ทองคำทรงตัวใกล้ระดับ 4,700 ดอลลาร์ ขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่ลดลงชดเชยความเสี่ยงจากอิหร่าน

• ทองคำได้รับแรงหนุนจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่อ่อนตัวลงหลังจากการร่วงลงอย่างรุนแรงในวันอังคาร

• ความตึงเครียดในช่องแคบฮอร์มุซยังคงทำให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยยังคงอยู่ แต่โอกาสปรับตัวขึ้นยังมีจำกัด

• ราคาน้ำมันที่สูงและความคาดหวังที่มั่นคงของเฟดยังคงกดดันราคาทองคำ

ราคาทองคำ (XAU/USD) ยังคงทรงตัวในวันพุธ โดยฟื้นตัวเล็กน้อยหลังจากร่วงลงมากกว่า 2% ในวันอังคาร เนื่องจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการยุติความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ลดลงช่วยเพิ่มความน่าสนใจให้กับโลหะมีค่า คู่ XAU/USD ซื้อขายที่ $4,726 หลังจากแตะระดับสูงสุดรายวันที่ $4,772

ราคาทองคำทรงตัวหลังจากร่วงลงอย่างรุนแรง ขณะที่การเก็งกำไรเฟดคงอัตราดอกเบี้ยจำกัดการปรับตัวขึ้น

เรื่องราวในตลาดยังไม่เปลี่ยนแปลง เนื่องจากการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านหยุดชะงัก จากการปิดล้อมเรือที่มีธงอิหร่านโดยสหรัฐฯ ส่งผลให้เตหะรานยกระดับความขัดแย้ง โดยกองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลาม (IRGC) ยึดเรือบรรทุกสินค้า 3 ลำในช่องแคบฮอร์มุซ และเรียกร้องให้ยกเลิกการปิดล้อมของสหรัฐฯ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ขยายเวลาหยุดยิงในขณะที่รอข้อเสนอจากเตหะราน พร้อมชี้ให้เห็นความแตกแยกภายในผู้นำอิหร่าน

ราคาทองคำฟื้นตัวขึ้นเมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ลดลง อย่างไรก็ตาม เมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ปรับตัวลดลงเหลือ 4.298% คู่ XAU/USD ก็ลบกำไรที่ทำไว้ก่อนหน้า

ราคาน้ำมันที่สูงเป็นสาเหตุหลักที่ทำให้ทองคำไม่สามารถรักษาการปรับตัวขึ้นไว้ได้ เนื่องจากแรงกดดันเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้โอกาสที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงนานขึ้นเพิ่มขึ้น

ตลาดเงินกำลังประเมินว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในปี 2026 โดยนักเก็งกำไรคาดว่าจะมีการปรับลดครั้งแรกในเดือนกรกฎาคม 2027 ตามข้อมูลจาก Prime Terminal

อัตราดอกเบี้ยล่วงหน้าที่สะท้อนโดยเฟด

ข้อมูลจากสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจยังคงแข็งแกร่ง โดยยอดค้าปลีกเผยว่าครัวเรือนยังคงใช้จ่าย แม้ว่าการเพิ่มขึ้นส่วนใหญ่จะมาจากราคาน้ำมันเบนซินที่สูง อย่างไรก็ตาม Atlanta Fed’s GDP Now ซึ่งประเมินผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) แบบเรียลไทม์โดยใช้ข้อมูลล่าสุด คาดการณ์ว่าเศรษฐกิจจะเติบโต 1.2% ในไตรมาสแรกของปี 2026

เควิน วอร์ช ผู้ได้รับการเสนอชื่อเป็นประธานเฟด กล่าวต่อวุฒิสภาว่าเขาสนับสนุนแนวทางใหม่ของเฟด ไม่เห็นด้วยกับการให้คำแนะนำล่วงหน้า (forward guidance) และเห็นว่าความเป็นอิสระของธนาคารกลางเป็นสิ่งสำคัญ เขากล่าวว่าประธานาธิบดีทรัมป์ไม่ได้กดดันเขาในเรื่องการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ย

ในขณะเดียวกัน ดอลลาร์สหรัฐฯ กำลังฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อย โดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดค่าของดอลลาร์เทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล เพิ่มขึ้น 0.17% ที่ระดับ 98.57 แตะระดับสูงสุดในรอบ 7 วัน

ก่อนการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ รายงานการขอรับสวัสดิการว่างงานและดัชนี PMI เบื้องต้นของ S&P Global สำหรับเดือนเมษายนจะถูกเปิดเผยในวันพฤหัสบดี

ภาพรวมทางเทคนิคของ XAU/USD: ตลาดหมีเข้าควบคุม มองการทะลุต่ำกว่า $4,700

ราคาทองคำยังคงทรงตัว ไม่สามารถผ่านระดับ $4,800 ได้ ซึ่งทำให้ราคาตกลงต่ำกว่าระดับจิตวิทยาที่ $4,750 และเตรียมท้าทายเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน ที่ $4,718

ควรสังเกตว่า ตั้งแต่แตะระดับสูงสุดรายเดือนที่ $4,890 โลหะสีเหลืองได้สร้างจุดสูงสุดและต่ำสุดที่ต่ำลงติดต่อกันในช่วงสามวันที่ผ่านมา ดังนั้นความรู้สึกตลาดจึงเปลี่ยนจากเป็นกลางเป็นกลาง-หมี โดยผู้ขายมองหาการทะลุอย่างชัดเจนของเส้น SMA 100 วันและ 20 วัน ซึ่งเส้นหลังอยู่ต่ำกว่าระดับ $4,700 ที่ $4,692

ต่ำกว่าพื้นที่นี้ แนวรับสำคัญถัดไปจะอยู่ที่ระดับ $4,600

สำหรับการกลับตัวเป็นขาขึ้น ราคาทองคำต้องกลับขึ้นเหนือ $4,800 หากผู้ซื้อยังคงหวังที่จะไปถึงราคาที่สูงขึ้น โดยมีเส้น SMA 50 วันเป็นแนวต้านสำคัญถัดไปที่ $4,883