Bessent ต้องการให้มีการซื้อคืนพันธบัตรครั้งใหญ่ขึ้น แต่ตลาดแทบไม่สะทกสะท้าน
- รัฐมนตรีกระทรวงการคลังสหรัฐฯ กำลังพิจารณาการซื้อคืนพันธบัตรวงเงินมากกว่า 4 พันล้านดอลลาร์
- เบสเซนต์กล่าวว่าอัตราผลตอบแทนในปัจจุบันไม่ได้สะท้อนปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจ
- เจ้าหน้าที่สหรัฐฯ มองว่ามีโอกาสสูงที่การขาดดุลงบประมาณแตะจุดสูงสุดแล้ว และส่งสัญญาณว่าจะให้ความสำคัญกับการลดการขาดดุลการคลังมากขึ้น
สก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีกระทรวงการคลังสหรัฐฯ กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า กระทรวงการคลังอาจเพิ่มวงเงินการซื้อคืนพันธบัตรให้มากกว่า 4 พันล้านดอลลาร์ ส่วนหนึ่งเพื่อส่งสัญญาณว่าอัตราผลตอบแทนในปัจจุบันไม่ได้สะท้อนปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจ เขาย้ำว่าอัตราดอกเบี้ยไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับการตัดสินใจซื้อคืนพันธบัตร
ในด้านนโยบายการคลัง เบสเซนต์กล่าวว่ามีโอกาสสูงมากที่การขาดดุลงบประมาณของสหรัฐฯ แตะจุดสูงสุดไปแล้ว และระบุว่ารัฐบาลมีแนวโน้มที่จะให้ความสำคัญกับการลดการขาดดุลการคลังมากขึ้น นอกจากนี้ เขายังลดทอนความสำคัญของเพดานหนี้ที่ระดับ 40 ล้านล้านดอลลาร์ และคาดว่ารายได้จากภาษีศุลกากรในปี 2569 จะอยู่ในระดับใกล้เคียงกับปี 2568
เบสเซนต์กล่าวเพิ่มเติมว่า กระทรวงการคลังและธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะประสานงานกันหากมีการเปลี่ยนแปลงงบดุลของธนาคารกลาง ในด้านเงินเฟ้อ เขาระบุว่าเครื่องชี้วัดตลาดบ่งชี้ว่าแรงกดดันด้านราคามีแนวโน้มลดลงในอนาคต
ประเด็นสำคัญ
การซื้อคืนพันธบัตรอาจมีมูลค่ามากกว่า 4 พันล้านดอลลาร์
ส่วนหนึ่งเป็นการส่งสัญญาณ
เราต้องการแสดงให้เห็นว่าอัตราผลตอบแทนไม่ได้สะท้อนปัจจัยพื้นฐาน
มีแนวโน้มที่จะประกาศการให้ความสำคัญกับการลดการขาดดุลการคลังมากขึ้น
ไม่มีอะไรพิเศษเกี่ยวกับตัวเลขหนี้ 40 ล้านล้านดอลลาร์
คาดว่ารายได้จากภาษีศุลกากรในปี 2569 จะใกล้เคียงกับปี 2568
มีโอกาสสูงมากที่เราได้เห็นการขาดดุลงบประมาณแตะจุดสูงสุดแล้ว
ตลาดคาดการณ์ล่วงหน้าไปเล็กน้อย
กระทรวงการคลังและเฟดจะทำงานร่วมกันหากมีการเปลี่ยนแปลงงบดุล
เราจะปรับตัว
อัตราดอกเบี้ยไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับการตัดสินใจซื้อคืนพันธบัตร
ตลาดกำลังบ่งชี้ว่าเงินเฟ้อจะลดลงในอนาคต
ปฏิกิริยาของตลาด
ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แทบไม่มีปฏิกิริยาต่อความเห็นของเบสเซนต์ โดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ยังคงเคลื่อนไหวโดยรวมไม่เปลี่ยนแปลงในวันพฤหัสบดี และซื้อขายอยู่ที่ระดับประมาณ 98.80 ในขณะที่เขียนรายงาน ด้านอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐาน ยังคงได้รับแรงหนุนหลังจากปรับตัวลดลงในวันพุธ โดยเพิ่มขึ้นมากกว่า 6 จุดพื้นฐานในวันพฤหัสบดี มาอยู่ที่ประมาณ 4.70%
US Interest rates: คำถามที่พบบ่อย
สถาบันการเงินจะเรียกเก็บอัตราดอกเบี้ยจากเงินที่ให้กู้ยืมแก่ผู้กู้ และจ่ายเป็นดอกเบี้ยให้กับผู้ออมและผู้ฝากเงิน พวกเขาได้รับอิทธิพลจากอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐาน ซึ่งกําหนดโดยธนาคารกลางเพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจ โดยปกติ ธนาคารกลางมีอํานาจในการรับรองเสถียรภาพด้านราคา ในกรณีส่วนใหญ่หมายถึงการกําหนดเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่ประมาณ 2% หากอัตราเงินเฟ้อต่ำกว่าเป้าหมาย ธนาคารกลางอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อกระตุ้นการปล่อยสินเชื่อและกระตุ้นเศรษฐกิจ หากอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นอย่างมากเหนือ 2% โดยปกติ จะส่งผลให้ธนาคารกลางขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อพยายามลดอัตราเงินเฟ้อ
โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับสกุลเงินของประเทศ เนื่องจากทําให้เป็นสถานที่ที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสําหรับนักลงทุนทั่วโลกในการพักเงินของพวกเขา
อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นส่วนใหญ่ส่งผลกระทบต่อราคาทองคํา สาเหตุนั้นเป็นเพราะจะเป็นการเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคําแทนที่จะลงทุนในสินทรัพย์ที่มีดอกเบี้ย หรือวางเงินสดในธนาคาร อัตราดอกเบี้ยสูงมักจะผลักดันราคาดอลลาร์สหรัฐ (USD) ให้สูงขึ้น และเนื่องจากทองคํามีการซื้อขายด้วยสกุลเงินดอลลาร์ จึงมีผลทําให้ราคาทองคําลดลง
อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลาง (Fed Fund Rate) เป็นอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนที่ธนาคารสหรัฐฯ ให้กู้ยืมซึ่งกันและกัน เป็นอัตรากู้ยืมมาตรฐานที่มักอ้างโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ ในการประชุม FOMC FFR ถูกกําหนดเป็นกรอบการเคลื่อนไหวอยู่ระหว่าง เช่น 4.75%-5.00% แม้ว่าระดับสูงสุดด้านบน (ในกรณีนี้คือ 5.00%) คือตัวเลขที่ยกมา การคาดการณ์ของตลาดที่มีต่ออัตราดอกเบี้ยของเฟดในอนาคตถูกประเมินโดยเครื่องมือ CME FedWatch ซึ่งประเมินพฤติกรรมของนักลงทุนในตลาดการเงินว่ารอการตัดสินใจนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในอนาคตมากน้อยเพียงใด
บทความแนะนำ
