ฟอเร็กซ์รายวัน: ดอลลาร์สหรัฐและน้ำมันยังคงปรับตัวขึ้น ความตึงเครียดในตะวันออกกลางรุนแรงมากขึ้น
นี่คือสิ่งที่คุณต้องรู้ในวันพุธที่ 22 กรกฎาคม:
ตลาดยังคงอยู่ในภาวะตึงเครียดกลางสัปดาห์ ความตึงเครียดในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้นอีก สหรัฐอเมริกา (สหรัฐ) และอิหร่านยังคงแลกหมัดโจมตีใส่กัน ปฏิทินเศรษฐกิจจะไม่มีการเปิดเผยข้อมูลที่มีผลกระทบสูงในวันพุธ ทำให้นักลงทุนสามารถมุ่งเน้นไปที่ข่าวสารเกี่ยวกับภูมิรัฐศาสตร์ได้
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (USD) ปรับตัวขึ้นเป็นวันที่สี่ติดต่อกันในวันอังคาร และแตะระดับสูงสุดในรอบกว่าสัปดาห์เหนือ 101.20 ในช่วงเช้าวันพุธ ดัชนีดอลลาร์ยังคงอยู่ในช่วงรวมตัวเหนือ 101.00
ความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นคุกคามการแคร์รี่เทรดในขณะที่ความเสี่ยงวิกฤตน้ำมันเพิ่มขึ้น
นักวิเคราะห์ที่ OCBC กล่าวว่า "กรณีฐานของพวกเขาคือการเพิ่มความตึงเครียดอย่างมีการจัดการในตะวันออกกลาง ซึ่งทำให้ความผันผวนของตลาดต่ำยังคงอยู่ สนับสนุนการเทรดแบบแคร์รี่เทรดในตลาด FX และจำกัดการปรับตัวขึ้นของดอลลาร์สหรัฐก่อนการประชุม FOMC สัปดาห์หน้า" อย่างไรก็ตาม พวกเขาเตือนว่า "ความเสี่ยงของความขัดแย้งที่กว้างขึ้นได้เพิ่มขึ้นหลังจากการเสียชีวิตของทหารสหรัฐสามนายในการโจมตีที่เกี่ยวข้องกับอิหร่าน" ซึ่งเปลี่ยนสมดุลของความเสี่ยงในตลาดพลังงานและดอลลาร์
OCBC เตือนว่า "การเพิ่มความตึงเครียดที่ใหญ่ขึ้นอาจทำให้เกิดความกลัวเกี่ยวกับช็อกอุปทานที่ยาวนานและผลักดันราคาน้ำมันกลับขึ้นไปเหนือ 100 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล" พวกเขาชี้ให้เห็นว่า "เพื่อให้เห็นภาพได้ชัดเจน น้ำมันดิบเบรนท์เคยแตะ 126 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรลในปลายเดือนเมษายน ซึ่งสูงกว่าระดับปัจจุบันประมาณ 40%" ซึ่งเน้นย้ำถึงขนาดที่อาจเกิดขึ้นของการพุ่งขึ้นใหม่
ในสถานการณ์เช่นนี้ ธนาคารเห็นว่า "ผลดังกล่าวน่าจะทำให้ความผันผวนของตลาดสูงขึ้น ลดความน่าสนใจของการแคร์รี่เทรดในตลาดอัตราแลกเปลี่ยน และสนับสนุนการฟื้นตัวของดอลลาร์สหรัฐอีกครั้ง" เนื่องจากนักลงทุนประเมินความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และผลกระทบของราคาน้ำมันที่สูงขึ้นต่อแนวโน้มทางนโยบาย
ตารางด้านล่างแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ สัปดาห์นี้ ดอลลาร์สหรัฐ แข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับ ดอลลาร์แคนนาดา
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.16% | 0.56% | 0.49% | 0.60% | -0.42% | 0.28% | 0.51% | |
| EUR | -0.16% | 0.41% | 0.26% | 0.44% | -0.58% | 0.11% | 0.34% | |
| GBP | -0.56% | -0.41% | -0.15% | 0.03% | -0.98% | -0.29% | -0.02% | |
| JPY | -0.49% | -0.26% | 0.15% | 0.21% | -0.85% | -0.25% | 0.13% | |
| CAD | -0.60% | -0.44% | -0.03% | -0.21% | -0.98% | -0.46% | -0.06% | |
| AUD | 0.42% | 0.58% | 0.98% | 0.85% | 0.98% | 0.70% | 0.96% | |
| NZD | -0.28% | -0.11% | 0.29% | 0.25% | 0.46% | -0.70% | 0.27% | |
| CHF | -0.51% | -0.34% | 0.02% | -0.13% | 0.06% | -0.96% | -0.27% |
แผนที่ความร้อนแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน สกุลเงินหลักจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ในขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือก ดอลลาร์สหรัฐ จากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลื่อนไปตามเส้นแนวนอนไปยัง เยนญี่ปุ่น เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในกล่องจะแสดงถึง USD (สกุลเงินหลัก)/JPY (สกุลเงินรอง).
