เผยรายชื่อหุ้นสหรัฐฯ ที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นภายหลังเหตุการณ์การโจมตีโดยอิหร่าน

Tradingkey - เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นและความกังวลเรื่องสงครามในอิหร่านได้ส่งผลกระทบไปทั่วตลาดโลก โดยดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ดิ่งลงกว่า 1,000 จุดในช่วงหนึ่ง อย่างไรก็ตาม ท่ามกลางภาวะตลาดที่เป็นสีแดงฉาน มีสองกลุ่มอุตสาหกรรมที่ยังคงแข็งแกร่ง โดยหุ้นกลุ่มป้องกันประเทศและพลังงานสามารถต้านทานช่วงขาลงนี้ได้: Lockheed Martin Corp. (LMT), RTX Corp. (RTX), และ Northrop Grumman Corp. (NOC) เคลื่อนไหวอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ ขณะที่หุ้นกลุ่มผู้ผลิตน้ำมันปรับตัวขึ้นตามราคาน้ำมันดิบที่ขยับจากระดับ 70 ดอลลาร์ต้น ๆ สู่ระดับ 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ท่ามกลางสถานการณ์ที่เต็มไปด้วยความไม่แน่นอน หุ้นเหล่านี้ได้กลายเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์เพียงไม่กี่อย่างที่ตลาดเชื่อถือได้

Chevron และ Exxon หนุนหุ้นกลุ่มพลังงานพุ่งสูงขึ้น

นักลงทุนแห่เข้าซื้อหุ้นบริษัทน้ำมันยักษ์ใหญ่ของสหรัฐฯ โดยสลับมาถือหุ้น เช่น Exxon Mobil Corp. (XOM), ConocoPhillips (COP), Occidental Petroleum Corp. (OXY), Diamondback Energy Inc. (FANG), และ Chevron Corp. (CVX). โดยหุ้นสองตัวหลังนี้ได้กลายเป็นตัวแทนของสิ่งที่เทรดเดอร์เรียกว่า "ค่าพรีเมียมจากสถานการณ์อิหร่าน" (Iran premium)

การโจมตีในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาทำให้เกิดความกังวลอีกครั้งว่าราคาน้ำมันดิบ Brent อาจแตะระดับเลขสามหลักในเร็ว ๆ นี้ Citigroup (C) นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าราคาจะผันผวนระหว่าง 80 ถึง 90 ดอลลาร์ในสัปดาห์นี้ ก่อนที่จะมีโอกาสปรับตัวลงสู่ระดับ 70 ดอลลาร์หากความขัดแย้งคลี่คลายลง อย่างไรก็ตาม พวกเขาเตือนว่าความไม่สงบภายในอิหร่านที่ยืดเยื้อหรือการขยายตัวของความขัดแย้งในภูมิภาคอาจส่งผลให้ราคาน้ำมันทรงตัวอยู่ในระดับสูงต่อไปอีกนาน

นักยุทธศาสตร์จาก Piper Sandler เพิ่มเติมว่า หุ้นกลุ่มพลังงานของสหรัฐฯ อาจได้รับอานิสงส์อย่างต่อเนื่องจากการปรับสมดุลพอร์ตการลงทุน เนื่องจากนักลงทุนลดสัดส่วนการถือครองหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี

ราคาก๊าซธรรมชาติพุ่งสูงขึ้นเช่นกัน โดยราคาอ้างอิงในยูโรโซนพุ่งขึ้น 39% สู่ระดับ 44.51 ยูโรต่อเมกะวัตต์ชั่วโมง ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบประมาณหนึ่งปี ขณะที่ราคาก๊าซธรรมชาติของสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้น 3.5% สู่ระดับ 2.96 ดอลลาร์ต่อ MMBtu ทั้งนี้ ในปี 2566 สหรัฐฯ ได้แซงหน้ากาตาร์และออสเตรเลียขึ้นเป็นผู้ส่งออกก๊าซ LNG (ก๊าซธรรมชาติเหลว) รายใหญ่ที่สุดของโลก

