【ตลาดก่อนเปิดทำการของสหรัฐฯ】กลุ่มชิปหน่วยความจำฟื้นตัวขึ้นอย่างพร้อมเพรียง ETF ของ DRAM พุ่งเกือบ 7% ขณะที่ ADR ของ SK Hynix จ่อปรับตัวขึ้นตาม

TradingKey - ในวันที่ 6 กรกฎาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก ในช่วงการซื้อขายก่อนเปิดตลาด ดัชนีฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐฯ ทั้งสามดัชนีหลักปรับตัวเพิ่มขึ้นพร้อมกัน นำโดยกลุ่มเทคโนโลยี ณ เวลาที่รายงาน ดัชนี Nasdaq 100 ฟิวเจอร์ส เพิ่มขึ้น 1.05% ดัชนี S&P 500 ฟิวเจอร์ส เพิ่มขึ้น 0.46% และดัชนี Dow Jones Industrial Average ฟิวเจอร์ส เพิ่มขึ้น 0.07%

[แหล่งที่มา: CME Group]

ในส่วนของสินค้าโภคภัณฑ์ ราคาทองคำและเงินยังคงปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องจากสัปดาห์ที่แล้ว ณ เวลาที่รายงาน ราคาทองคำสปอต ( XAUUSD) ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 4,150 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่ราคาเงินสปอต ( XAGUSD) ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 62.07 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ด้านราคาน้ำมันดิบระหว่างประเทศ สัญญาน้ำมันดิบ WTI อยู่ที่ 68.34 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และสัญญาน้ำมันดิบ Brent อยู่ที่ 71.72 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

ในตลาดคริปโทเคอร์เรนซี บิตคอยน์ (BTC) ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 62,950 ดอลลาร์ และอีเธอเรียม (ETH) ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1,770 ดอลลาร์ ขณะที่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐแกว่งตัวอยู่ที่ประมาณ 101.07

ความผันผวนของตลาด

กลุ่มอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูลแบบเซมิคอนดักเตอร์ดีดตัวขึ้นพร้อมกันในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด โดยกองทุน DRAM ETF พุ่งขึ้นเกือบ 7% ขณะที่ SanDisk ( SNDK ), Western Digital ( WDC ) และ Seagate Technology ( STX) ปรับตัวขึ้นกว่า 4% ส่วน Micron Technology ( MU) บวกขึ้นกว่า 2%

กลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ส่วนใหญ่ปรับตัวสูงขึ้น โดย Intel ( INTC) พุ่งขึ้นกว่า 3.5% ก่อนเปิดตลาด ด้านข่าวสารระบุว่า บริษัทได้ปรับขึ้นราคาขายปลีกสำหรับซีพียู (CPU) เกรดผู้บริโภคและเกรดเซิร์ฟเวอร์บางรุ่น โดยสินค้าสำหรับผู้บริโภคปรับเพิ่มขึ้นประมาณ 30 ถึง 50 ดอลลาร์ และสินค้าสำหรับเซิร์ฟเวอร์ปรับเพิ่มขึ้นตั้งแต่หลักร้อยถึงหลักพันดอลลาร์

กลุ่มการสื่อสารด้วยแสงดีดตัวขึ้นเล็กน้อยก่อนเปิดตลาด โดย Marvell Technology ( MRVL) พุ่งขึ้นเกือบ 4% ขณะที่ Corning ( GLW) และ Coherent ( COHR) ปรับตัวขึ้นกว่า 1%

ผู้ให้บริการเช่ากำลังการประมวลผล (Computing power) ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยก่อนเปิดตลาด โดย Oracle ( ORCL) พุ่งขึ้นกว่า 3% Nebius ( NBIS) บวกขึ้นกว่า 2% ขณะที่ Google ( GOOGL) และ Microsoft ( MSFT) ปรับตัวขึ้นตามลำดับ

หุ้นเทคโนโลยีที่มีมูลค่าตลาดสูง (Mega-cap) ส่วนใหญ่ปรับตัวขึ้นก่อนเปิดตลาด โดย Meta ( META) และ Tesla ( TSLA) พุ่งขึ้นกว่า 1.5% SpaceX ( SPCX) และ Amazon ( AMZN) ปรับตัวขึ้นกว่า 1% ในขณะที่ Apple ( AAPL) ปรับตัวลดลง 0.96%

