ดัชนี Nikkei 225 ทะลุระดับ 60,000 เป็นครั้งแรก: อะไรคือปัจจัยที่ขับเคลื่อนหุ้นญี่ปุ่นให้สูงขึ้น?

TradingKey - ดัชนี Nikkei ปรับตัวแข็งแกร่งขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงที่ผ่านมา โดยสามารถชดเชยการขาดทุนทั้งหมดนับตั้งแต่เกิดความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ในระหว่างการซื้อขายระหว่างวันวันนี้ ดัชนีพุ่งทะลุระดับ 60,000 จุดไปชั่วขณะ ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดใหม่ในช่วงนี้ ทั้งนี้ ดัชนีปรับตัวเพิ่มขึ้น 13.62% นับตั้งแต่จุดต่ำสุดเมื่อวันที่ 31 มีนาคม

ในช่วง 20 วันทำการที่ผ่านมา กลุ่มอุตสาหกรรมที่ช่วยผลักดันดัชนีให้สูงขึ้น ได้แก่ กลุ่มข้อมูลและการสื่อสาร, อุปกรณ์ไฟฟ้า และโลหะนอกกลุ่มเหล็ก ขณะที่กลุ่มอุตสาหกรรมที่ฉุดดัชนีลง ได้แก่ ผลิตภัณฑ์น้ำมันและถ่านหิน, การขนส่งทางอากาศ และการค้าส่ง ในส่วนของหุ้นกลุ่มบิ๊กแคปนั้น Kioxia ปรับตัวเพิ่มขึ้นสะสม 64.19%, SoftBank พุ่งขึ้น 54.9%, Advantest ขยับขึ้น 21.29% และ Fast Retailing เพิ่มขึ้น 12.33% ในขณะที่หุ้นรายตัวที่ปรับลดลง ได้แก่ Mitsubishi Corp ลดลง 16.75%, Mitsui & Co ร่วงลง 11.85%, Nintendo ลดลง 8.82% และ Toyota Motor ลดลง 7.32%

หุ้นที่ได้รับความนิยมจากกระแสเงินทุนส่วนใหญ่กระจุกตัวอยู่ในกลุ่ม AI และเซมิคอนดักเตอร์ เนื่องจากบริษัทเหล่านี้ได้รับผลกระทบจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์น้อยกว่าอย่างมีนัยสำคัญ

การที่ตลาดหุ้นญี่ปุ่นพุ่งแตะระดับสูงสุดใหม่นั้นยังมีความเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับการเพิ่มสัดส่วนการถือครองของนักลงทุนสหรัฐฯ ข้อมูลจาก Japan Exchange Group ระบุว่า ท่ามกลางสถานการณ์ที่กองทุนต่างชาติมียอดขายสุทธิในหุ้นญี่ปุ่นโดยรวมในเดือนมีนาคม แต่นักลงทุนจากอเมริกาเหนือเป็นกลุ่มต่างชาติเพียงกลุ่มเดียวที่ยังคงมียอดซื้อสุทธิ ซึ่งเป็นแนวโน้มที่ยังคงดำเนินต่อเนื่องในการฟื้นตัวของตลาดปัจจุบัน

Goldman Sachs ระบุว่า นักลงทุนโดยทั่วไปเชื่อว่าการปรับตัวลดลงของดัชนี Nikkei 225 ในเดือนมีนาคมมีสาเหตุหลักมาจากปัจจัยระดับโลกมากกว่าการเสื่อมถอยของปัจจัยพื้นฐานภายในประเทศญี่ปุ่น ซึ่งความเชื่อมั่นดังกล่าวเป็นแรงหนุนให้นักลงทุนกลับเข้าสู่ตลาดอีกครั้ง

อีกหนึ่งแรงขับเคลื่อนที่สำคัญคือการอ่อนค่าของเงินเยน โดยนาย Kazuo Ueda ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่นระบุเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่า การตัดสินใจในเดือนเมษายนจะเป็นไปอย่างยากลำบาก เนื่องจากธนาคารกลางต้องชั่งน้ำหนักระหว่างความเสี่ยงขาขึ้นและขาลงของอัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน ปัจจุบันตลาดคาดการณ์ว่าจังหวะเวลาในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไปอาจถูกเลื่อนออกไปจนถึงเดือนมิถุนายน

Goldman Sachs ตั้งข้อสังเกตว่า เนื่องจากทางการญี่ปุ่นไม่น่าจะนิ่งเฉยหากเงินเยนอ่อนค่าทะลุระดับ 160 เยนต่อดอลลาร์ ดังนั้นความกระตือรือร้นของนักลงทุนสหรัฐฯ ที่ไม่มีการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนในการเข้ามามีส่วนร่วมในตลาดจึงอาจเพิ่มสูงขึ้นอีก

ตามรายงานการวิจัยล่าสุดจาก JPMorgan Chase เมื่อพิจารณาจากแนวโน้มที่สดใสของปัญญาประดิษฐ์และการอ่อนค่าของเงินเยน ทางธนาคารได้ปรับเพิ่มเป้าหมายสิ้นปีสำหรับดัชนี Nikkei 225 ขึ้นอย่างมีนัยสำคัญสู่ระดับ 70,000 จุด และปรับเป้าหมายสิ้นปีสำหรับดัชนี TOPIX จาก 4,100 จุด เป็น 4,300 จุด