หุ้นเกาหลีใต้เปิดใช้ระบบเซอร์กิตเบรกเกอร์สองครั้งในวันเดียว; SK Hynix และ Samsung Electronics ต่างดิ่งลง 12%, Kioxia ร่วงลงกว่า 15%

TradingKey - ตลาดหุ้นญี่ปุ่นและเกาหลีใต้เผชิญกับภาวะ "วันอังคารทมิฬ" (Black Tuesday) โดยดัชนีหลักและหุ้นรายตัว ซึ่งรวมถึงดัชนี KOSPI, ดัชนี Nikkei 225, Samsung Electronics และ Kioxia ต่างพากันร่วงลงอย่างรุนแรง

ในช่วงการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันที่ 23 มิถุนายน ตลาดหุ้นญี่ปุ่นและเกาหลีใต้ยังคงอ่อนตัวลงอย่างต่อเนื่อง โดยหุ้นเกาหลีใต้ปรับตัวย่ำแย่ยิ่งกว่า หลังจากเปิดตลาดวันนี้ ดัชนี KOSPI ซึ่งเป็นดัชนีหลักของเกาหลีใต้ และดัชนี KOSDAQ ซึ่งเน้นกลุ่มเทคโนโลยี ได้กระตุ้นให้เกิดการระงับการซื้อขายแบบโปรแกรม (programmatic trading halts) ถึงสองครั้งในวันเดียวเนื่องจากการดิ่งลงอย่างรุนแรง ซึ่งเป็นเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นได้ยากและทำให้ตลาดตกอยู่ในภาวะตื่นตระหนกอย่างยิ่ง

เมื่อปิดตลาด ดัชนี KOSPI ดิ่งลงเกือบ 10% ทะลุระดับ 9,000 จุด ลงมาปิดที่ 8,203.84 จุด ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 12 มิถุนายน ขณะที่ SK Hynix และ Samsung Electronics ซึ่งเป็นศูนย์กลางของมรสุมครั้งนี้ ต่างเผชิญกับแรงเทขายอย่างหนัก โดยทั้งสองบริษัทร่วงลงมากกว่า 12% อย่างไรก็ตาม มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (market capitalization) ของ Samsung Electronics (2,212.18 ล้านล้านวอน) ได้แซงหน้า SK Hynix (1,957.73 ล้านล้านวอน)

กราฟดัชนี KOSPI, ที่มา: TradingView

เมื่อเทียบกับดัชนี KOSPI ดัชนี Nikkei 225 แสดงความแข็งแกร่งได้มากกว่า โดยปรับตัวลดลงเพียงประมาณ 3% และลบช่วงบวกที่ทำไว้ตลอดสามวันที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม ดัชนี Nikkei 225 ได้หลุดแนวรับสำคัญที่ 70,000 จุด โดยปิดที่ 69,788.38 จุด ขณะเดียวกัน Kioxia ยักษ์ใหญ่ด้านหน่วยความจำแฟลชของญี่ปุ่น ก็ดิ่งลงกว่า 15% ปิดที่ 92,290 เยน ซึ่งถือเป็นระดับต่ำสุดใหม่ในรอบ 7 วันทำการที่ผ่านมา

กราฟราคาหุ้น Kioxia, ที่มา: TradingView

การปรับฐานครั้งใหญ่พร้อมกันในตลาดหุ้นเอเชียแปซิฟิกนี้ โดยเนื้อแท้แล้วคือการแห่ขายเพื่อปิดสถานะซื้อ (long positions) เชิงโครงสร้าง ซึ่งถูกกระตุ้นโดยการรวมกันของหลายปัจจัย ได้แก่ การปรับฐานของมูลค่าหุ้นเทคโนโลยี AI ทั่วโลกที่อยู่ในระดับสูง, การปรับฐานอย่างรุนแรงของหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ในสหรัฐฯ ที่แพร่กระจายความตื่นตระหนก, ความกังวลด้านกระแสเงินสดที่เกิดจากการออกตราสารหนี้จำนวนมหาศาลของ SpaceX (SPCX) ยักษ์ใหญ่ด้านอวกาศและ AI และ 'การเหยียบเบรกอย่างกะทันหัน' จากนโยบายการกำกับดูแลภายในประเทศของเกาหลีใต้ อย่างไรก็ตาม การ 'ล้างพอร์ตอย่างรุนแรง' ของเงินทุนที่มีเลเวอเรจสูงนี้เป็นจุดเริ่มต้นของการพังทลายของตลาด หรือเป็นโอกาสทองในการเข้าซื้อกันแน่?

ในขณะนี้ แนวรับและความเชื่อมั่นของฝั่งกระทิงทั่วโลกต่างฝากไว้กับรายงานผลประกอบการของ Micron ( MU) ที่จะเปิดเผยหลังจากตลาดสหรัฐฯ ปิดทำการในวันที่ 24 มิถุนายน การคาดการณ์ (guidance) ของ Micron เกี่ยวกับอำนาจการกำหนดราคา HBM ในอนาคตและข้อมูลการส่งมอบตามข้อตกลงระยะยาว (LTA) จะเป็นตัวกำหนดโดยตรงว่าวงจรซูเปอร์ไซเคิล (supercycle) ของชิป AI กำลังจะสิ้นสุดลงหรือกำลังก้าวเข้าสู่เฟสใหม่ หากการคาดการณ์ของ Micron มีสัญญาณอ่อนตัวลงเพียงเล็กน้อย เหตุการณ์ระงับการซื้อขายสองครั้งในตลาดหุ้นญี่ปุ่นและเกาหลีใต้ในวันนี้อาจกลายเป็นสัญญาณเตือนล่วงหน้าถึงจุดสูงสุดระยะกลางของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีในปีนี้