ข่าวด่วน: บันทึกการประชุมเฟดมีแนวโน้มไปในทางผ่อนคลาย ขณะที่ผู้กำหนดนโยบายพิจารณาการปรับลดเพิ่มเติม
รายงานการประชุมล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในเดือนกันยายนแสดงให้เห็นว่านโยบายการเงินมีแนวโน้มที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในปีนี้ ขณะที่เจ้าหน้าที่ส่วนใหญ่สนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25% การอภิปรายสะท้อนให้เห็นถึงความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความเสี่ยงในตลาดแรงงานและแนวโน้มเงินเฟ้อที่มีความสมดุลมากขึ้น โดยรวมแล้วโทนเสียงมีความระมัดระวัง แต่ชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มการผ่อนคลายที่ยังคงมีอยู่
คำพูดสำคัญ
ผู้เข้าร่วมส่วนใหญ่เห็นว่าการผ่อนคลายนโยบายเพิ่มเติมในช่วงที่เหลือของปี 2025 น่าจะเหมาะสม
ผู้เข้าร่วมบางคนระบุว่าสภาพการเงินบ่งชี้ว่านโยบายอาจไม่เข้มงวดเป็นพิเศษ
ผู้เข้าร่วมเหล่านั้นเห็นว่าการใช้แนวทางที่ระมัดระวังต่อการดำเนินนโยบายในอนาคตเป็นสิ่งที่เหมาะสม
เกือบทั้งหมดของผู้เข้าร่วมสนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระหว่างธนาคาร (fed funds rate) ลง 0.25% ในการประชุมเดือนกันยายน
ผู้เข้าร่วมส่วนใหญ่เห็นว่าความเสี่ยงด้านลบต่อการจ้างงานเพิ่มขึ้น ขณะที่ความเสี่ยงด้านบวกต่อเงินเฟ้อได้ลดลงหรือไม่เพิ่มขึ้น
ผู้เข้าร่วมทั่วไประบุว่าการตัดสินใจเกี่ยวกับการดำเนินนโยบายที่เหมาะสมสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงในสมดุลของความเสี่ยง
ผู้เข้าร่วมบางคนเห็นว่าการคงอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระหว่างธนาคารไว้ไม่เปลี่ยนแปลงมีความเหมาะสม หรือกล่าวว่าพวกเขาอาจสนับสนุนการตัดสินใจดังกล่าว
ผู้เข้าร่วมคนหนึ่งชอบการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.50%
ผู้เข้าร่วมส่วนใหญ่เน้นย้ำถึงความเสี่ยงด้านบวกต่อแนวโน้มเงินเฟ้อของพวกเขา
ผู้เข้าร่วมบางคนระบุว่าการใช้สิ่งอำนวยความสะดวกการรีโปแบบยืนจะช่วยรักษาอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระหว่างธนาคารให้อยู่ในช่วงเป้าหมายและรับรองว่าความกดดันในตลาดเงินจะไม่รบกวนการปรับลดปริมาณเงินที่กำลังดำเนินอยู่
เจ้าหน้าที่เฟดได้ปรับเพิ่มการคาดการณ์การเติบโตของ GDP สำหรับปี 2025 ถึง 2028
ปฏิกิริยาของตลาดต่อรายงานการประชุม FOMC
เงินดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งค่าขึ้นอีกวันหนึ่ง ดันดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสองเดือนเหนือระดับ 99.00 ท่ามกลางอัตราผลตอบแทนของสหรัฐที่ผสมผสานกันทั่วทั้งกราฟ
ตารางด้านล่างแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ วันนี้ ดอลลาร์สหรัฐ แข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับ เยนญี่ปุ่น
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.47% | 0.40% | 0.61% | 0.08% | 0.05% | 0.37% | 0.56% | |
| EUR | -0.47% | -0.06% | 0.16% | -0.37% | -0.44% | -0.05% | 0.09% | |
| GBP | -0.40% | 0.06% | 0.22% | -0.29% | -0.33% | 0.01% | 0.17% | |
| JPY | -0.61% | -0.16% | -0.22% | -0.55% | -0.55% | -0.24% | -0.09% | |
| CAD | -0.08% | 0.37% | 0.29% | 0.55% | -0.05% | 0.29% | 0.46% | |
| AUD | -0.05% | 0.44% | 0.33% | 0.55% | 0.05% | 0.34% | 0.57% | |
| NZD | -0.37% | 0.05% | -0.01% | 0.24% | -0.29% | -0.34% | 0.17% | |
| CHF | -0.56% | -0.09% | -0.17% | 0.09% | -0.46% | -0.57% | -0.17% |
แผนที่ความร้อนแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน สกุลเงินหลักจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ในขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือก ดอลลาร์สหรัฐ จากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลื่อนไปตามเส้นแนวนอนไปยัง เยนญี่ปุ่น เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในกล่องจะแสดงถึง USD (สกุลเงินหลัก)/JPY (สกุลเงินรอง).