แรงสั่นสะเทือนครั้งล่าสุดนี้เริ่มต้นขึ้นหลังจากเหตุโดรนโจมตีของอิหร่านบีบให้ Qatar Energy (รัฐวิสาหกิจ) ต้องปิดโรงงาน Ras Laffan LNG ซึ่งเป็นแหล่งจ่ายก๊าซประมาณหนึ่งในห้าของโลก โดยบริษัทยังไม่ได้ให้รายละเอียดเกี่ยวกับขอบเขตความเสียหายหรือกำหนดการกลับมาผลิตอีกครั้ง โดยปกติแล้วก๊าซ LNG จากกาตาร์และสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์จะขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งขณะนี้ถูกรัฐบาลเตหะรานสั่งปิดเพื่อตอบโต้การโจมตีของสหรัฐฯ และอิสราเอล

ในอเมริกาเหนือ บริษัทผู้ส่งออกอย่าง Venture Global LNG Inc. (VLNG) และ Cheniere Energy Inc. (LNG) กำลังเร่งเพิ่มกำลังการผลิตจากโรงงานในเท็กซัสและลุยเซียนาเพื่ออุดช่องว่างของอุปทานที่อาจเกิดขึ้น โดยเมื่อวันจันทร์ หุ้นของ Venture Global พุ่งขึ้นเกือบ 20% และ Cheniere ปรับตัวขึ้น 5.6% เนื่องจากนักลงทุนคาดการณ์ถึงกำไรมหาศาลจากราคาสปอตที่สูงขึ้น แม้ว่าหุ้นทั้งสองจะย่อตัวลงในวันอังคาร แต่ความเชื่อมั่นยังคงเป็นบวกจากความคาดหวังเรื่องความต้องการส่งออกที่แข็งแกร่ง

หุ้นกลุ่มป้องกันประเทศพุ่งรับความต้องการยุทโธปกรณ์

การที่กองทัพสหรัฐฯ ใช้ยุทโธปกรณ์ที่มีความแม่นยำสูงอย่างหนักในการโจมตีอิหร่าน ได้กระตุ้นความสนใจในอุตสาหกรรมป้องกันประเทศอีกครั้ง ส่งผลให้หุ้น Lockheed Martin และ RTX ปรับตัวขึ้นอย่างรุนแรง ขณะที่หุ้น AeroVironment Inc. (AVAV) ผู้ผลิตโดรน พุ่งขึ้นกว่า 10% ในช่วงสองเซสชัน และ Kratos Defense & Security Solutions Inc. (KTOS) ทะยานขึ้น 9.6% ในวันจันทร์ก่อนจะอ่อนตัวลงในวันอังคาร

อดีตประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ได้เรียกร้องให้พันธมิตรในยุโรปและเอเชียเพิ่มงบประมาณด้านความมั่นคง ซึ่งเป็นการเพิ่มแรงขับเคลื่อนใหม่ให้กับงบประมาณด้านกลาโหมทั่วโลก โดย Sheila Kahaoğlu นักวิเคราะห์จาก Jefferies Financial Group Inc. (JEF) คาดการณ์ว่าความต้องการลงทุนทางทหารที่ฟื้นตัวขึ้นนี้จะขยายวงไปยังตะวันออกกลาง ซึ่งบริษัทคู่สัญญาของสหรัฐฯ ครองส่วนแบ่งการขายอาวุธในต่างประเทศจำนวนมากอยู่แล้ว

อย่างไรก็ตาม ระดับราคาหุ้นนั้นไม่ได้ถูกอีกต่อไป หลังจากที่มีการปรับมูลค่าใหม่ (rerating) มาหลายปีจากผลพวงของสงครามรัสเซีย-ยูเครน ทำให้หุ้นกลุ่มป้องกันประเทศของตะวันตกไม่ใช่หุ้นราคาถูกอีกต่อไป ความขัดแย้งระลอกใหม่นี้เป็นเพียงการเพิ่มค่าพรีเมียมความเสี่ยงเข้าไปในระดับตัวคูณ (multiples) ที่สูงอยู่แล้ว ซึ่งส่งผลดีต่อการวางสถานะในระยะสั้น แต่ก็อาจเป็นปัจจัยที่เพิ่มความรุนแรงหากมีการปรับฐานในอนาคต

