เมินบรรยากาศอึมครึมทางภูมิรัฐศาสตร์: เงินทุนไหลเข้า ETF หุ้นสหรัฐฯ ใกล้แตะ 1 ล้านล้านดอลลาร์ในครึ่งปีแรก ขณะที่แรงซื้อพุ่งทะยานสวนกระแส

TradingKey - ภายใต้แรงกดดันรอบด้านจากภาวะเงินเฟ้อสูง ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลาง และความผันผวนของตลาดโลกที่เพิ่มสูงขึ้น ตลาดกองทุน ETF ของสหรัฐฯ ได้แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นอย่างโดดเด่น โดยดึงดูดเงินทุนไหลเข้าเกือบ 1 ล้านล้านดอลลาร์จนถึงขณะนี้ในปีนี้ ซึ่งเป็นหลักไมล์สำคัญที่บรรลุได้ก่อนสิ้นเดือนมิถุนายน โดยเร็วกว่าอัตราการเติบโตของปีที่แล้วถึง 4 เดือนเต็ม และเร็วกว่าปี 2024 ถึงสองเท่า

ข้อมูลจาก Bloomberg Intelligence เผยว่า ด้วยอัตราการเติบโตในปัจจุบัน เม็ดเงินไหลเข้าตลอดทั้งปีมีแนวโน้มที่จะทะลุสถิติสูงสุดของปีที่แล้วซึ่งอยู่ที่ 1.5 ล้านล้านดอลลาร์ได้อย่างง่ายดาย ซึ่งตัวเลขดังกล่าวก็สูงกว่าระดับสูงสุดเดิมในปี 2024 ที่ 1.1 ล้านล้านดอลลาร์อย่างมีนัยสำคัญอยู่แล้ว

เบื้องหลังความตื่นตัวในครั้งนี้คือความยึดมั่นอย่างแน่วแน่ของนักลงทุนรายย่อยในสหรัฐฯ ต่อกลยุทธ์ "ซื้อและถือ" (buy-and-hold) แม้เผชิญกับสภาพแวดล้อมภายนอกที่มีความไม่แน่นอนสูง แต่กองทุน ETF ได้กลายเป็นเครื่องมือทางเลือกที่นักลงทุนเลือกใช้มากขึ้นเรื่อยๆ ด้วยข้อได้เปรียบเฉพาะตัวทั้งในด้านความยืดหยุ่นในการซื้อขาย ต้นทุนที่ต่ำ และขอบเขตที่ครอบคลุมสินทรัพย์เกือบทุกประเภท

ร็อกซานนา อิสลาม (Roxanna Islam) หัวหน้าฝ่ายวิจัยอุตสาหกรรมของ TMX VettaFi ตั้งข้อสังเกตว่า "ในแต่ละปี มีนักลงทุนจำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ ที่ตระหนักถึงคุณค่าของ ETF โดยไม่เพียงแต่กลยุทธ์การลงทุนแบบดั้งเดิมจะสามารถดำเนินการผ่าน ETF ได้อย่างมีประสิทธิภาพเท่านั้น แต่ยังมีกลยุทธ์นวัตกรรมใหม่ๆ จำนวนมากที่ถูกนำมาปรับใช้ในรูปแบบโครงสร้างของ ETF ซึ่งช่วยดึงดูดความสนใจของตลาดได้อย่างต่อเนื่อง"

VOO ทะลุหลัก 1 ล้านล้านดอลลาร์ ท่ามกลางกระแสธีม AI ที่พุ่งสูงขึ้น

ในแง่ของกระแสเงินทุน กองทุนตราสารทุนถือเป็นแม่เหล็กดึงดูดเงินไหลเข้าหลักอย่างไม่ต้องสงสัย โดยดึงดูดเงินทุนไปได้มากกว่า 6.6 แสนล้านดอลลาร์ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน ทั้งนี้ กองทุน S&P 500 ETF (VOO) ของ Vanguard เป็นผู้นำกลุ่มด้วยยอดเงินไหลเข้าสุทธิ 1.1 แสนล้านดอลลาร์ และได้กลายเป็น ETF กองแรกของโลกที่มีมูลค่าสินทรัพย์ทะลุ 1 ล้านล้านดอลลาร์เมื่อไม่กี่สัปดาห์ก่อน

ขณะที่กองทุน SPYM ของ State Street ซึ่งเป็นเวอร์ชันต้นทุนต่ำของกองทุนเรือธงอย่าง SPY ตามมาเป็นอันดับสองติดๆ โดยดึงดูดเงินทุนไปได้ประมาณ 4.1 หมื่นล้านดอลลาร์ ส่วนกองทุน Total Stock Market ETF (VTI) ของ Vanguard ครองอันดับสามด้วยยอดเงินไหลเข้าสุทธิ 3.1 หมื่นล้านดอลลาร์