ส่วนนี้ด้านล่างถูกเผยแพร่เป็นการพรีวิวรายงานการประชุม FOMC ของการประชุมวันที่ 16-17 กันยายน เวลา 13:15 GMT
- บันทึกการประชุมของเฟดในวันที่ 16-17 กันยายนจะถูกเผยแพร่ในวันพุธ
- รายละเอียดเกี่ยวกับการอภิปรายเกี่ยวกับการตัดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลง 25 จุดพื้นฐานจะถูกตรวจสอบโดยนักลงทุน
- ตลาดคาดว่าเฟดจะเลือกตัดอัตราดอกเบี้ยอีก 25 จุดพื้นฐานในเดือนตุลาคม
บันทึกการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในวันที่ 16-17 กันยายนจะถูกเผยแพร่ในวันพุธเวลา 18:00 GMT ธนาคารกลางสหรัฐตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลง 25 จุดพื้นฐาน (bps) สู่ช่วง 4%-4.25% ในการประชุมนี้ แต่ผู้ว่าการเฟด สตีเฟน มิแรน ต้องการลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระยะกลางลง 50 bps
เจอโรม พาวเวลล์ และคณะเลือกที่จะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน
คณะกรรมการตลาดเปิดของเฟด (FOMC) ตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 bps ในเดือนกันยายนตามที่คาดการณ์ไว้ ในแถลงการณ์นโยบาย เฟดยอมรับว่าการเพิ่มงานชะลอตัวลงและยืนยันว่าเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับ "ค่อนข้างสูง"
การปรับปรุงสรุปการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจ (SEP) ที่เผยแพร่พร้อมกับแถลงการณ์นโยบายชี้ให้เห็นถึงการลดอัตราดอกเบี้ยอีก 50 bps ภายในสิ้นปีนี้ ตามด้วยการลดอัตราดอกเบี้ย 25 bps ในปี 2026 และ 2027
ในการแถลงข่าวหลังการประชุม ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ อธิบายว่าพวกเขาไม่รู้สึกว่าจำเป็นต้องเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย ขณะเดียวกันก็เสริมว่าความเสี่ยงต่อภารกิจการจ้างงานได้เพิ่มขึ้น "ข้อมูลใหม่แสดงให้เห็นว่ามีความเสี่ยงด้านลบที่มีนัยสำคัญต่อตลาดแรงงาน ซึ่งเป็นที่ยอมรับโดยทั่วไป" พาวเวลล์กล่าว เกี่ยวกับแนวโน้มเงินเฟ้อ เขาได้กล่าวถึงราคาสินค้าที่เพิ่มขึ้นจากภาษีอาจทำให้เงินเฟ้อสูงขึ้น แต่เสริมว่าพวกเขาคาดว่าจะเป็นการเพิ่มขึ้นเพียงครั้งเดียว
นักวิเคราะห์จาก TD Securities คิดว่าบันทึกการประชุม FOMC จะเน้นถึงความแตกต่างในคณะกรรมการระหว่างกลุ่มนกฮูกและกลุ่มนกพิราบ "ผู้เข้าร่วมส่วนใหญ่เห็นว่าการปรับนโยบายเป็นสิ่งจำเป็น อย่างไรก็ตาม เราคาดว่าผู้เข้าร่วมบางคนเห็นว่าการผ่อนคลายเพิ่มเติมในปีนี้ไม่น่าเป็นไปได้เนื่องจากความเสี่ยงจากเงินเฟ้อที่เกิดจากภาษี ผู้เข้าร่วมหลายคนคาดการณ์ว่าการผ่อนคลายเพิ่มเติมจะเกิดขึ้นเนื่องจากความเสี่ยงในตลาดแรงงาน" พวกเขาเสริม
เมื่อใดจะมีการเผยแพร่บันทึกการประชุม FOMC และจะส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?