ข่าวการตลาด

Goldman Sachs ( GS) คาดการณ์เกิดการฟื้นตัวจากภาวะขายมากเกินไป (oversold rebound) ซึ่งจะช่วยเปิดโอกาสในการฟื้นตัวให้กับกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ รายงานล่าสุดจากฝ่ายค้าหลักทรัพย์ของ Goldman Sachs ระบุว่า หุ้นโมเมนตัมซึ่งก่อนหน้านี้เป็นผู้นำในการปรับตัวขึ้นของตลาด เริ่มส่งสัญญาณของการทยอยซื้อเก็งกำไรในจังหวะย่อตัว (dip-buying) ซึ่งช่วยเปิดโอกาสทางกลยุทธ์สำหรับการฟื้นตัวในระยะสั้น ทั้งนี้ ในรอบวัฏจักรนี้ ปัจจัยด้านโมเมนตัมมีการปรับตัวลดลงจากจุดสูงสุดถึงจุดต่ำสุดสะสมถึง 24% ซึ่งเป็นการปรับฐานครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ไตรมาสแรกของปี 2566 และสูงกว่าค่าเฉลี่ยการปรับฐานในอดีตที่ 12% เป็นอย่างมาก สถาบันการเงินต่างๆ ประเมินว่าการเทขายครั้งใหญ่ครั้งนี้ไม่ใช่การกลับตัวอย่างถาวรของปัจจัยพื้นฐานในอุตสาหกรรม AI แต่เป็นเพียงการขยายตัวของความผันผวนในระยะสั้นที่เกิดจากการซื้อขายที่ซบเซาในช่วงฤดูร้อนและสภาพคล่องที่ไม่เพียงพอ อย่างไรก็ตาม Goldman Sachs ยังได้เตือนถึงความเสี่ยงว่า การถือครองสถานะในหุ้นโมเมนตัมยังคงมีความหนาแน่นสูงมาก และหากตลาดตลาดยังคงเดินหน้าลดสัดส่วนการใช้เลเวอเรจ (deleveraging) ต่อเนื่อง การปรับฐานสูงสุดที่อาจเกิดขึ้นตามมาอาจสูงเป็นสองเท่าของการลดลงในปัจจุบัน

SK Hynix เตรียมจดทะเบียนใน Nasdaq วันศุกร์นี้ โดยการเสนอขายหุ้น IPO มูลค่า 2.8 หมื่นล้านดอลลาร์จะกลายเป็นจุดสนใจของตลาด SK Hynix คาดว่าจะจดทะเบียนใน Nasdaq ในวันศุกร์ที่ 10 กรกฎาคมนี้ โดยแผนการจดทะเบียนที่มีมูลค่ากว่า 2.8 หมื่นล้านดอลลาร์ อาจกลายเป็นการเสนอขายหุ้น IPO ในสหรัฐฯ โดยบริษัทต่างชาติที่มีขนาดใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ ปัจจุบัน SK Hynix ซื้อขายที่ระดับ 6.2 เท่าของคาดการณ์กำไรในอีก 12 เดือนข้างหน้า ซึ่งต่ำกว่าระดับมูลค่าประเมิน (valuation) ของ Micron Technology ซึ่งอยู่ที่ประมาณ 7 เท่า การจดทะเบียนในครั้งนี้คาดว่าจะช่วยลดส่วนต่างของมูลค่าประเมินที่ต่ำกว่าความเป็นจริง (valuation discount) และช่วยให้นักลงทุนสามารถซื้อขายหุ้นที่เป็นผู้นำในกลุ่ม HBM รายนี้ได้โดยตรง