ที่มา: Bloomberg

ขณะเดียวกัน ผลการดำเนินงานของ ETF ธีมเฉพาะกลุ่มที่เกิดขึ้นใหม่ก็โดดเด่นไม่แพ้กัน โดยกองทุนธีมชิปหน่วยความจำของ Roundhill (รหัสซื้อขาย: DRAM) ดึงดูดเงินไหลเข้าได้มากกว่า 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์นับตั้งแต่เปิดตัวในเดือนเมษายน ทำให้กลายเป็นผลิตภัณฑ์ ETF ที่เติบโตรวดเร็วที่สุดในปีนี้

คริสเตียน มาเกูน ผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ Amplify ETFs แสดงความเห็นว่า "นี่ไม่ใช่ความตื่นตระหนกอย่างบ้าคลั่งอย่างไร้เหตุผล แต่เป็นเพราะผลงานที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องของ ETF ในฐานะเครื่องมือทางเลือกในการลงทุน ซึ่งช่วยให้นักลงทุนสามารถคว้าโอกาสในตลาดที่ก่อนหน้านี้เข้าถึงได้ยาก"

เงินทุนไหลเข้าสวนกระแส

ที่น่าสังเกตคือ แม้ว่าความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านจะทวีความรุนแรงขึ้น แต่กระแสเงินทุนที่ไหลเข้าสู่กองทุน ETF หุ้นสหรัฐฯ เมื่อเร็ว ๆ นี้กลับเร่งตัวขึ้นด้วยซ้ำ

อาธานาซิออส ปซาโรฟากิส นักวิเคราะห์จาก Bloomberg Intelligence เชื่อว่าปรากฏการณ์นี้บ่งชี้ว่านักลงทุนมองตลาดสหรัฐฯ เป็น "แหล่งหลบภัย" สำหรับเงินทุนที่มีความเสี่ยง ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์โลกที่ทวีความรุนแรงขึ้น เสถียรภาพและสภาพคล่องของตลาดสหรัฐฯ ได้กลายเป็นปัจจัยสำคัญในการดึงดูดเงินทุน

นอกเหนือจากกระแสเงินทุนไหลเข้าที่ทุบสถิติแล้ว นวัตกรรมผลิตภัณฑ์ในอุตสาหกรรม ETF ก็กำลังเร่งตัวขึ้นเช่นกัน โดยนับตั้งแต่ต้นปีนี้ มีการเปิดตัวกองทุน ETF ใหม่มากกว่า 600 กองทุน ซึ่งถือเป็นอัตราการออกกองทุนที่รวดเร็วที่สุดในประวัติศาสตร์

ผลิตภัณฑ์ใหม่เหล่านี้ครอบคลุมภาคส่วนเกิดใหม่ที่หลากหลาย ตั้งแต่ปัญญาประดิษฐ์และพลังงานสะอาดไปจนถึง ESG ช่วยให้นักลงทุนมีทางเลือกที่หลากหลายยิ่งขึ้น นวัตกรรมที่รวดเร็วนี้ไม่เพียงแต่ช่วยให้ระบบนิเวศของตลาดสมบูรณ์ยิ่งขึ้นเท่านั้น แต่ยังช่วยตอกย้ำบทบาทสำคัญของ ETF ในภูมิทัศน์การลงทุนให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้นอีกด้วย

สำหรับนักลงทุน เสน่ห์ของ ETF ไม่เพียงแต่อยู่ที่ความสะดวกสบายและต้นทุนที่ต่ำเท่านั้น แต่ยังอยู่ที่ความสามารถในการยืดหยุ่นและฟื้นตัวได้ดีในช่วงที่ตลาดมีความผันผวนอีกด้วย

เมื่อเปรียบเทียบกับหุ้นรายตัว ETF ช่วยลดความเสี่ยงจากความผันผวนของสินทรัพย์เดี่ยวผ่านการกระจายการลงทุน และเมื่อเปรียบเทียบกับกองทุนรวม ETF มีความยืดหยุ่นในการซื้อขายและความโปร่งใสที่สูงกว่า ช่วยให้นักลงทุนสามารถซื้อขายได้ตลอดทั้งวันทำการเพื่อคว้าโอกาสในตลาดได้ดียิ่งขึ้น ท่ามกลางสภาพแวดล้อมของตลาดที่มีความไม่แน่นอนในปัจจุบัน เครื่องมือการลงทุนที่รวมทั้งเสถียรภาพและความยืดหยุ่นเข้าไว้ด้วยกันเช่นนี้ จึงเป็นที่ชื่นชอบของนักลงทุนอย่างเป็นธรรมดา