ราคาน้ำมันดิบ ปรับตัวสูงขึ้นในช่วงเช้าวันอังคาร น้ำมันเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียตซื้อขายที่ระดับสูงสุดในรอบกว่าหนึ่งเดือนใกล้ 86 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นมากกว่า 1.5% ในวันเดียวกัน กองทัพสหรัฐฯ ประกาศในช่วงดึกของวันอังคารว่าดำเนินการโจมตีเป้าหมายทางทหารของอิหร่านเพิ่มเติม ขณะเดียวกัน รัฐมนตรีต่างประเทศสหรัฐฯ มาร์โก รูบิโอ กล่าวว่าอิหร่าน "ไม่จริงจังกับการเจรจา" และโต้แย้งว่าการอนุญาตให้อิหร่านควบคุมช่องแคบฮอร์มุซจะสร้าง "บรรทัดฐานที่อันตราย"
ในขณะเดียวกัน เรือบรรทุกน้ำมันสองลำที่บรรทุกน้ำมันซาอุดีอาระเบียหันกลับหลังจากได้รับคำขู่จากกลุ่มฮูตีในทะเลแดง และประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวว่าอาจมีการโจมตีพื้นที่ภูเขาพิคแอกซ์ในเร็วๆ นี้ ซึ่งเชื่อว่าอิหร่านมีสถานที่ใต้ดินสำหรับโครงการนิวเคลียร์ของตน
ความเสี่ยงในตะวันออกกลางทำให้ราคาน้ำมันเบรนท์ยังคงสูง เนื่องจากเส้นทางฮอร์มุซและซาอุดีอาระเบียเผชิญกับความวุ่นวาย
นักวิเคราะห์จากราโบแบงก์เตือนว่าเส้นทางการส่งน้ำมันในตะวันออกกลางยังคงเปราะบางอย่างมาก โดย "ช่องแคบฮอร์มุซยังคงอยู่ในภาวะคับขัน โดยการไหลส่วนใหญ่หยุดชะงัก ยกเว้นเส้นทางที่ผ่านอิหร่าน" พวกเขาเสริมว่าสถานการณ์เลวร้ายลงหลังจาก "เรือบรรทุกน้ำมันสองลำที่บรรทุกน้ำมันดิบซาอุดีอาระเบียหันกลับในทะเลแดงหลังคำเตือนของกลุ่มฮูตี" ซึ่งถือเป็น "สัญญาณแรกของการปิดล้อมท่าเรือซาอุดีอาระเบียที่ถูกขู่ไว้" ท่ามกลางสถานการณ์นี้ ราบอแบงก์ระบุว่าความวุ่นวายที่เกิดขึ้น "จะไม่อนุญาตให้ตลาดพลังงาน ‘พักผ่อนในช่วงฤดูร้อน’ แต่จะทำให้ตลาดไม่สามารถขยับตัวขึ้นได้"
สำนักงานสถิติแห่งชาติของสหราชอาณาจักรรายงานเมื่อวันพุธว่า อัตราเงินเฟ้อรายปี ซึ่งวัดจากการเปลี่ยนแปลงของดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ลดลงมาอยู่ที่ 2.6% ในเดือนมิถุนายน จาก 2.8% ในเดือนกรกฎาคม ตัวเลขนี้ต่ำกว่าคาดการณ์ของตลาดที่ 2.7% ดัชนี CPI พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมราคาพลังงานและอาหารที่ผันผวน เพิ่มขึ้น 2.6% ในช่วงเวลาดังกล่าว เท่ากับตัวเลขในเดือนพฤษภาคม หลังจากที่ GBP/USD ปรับตัวลดลงติดต่อกันสี่วัน คู่สกุลเงินนี้ยังคงทรงตัวหลังจากข้อมูลเงินเฟ้อและเคลื่อนไหวในกรอบแคบต่ำกว่า 1.3400
AUD/USD เคลื่อนไหวไซด์เวย์ใกล้ระดับ 0.7000 หลังปิดตลาดแทบไม่เปลี่ยนแปลงในวันอังคาร ในช่วงต้นตลาดเอเชียวันพฤหัสบดี ข้อมูลการจ้างงานเดือนมิถุนายนของออสเตรเลียจะได้รับความสนใจอย่างใกล้ชิดจากนักลงทุนในตลาด
ทองคำ (XAU/USD) สะสมโมเมนตัมขาขึ้นและปรับตัวขึ้นมากกว่า 1.5% ในวันอังคาร XAU/USD ยังคงขยับขึ้นในช่วงต้นวันพุธและซื้อขายที่ระดับสูงสุดในรอบเกือบสองสัปดาห์เหนือ 4,100 ดอลลาร์
EUR/USD ปรับตัวขึ้น และยืนเหนือระดับ 1.1400 ด้วยขาขึ้นเล็กน้อยในตลาดยุโรปวันพุธ
USD/JPY ปรับตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบเกือบสี่ทศวรรษเหนือ 163.00 ในวันอังคาร คู่สกุลเงินนี้ปรับฐานลงและเคลื่อนไหวที่ประมาณ 162.90 ในช่วงเช้าของตลาดยุโรปวันพุธ
การพุ่งขึ้นของ USD/JPY และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB) ที่เพิ่มขึ้นเน้นย้ำความสนใจลงทุนภายในประเทศ