Samsung Electronics เตรียมเผยผลประกอบการเบื้องต้นไตรมาส 2 พรุ่งนี้ คาดกำไรพุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ Samsung Electronics จะรายงานผลประกอบการเบื้องต้นประจำไตรมาสที่ 2 ในวันอังคารนี้ (7 กรกฎาคม) โดย Wall Street คาดการณ์โดยทั่วไปว่า กำไรเบื้องต้นในไตรมาสที่ 2 ของ Samsung Electronics จะพุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการที่แข็งแกร่งในชิปหน่วยความจำสำหรับ AI (HBM) และราคา DRAM ที่ปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง หลังจากที่ Samsung และ SK Hynix ได้ร่วมกันประกาศแผนการลงทุนในประเทศมูลค่ากว่า 4,800 ล้านล้านวอนเมื่อปลายเดือนมิถุนายนที่ผ่านมา ตลาดจะจับตาดูรายงานผลประกอบการในครั้งนี้อย่างใกล้ชิด เพื่อประเมินทิศทางของรายจ่ายฝ่ายทุน (capital expenditure) และการขยายกำลังการผลิตในระยะต่อไป

Anthropic เตรียมลงทุน 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์ในออสเตรเลีย เพื่อติดตั้งกำลังการประมวลผลขนาด 1.4GW ท่ามกลางการแข่งขันด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่หลุดพ้นจากข้อจำกัดภายในประเทศของสหรัฐฯ รายงานจากสื่อออสเตรเลียระบุว่า Anthropic วางแผนที่จะสร้างทรัพยากรการประมวลผลสำหรับดาต้าเซ็นเตอร์ขนาดอย่างน้อย 1.4GW ในออสเตรเลีย ซึ่งคิดเป็นมูลค่าการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานสูงถึง 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยมีเป้าหมายที่จะเปิดดำเนินการให้ได้อย่างน้อย 1GW ภายในสิ้นปีหน้า ความเคลื่อนไหวครั้งนี้เกิดขึ้นท่ามกลางภาวะขาดแคลนพลังงานและแรงต้านจากชุมชนที่ดาต้าเซ็นเตอร์ในสหรัฐฯ กำลังเผชิญอยู่ ซึ่งส่งผลให้ QTS ของ Blackstone เพิ่งจะยกเลิกโครงการขนาดใหญ่ในรัฐเวอร์จิเนียไปเมื่อเร็วๆ นี้ ทั้งนี้ Anthropic ได้ลงนามในบันทึกข้อตกลงความเข้าใจ (MOU) ร่วมกับรัฐบาลออสเตรเลียเกี่ยวกับการวิจัยด้านความปลอดภัยของ AI เมื่อเดือนมีนาคมปีนี้ โดยรายได้ต่อปีของบริษัทได้พุ่งทะยานจาก 9 พันล้านดอลลาร์ในช่วงต้นปี สู่กว่า 4.4 หมื่นล้านดอลลาร์ ส่งผลให้มูลค่าของบริษัทพุ่งสูงขึ้นถึง 9.65 แสนล้านดอลลาร์ และบริษัทได้ดำเนินการยื่นไฟลิ่งเพื่อเตรียมเสนอขายหุ้น IPO เป็นที่เรียบร้อยแล้ว

ปฏิทินเหตุการณ์สำคัญ

กลุ่มเซมิคอนดักเตอร์มีโอกาสได้พักหายใจหลังจากเผชิญแรงเทขายอย่างหนักเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยสัญญาณเข้าซื้อเก็งกำไรในระยะสั้น (buy-the-dip) ของ Goldman Sachs ได้ช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นให้กับตลาด อย่างไรก็ตาม สถานะการลงทุนที่หนาแน่นและความเสี่ยงด้านสภาพคล่องยังคงเป็นความกังวลที่ซ่อนอยู่ ขณะที่ข้อมูลเศรษฐกิจในสัปดาห์นี้มีค่อนข้างน้อย ความสนใจของตลาดจึงอาจมุ่งเน้นไปที่การทำ IPO ของ SK Hynix และผลประกอบการของบริษัทยักษ์ใหญ่ในกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภค ทั้งนี้ การฟื้นตัวจะไปได้ไกลเพียงใดนั้น จะขึ้นอยู่กับความเร็วและขอบเขตของการฟื้นตัวของความเชื่อมั่นในตลาดหลังจากนี้ในระยะถัดไปในตลาด