หุ้นเด่นที่น่าจับตาเมื่อความตึงเครียดในอิหร่านพุ่งสูงขึ้น

ยักษ์ใหญ่ดั้งเดิมอย่าง Lockheed Martin, Northrop Grumman และ RTX ยังคงเป็นแกนหลักของการใช้จ่ายด้านการป้องกันประเทศของสหรัฐฯ โดยมีพอร์ตโฟลิโอครอบคลุมตั้งแต่เครื่องบินขับไล่ F-35, ระบบขีปนาวุธและระบบป้องกันภัยทางอากาศ, เทคโนโลยีเรดาร์ ไปจนถึงการซ่อมบำรุง ซึ่งได้รับแรงหนุนจากยอดสั่งซื้อที่รอส่งมอบจำนวนมากและสัญญาระยะยาว

ในส่วนของการรวมระบบ (systems integration) นั้น L3Harris Technologies Inc. (LHX) และ General Dynamics Corp. (GD) มีบทบาทสำคัญในเครือข่ายการสื่อสาร, ระบบบัญชาการและควบคุม รวมถึงแพลตฟอร์มภาคพื้นดินและทางเรือ ซึ่งล้วนอยู่ในตำแหน่งที่จะได้รับประโยชน์จากการขยายตัวของงบประมาณทางการทหารที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

กลุ่มบริษัทเทคโนโลยีป้องกันประเทศรุ่นใหม่ ได้แก่ Palantir Technologies Inc. (PLTR) และ Anduril Industries Inc. ซึ่งเป็นบริษัทนอกตลาด โดย Palantir โดดเด่นในด้านการวิเคราะห์ข้อมูลในสนามรบ ขณะที่ Anduril เชี่ยวชาญด้านระบบป้องกันตนเองแบบอัตโนมัติและระบบที่ขับเคลื่อนด้วย AI

นักลงทุนสามารถกระจายความเสี่ยงผ่านกองทุน ETF เช่น iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA) ซึ่งเน้นที่บริษัทหลักรายใหญ่ หรือ SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR) ซึ่งมีการถ่วงน้ำหนักหุ้นบริษัทผู้ผลิตชิ้นส่วนด้านการบินและป้องกันประเทศขนาดกลางที่สมดุลกว่า

ในกลุ่มบริษัทน้ำมันยักษ์ใหญ่แบบครบวงจร Exxon Mobil และ Chevron ยังคงเป็นตัวเลือกอันดับต้น ๆ โดยครอบคลุมทั้งธุรกิจต้นน้ำ การกลั่น และการตลาดทั่วโลก ส่วนนักลงทุนที่ต้องการโอกาสในการทำกำไรจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ผู้ผลิตที่เน้นธุรกิจต้นน้ำอย่าง Occidental Petroleum, ConocoPhillips และ EOG Resources Inc. (EOG) จะมีความอ่อนไหวต่อราคามากกว่า แต่ก็มีความผันผวนสูงกว่าเช่นกัน

กองทุน ETF ยอดนิยม ได้แก่ Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) ซึ่งมี Exxon และ Chevron เป็นหุ้นหลัก และ iShares U.S. Energy ETF (IYE) ซึ่งติดตามกลุ่มน้ำมันและก๊าซของสหรัฐฯ ในวงกว้าง

นอกเหนือจากผู้ผลิตแล้ว ธีม "ความมั่นคงทางพลังงาน" ยังขยายไปยังบริษัทบริการและโครงสร้างพื้นฐาน เช่น Schlumberger N.V. (SLB), Halliburton Co. (HAL) และ Baker Hughes Co. (BKR) ซึ่งทั้งหมดมีแนวโน้มจะได้รับประโยชน์หากราคาน้ำมันที่ทรงตัวในระดับสูงกระตุ้นให้เกิดการขุดเจาะใหม่และรอบการใช้จ่ายลงทุน ขณะเดียวกัน ความต้องการเรือบรรทุกน้ำมันและเรือขนส่งก๊าซ LNG อาจเพิ่มขึ้นเนื่องจากการหยุดชะงักในช่องแคบฮอร์มุซทำให้การเดินทางใช้เวลานานขึ้น และส่งผลให้ค่าเบี้ยประกันและค่าระวางเรือพุ่งสูงขึ้น