นักยุทธศาสตร์จาก Rabobank เน้นย้ำว่า USD/JPY ได้เคลื่อนไหว "ผ่านระดับ 163" พร้อมเตือนว่า "ความเสี่ยงของการพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันอย่างมีนัยสำคัญ ภาคอุตสาหกรรมยานยนต์ที่สูญเสียฐานบ้านเกิด และสภาพแวดล้อมทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ไม่มั่นคง ไม่ใช่สูตรสำหรับความสงบในตลาด" ท่ามกลางความตึงเครียดด้านสกุลเงินและภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นนี้ พวกเขาชี้ให้เห็นถึงแรงผลักดันนโยบายที่ชัดเจนเพื่อเสริมสร้างตลาดทุนภายในประเทศ Rabobank ชี้ว่า รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง Katayama เพิ่งกล่าวว่า "เราต้องการดำเนินมาตรการที่สนับสนุนกองทุนบำนาญ รวมถึง GPIF [ซึ่งบริหารเงิน 1.8 ล้านล้านดอลลาร์] ให้ลงทุนในสินทรัพย์ทางการเงินของญี่ปุ่นอย่างมีนัยสำคัญมากขึ้น" ธนาคารยังเสริมว่า รัฐมนตรีต้องการให้ครัวเรือนญี่ปุ่นทำเช่นเดียวกัน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นของทางการที่จะนำเงินออมภายในประเทศเข้าสู่สินทรัพย์ทางการเงินของญี่ปุ่นมากขึ้น
Inflation: คำถามที่พบบ่อย
อัตราเงินเฟ้อวัดการเพิ่มขึ้นของราคาในตะกร้าสินค้าและบริการที่ใช้อ้างอิง อัตราเงินเฟ้อทั่วไปมักแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเทียบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะไม่รวมองค์ประกอบที่มีความผันผวนสูงเช่น อาหารและเชื้อเพลิง ปัจจัยเหล่านี้อาจผันผวนเพราะสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ และการเปลี่ยนแปลงตามฤดูกาล อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเป็นตัวเลขที่นักเศรษฐศาสตร์ให้ความสำคัญและเป็นตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้อ้างอิงในการกำหนดเป้าหมาย ธนาคารกลางฯ นิยมคงอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่สามารถควบคุมได้ โดยปกติจะอยู่ที่ประมาณ 2%
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะวัดการเปลี่ยนแปลงของราคาตะกร้าสินค้าและบริการในช่วงเวลาใดเวลาหนึ่ง โดยปกติ CPI จะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) CPI หลักคือตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้กำหนดราคาเป้าหมาย เพราะ CPI ทั่วไปไม่รวมปัจจัยเช่นการผลิตอาหารและเชื้อเพลิงที่มีความผันผวน ดังนั้น เมื่อ CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้นมากกว่า 2% จึงมักจะส่งผลให้ธนาคารกลางปรับอัตราดอกเบี้ยให้สูงขึ้น นั่นจึงเป็นเหตุผลว่าทำไมเมื่อ CPI ลดลงต่ำกว่า 2% เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยในระดับสูง จึงเป็นผลดีต่อสกุลเงิน อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักส่งผลให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น และตรงกันข้าม สกุลเงินจะอ่อนค่าเมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลง
แม้ว่าอาจดูเหมือนขัดกับภาพความเป็นจริงที่เห็น แต่อัตราเงินเฟ้อในประเทศที่สูงจะผลักดันมูลค่าของสกุลเงินของประเทศนั้นๆ ให้สูงขึ้นเพราะการขึ้นดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ซึ่งดึงดูดเงินจากนักลงทุนทั่วโลกให้ไหลเข้าประเทศ เพราะพวกเขากำลังมองหาสถานที่ที่มีกำไรจากการฝากเงินของพวกเขา
ในอดีต ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่นักลงทุนหันไปพึ่งพาในช่วงเวลาที่มีอัตราเงินเฟ้อสูง เนื่องจากทองคำยังคงรักษามูลค่าไว้ได้ นอกจากนี้ ในช่วงเวลาที่ตลาดปั่นป่วนอย่างรุนแรง นักลงทุนมักจะซื้อทองคำด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ในปัจจุบันมักไม่ได้เป็นเช่นนั้น เพราะเมื่อเมื่ออัตราเงินเฟ้อสูง ธนาคารกลางต่างๆ มักจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจึงไม่เป็นผลดีต่อทองคำ เนื่องจากทำให้ต้นทุนโอกาสในการถือครองทองคำลดลงเพราะเป็นสินทรัพย์ที่ดอกเบี้ยไม่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับการนำเงินไปฝากในบัญชีเงินสด ในทางกลับกัน อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะส่งผลบวกต่อทองคำ เพราะจะทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลง ทำให้โลหะมีค่าเป็นทางเลือกการลงทุนที่มีโอกาสมากขึ้น
บทความแนะนำ
