ทองคำกลับมายืนเหนือระดับ $4,500 ได้อีกครั้ง แม้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และดอลลาร์สหรัฐจะรีบาวด์

• ทองคำฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดระหว่างวันและกลับขึ้นมายืนเหนือระดับ $4,500
• ดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ฟื้นตัวหลังจากร่วงลงอย่างรวดเร็วในวันพุธ
• XAU/USD ยังคงเผชิญแรงกดดันใกล้กับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 200 วันที่ $4,512

ทองคำ (XAU/USD) ลดการขาดทุนระหว่างวันก่อนหน้านี้ในช่วงเวลาซื้อขายของสหรัฐฯ ในวันพฤหัสบดี และกลับขึ้นมายืนเหนือระดับ $4,500 แม้ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ จะฟื้นตัวและดอลลาร์สหรัฐ (USD) จะทรงตัวหลังจากการปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็วในวันก่อนหน้า ในขณะที่เขียนบทความนี้ XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $4,522 โดยฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดระหว่างวันที่ $4,456

โลหะมีค่าพุ่งขึ้นกว่า 4% ในวันพุธ หลังจากกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ประกาศว่าจะเพิ่มการซื้อคืนหลักทรัพย์รัฐบาลที่มีอายุคงเหลือยาวนานขึ้นเพื่อสนับสนุนสภาพคล่อง จากปฏิกิริยาดังกล่าว อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 30 ปีลดลงประมาณ 9 จุด (bps) สู่ระดับ 5.18% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นอัตรามาตรฐาน ลดลงประมาณ 5 จุด สู่ระดับ 4.63%

การดำเนินการของกระทรวงการคลังช่วยผ่อนคลายแรงกดดันในตลาดพันธบัตรได้บางส่วน หลังจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีพุ่งขึ้นเหนือ 5.30% ในช่วงต้นสัปดาห์นี้ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 อย่างไรก็ตาม อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีและ 30 ปีต่างก็เพิ่มขึ้นประมาณ 6 จุดในวันพฤหัสบดี นักวิเคราะห์เตือนว่า การซื้อคืนอาจช่วยบรรเทาแรงกดดันได้ในระยะสั้น แต่ไม่ได้แก้ไขปัญหาการขาดดุลการคลังขนาดใหญ่ การออกตราสารหนี้ในปริมาณมาก หรือความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่

ความกังวลเหล่านี้จำกัดการปรับตัวลดลงของทองคำ ด้วยการสนับสนุนความต้องการโลหะดังกล่าวในฐานะเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากหนี้ภาครัฐที่เพิ่มขึ้นและความไม่แน่นอนทางการคลัง สก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า การซื้อคืนพันธบัตรอาจมีมูลค่าสูงกว่า $4 พันล้าน

ทองคำยังคงอ่อนไหวต่อแนวโน้มนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) เช่นกัน ตามรายงานของ TD Securities นักวิเคราะห์ระบุว่า "สัญญาณที่กระทรวงการคลังต้องการสนับสนุนพันธบัตรระยะยาว ประกอบกับเฟดที่พร้อมมองข้ามราคาพลังงานที่สูงขึ้น น่าจะเพียงพอที่จะสนับสนุนโลหะสีเหลืองในระยะใกล้"

อย่างไรก็ตาม พวกเขาเตือนว่าการปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญครั้งต่อไปอาจต้องใช้เวลา โดยระบุว่า "ขณะที่ตลาดยังคงกำหนดราคาให้มีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2027 การปรับตัวขึ้นระลอกถัดไปของทองคำไม่น่าจะเกิดขึ้นก่อนที่ตลาดโดยรวมจะมีความเชื่อมั่นมากขึ้นว่าเฟดยังคงตรึงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่เดิม"

ตามข้อมูลของ CME FedWatch Tool ขณะนี้ตลาดคาดการณ์ว่ามีโอกาส 65% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในเดือนกันยายน เพิ่มขึ้นจาก 35% เมื่อเดือนที่แล้ว

แมรี่ ดาลีย์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) สาขาซานฟรานซิสโกกล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า “อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้นไม่ได้เป็นสัญญาณบ่งชี้ทิศทางนโยบาย” และนโยบายของเฟด “อยู่ในจุดที่ดี” เธอกล่าวเพิ่มเติมว่า “อัตราผลตอบแทนระยะสั้นแสดงให้เห็นว่าตลาดเข้าใจฟังก์ชันการตอบสนองของเฟด” พร้อมย้ำว่าธนาคารกลาง “จำเป็นต้องมุ่งเน้นไปที่การบรรลุเป้าหมายเงินเฟ้ออย่างแท้จริง”

ในด้านข้อมูล ข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐฯ รายสัปดาห์ให้การสนับสนุนสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐอยู่บ้าง จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกลดลงมาอยู่ที่ 206K ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 210K และตัวเลขครั้งก่อนที่ 212K (ปรับทบทวนจาก 209K) ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามค่าเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 98.80 โดยฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดระหว่างวันที่ 98.56 ซึ่งเป็นระดับอ่อนแอที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 14 พฤษภาคม

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD ต่อสู้กับเส้น SMA 200 วัน

ในกราฟรายวัน XAU/USD ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นในระยะใกล้ เนื่องจากราคายังยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 และ 100 วันที่ $4,164 และ $4,380 ตามลำดับ ขณะนี้โลหะดังกล่าวกำลังเคลื่อนไหวผันผวนใกล้กับเส้น SMA 200 วันที่ $4,512

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ใกล้ระดับ 65 ขณะที่ฮิสโตแกรมของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบลู่เข้า/ออก (MACD) ยังคงอยู่ในแดนบวก ซึ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่ง

การปิดรายวันเหนือ SMA 200 วันอาจเปิดทางให้ราคามุ่งหน้าไปยังแนวต้านแนวนอนที่ $4,650 ด้านขาลง SMA 100 วันที่ระดับ $4,380 เป็นแนวรับแรก ตามด้วย SMA 50 วันที่ $4,164 และระดับราคาจิตวิทยาที่ $4,000

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)