมโมรี (flash memory)

อย่างไรก็ดี ในขณะที่บรรยากาศการลงทุนในตลาดเผชิญกับแรงกดดัน คิอ็อกเซียก็ได้ส่งสัญญาณเชิงบวกในด้านเทคโนโลยีออกมาพร้อมกัน โดยรายงานจากสื่อเมื่อวันที่ 3 สิงหาคมระบุว่า คิอ็อกเซียของญี่ปุ่นกำลังมุ่งเป้าไปที่ตลาด NAND สำหรับปัญญาประดิษฐ์ (AI) ยุคถัดไป โดยวางแผนที่จะผลิตโซลูชัน NAND มาตรฐานล่าสุดในปริมาณมากภายในปีนี้ ซึ่งรวมถึง SSD ที่มีอินเทอร์เฟซ "PCIe (PCI Express) 6.0" สำหรับศูนย์ข้อมูลและเซิร์ฟเวอร์ระดับองค์กร และมาตรฐานการจัดเก็บข้อมูล "UFS (Universal Flash Storage) 5.0" สำหรับอุปกรณ์ปลายทางอย่างสมาร์ทโฟน AI

เพื่อสนับสนุนเทคโนโลยีพื้นฐานสำหรับผลิตภัณฑ์ข้างต้น คิอ็อกเซียได้เริ่มส่งมอบตัวอย่างชิปหน่วยความจำแฟลช 3D BiCS FLASH เจนเนอเรชันที่ 10 ในเดือนกรกฎาคม โดยชิปนี้ใช้สถาปัตยกรรมโครงสร้างซ้อนกันแบบ 332 ชั้น ซึ่งช่วยเพิ่มความหนาแน่นของหน่วยความจำขึ้น 59% และเพิ่มความเร็วอินเทอร์เฟซ I/O ขึ้น 33% เมื่อเทียบกับรุ่นก่อนหน้า

เจพีมอร์แกน ( JPM) ชี้ให้เห็นในรายงานบทวิเคราะห์เมื่อเดือนมิถุนายนว่า การขยายขนาดของยอดขาย SSD สำหรับองค์กรยังคงเป็นจุดสังเกตที่สำคัญกว่า และความต้องการซื้อยังคงแข็งแกร่ง พร้อมทั้งคงอันดับความน่าเชื่อถือที่ "เพิ่มน้ำหนักการลงทุน" (Overweight) และให้ราคาเป้าหมายที่ 155,000 เยน

การฟื้นตัวของราคาหุ้นในวันดังกล่าวแสดงให้เห็นว่า โครงการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 5.15 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และแผนงานพัฒนาเทคโนโลยี AI NAND ยุคถัดไป กำลังช่วยให้ตลาดสามารถดูดซับแรงกดดันที่เกิดจากประมาณการผลประกอบการในระยะสั้นได้