FOMC จะเผยแพร่บันทึกการประชุมในวันที่ 16-17 กันยายนเวลา 18:00 GMT ในวันพุธ
ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ตลาดขณะนี้คาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ย 25 bps ในการประชุมเดือนตุลาคมและเห็นโอกาสประมาณ 80% สำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยอีก 25 bps ในเดือนธันวาคม การตั้งค่าตลาดนี้บ่งชี้ว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) อาจอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับคู่แข่งทันที หากการเผยแพร่ยืนยันว่าผู้กำหนดนโยบายพร้อมที่จะเลือกการลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมที่เหลืออีกสองครั้งของปีนี้ ในทางกลับกัน USD อาจรักษาเสถียรภาพได้หากการอภิปรายเน้นว่าผู้บริหารบางคนอาจลังเลที่จะลดอัตราดอกเบี้ยหากพวกเขาเห็นการปรับปรุงในสภาพตลาดแรงงานหรือสัญญาณของเงินเฟ้อที่ยั่งยืน
อย่างไรก็ตาม การตอบสนองของตลาดต่อบันทึกการประชุม FOMC อาจยังคงมีระยะเวลาสั้น ๆ โดยนักลงทุนยังคงมุ่งเน้นไปที่การพัฒนาที่เกี่ยวข้องกับการปิดรัฐบาลของสหรัฐ หากตลาดมีแนวโน้มเชิงบวกเกี่ยวกับการฟื้นฟูการจัดสรรงบประมาณของรัฐบาล ดอลลาร์สหรัฐอาจมีความแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับคู่แข่งทันที อย่างไรก็ตาม ผู้เข้าร่วมตลาดอาจหลีกเลี่ยงการเปิดตำแหน่งขนาดใหญ่ในความคาดหวังของการเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่ถูกเลื่อนออกไป รวมถึงการจ้างงานนอกภาคเกษตรในเดือนกันยายน
Eren Sengezer นักวิเคราะห์หลักในช่วงเซสชั่นยุโรปที่ FXStreet แบ่งปันแนวโน้มสั้น ๆ สำหรับดัชนี USD:
"ดัชนี Relative Strength Index (RSI) บนกราฟรายวันเพิ่มขึ้นสู่ 60 และดัชนี USD ซื้อขายอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน ซึ่งเป็นระดับหมุนเวียนที่ 98.20 ในด้านบวก 99.40 (Fibonacci 23.6% retracement ของแนวโน้มขาลงระหว่างเดือนมกราคมถึงกรกฎาคม) เป็นระดับแนวต้านถัดไปก่อนที่จะถึง 100.00 (ระดับกลม ระดับคงที่) และ 101.35 (SMA 200 วัน)
"หากดัชนี USD ไม่สามารถรักษาเสถียรภาพเหนือ 98.20 ได้ ผู้ซื้อทางเทคนิคอาจรู้สึกไม่พอใจ ในกรณีนี้ 97.70 (SMA 20 วัน) อาจถูกมองว่าเป็นระดับแนวรับชั่วคราวก่อนที่จะถึง 96.20 (จุดสิ้นสุดของแนวโน้มขาลง) และ 95.00 (ระดับกลม)"
US Interest rates: คำถามที่พบบ่อย
สถาบันการเงินจะเรียกเก็บอัตราดอกเบี้ยจากเงินที่ให้กู้ยืมแก่ผู้กู้ และจ่ายเป็นดอกเบี้ยให้กับผู้ออมและผู้ฝากเงิน พวกเขาได้รับอิทธิพลจากอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐาน ซึ่งกําหนดโดยธนาคารกลางเพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจ โดยปกติ ธนาคารกลางมีอํานาจในการรับรองเสถียรภาพด้านราคา ในกรณีส่วนใหญ่หมายถึงการกําหนดเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่ประมาณ 2% หากอัตราเงินเฟ้อต่ำกว่าเป้าหมาย ธนาคารกลางอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อกระตุ้นการปล่อยสินเชื่อและกระตุ้นเศรษฐกิจ หากอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นอย่างมากเหนือ 2% โดยปกติ จะส่งผลให้ธนาคารกลางขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อพยายามลดอัตราเงินเฟ้อ
โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับสกุลเงินของประเทศ เนื่องจากทําให้เป็นสถานที่ที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสําหรับนักลงทุนทั่วโลกในการพักเงินของพวกเขา
อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นส่วนใหญ่ส่งผลกระทบต่อราคาทองคํา สาเหตุนั้นเป็นเพราะจะเป็นการเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคําแทนที่จะลงทุนในสินทรัพย์ที่มีดอกเบี้ย หรือวางเงินสดในธนาคาร อัตราดอกเบี้ยสูงมักจะผลักดันราคาดอลลาร์สหรัฐ (USD) ให้สูงขึ้น และเนื่องจากทองคํามีการซื้อขายด้วยสกุลเงินดอลลาร์ จึงมีผลทําให้ราคาทองคําลดลง
อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลาง (Fed Fund Rate) เป็นอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนที่ธนาคารสหรัฐฯ ให้กู้ยืมซึ่งกันและกัน เป็นอัตรากู้ยืมมาตรฐานที่มักอ้างโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ ในการประชุม FOMC FFR ถูกกําหนดเป็นกรอบการเคลื่อนไหวอยู่ระหว่าง เช่น 4.75%-5.00% แม้ว่าระดับสูงสุดด้านบน (ในกรณีนี้คือ 5.00%) คือตัวเลขที่ยกมา การคาดการณ์ของตลาดที่มีต่ออัตราดอกเบี้ยของเฟดในอนาคตถูกประเมินโดยเครื่องมือ CME FedWatch ซึ่งประเมินพฤติกรรมของนักลงทุนในตลาดการเงินว่ารอการตัดสินใจนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในอนาคตมากน้อยเพียงใด
บทความแนะนำ
