ทองคำลดลงเป็นวันที่สี่เนื่องจากข้อตกลงการค้าสหรัฐ–สหภาพยุโรปหนุนดอลลาร์สหรัฐและผลตอบแทน
- ทองคำถูกกดดันจาก DXY ที่พุ่งขึ้นเกือบ 1% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นเป็น 4.41%
- ข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ-สหภาพยุโรปลดภาษีจาก 30% เป็น 15% ช่วยลดความตึงเครียดทางการค้าและสนับสนุนดอลลาร์สหรัฐ
- โฟกัสเปลี่ยนไปที่การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของเฟด GDP ของสหรัฐฯ ข้อมูลการจ้างงาน และข้อมูล Core PCE ในสัปดาห์นี้
ราคาทองคำลดลงต่อเนื่องเป็นวันที่สี่ติดต่อกัน ลดลงมากกว่า 0.60% เนื่องจากสหภาพยุโรป (EU) และสหรัฐอเมริกา (US) บรรลุข้อตกลงการค้าตลอดสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยลดภาษีสินค้าจาก EU จาก 30% ที่เสนอเป็น 15% ราคาทองคำ XAU/USD ซื้อขายที่ $3,312 หลังจากแตะจุดสูงสุดในวันที่ $3,345
อารมณ์ตลาดดีขึ้นหลังจากข่าวข้อตกลงการค้า ดอลลาร์สหรัฐกำลังฟื้นตัวตามที่แสดงโดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามการเคลื่อนไหวของดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล และเพิ่มขึ้น 0.99% ที่ 98.64
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ก็แสดงสัญญาณการฟื้นตัว ซึ่งเป็นแรงกดดันต่อราคาทองคำ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้น 2.5 bps ที่ 4.410% อัตราผลตอบแทนจริงของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเกือบ 3 จุดพื้นฐานที่ 1.974%
แม้ว่าสหรัฐฯ จะบรรลุข้อตกลงกับพันธมิตรหลักบางรายและลดความไม่แน่นอนทางการค้า แต่การขาดความก้าวหน้ากับแคนาดาและเม็กซิโก ซึ่งเป็นหนึ่งในสี่พันธมิตรการค้าที่ใหญ่ที่สุด แสดงให้เห็นว่าหมีทองคำยังไม่ออกจากป่า
ความสนใจของนักเทรดอยู่ที่การตัดสินใจนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ที่คาดว่าจะมีขึ้นในวันที่ 30 กรกฎาคม นักลงทุนได้คาดการณ์โอกาส 99% ว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ แต่กำลังรอการแถลงข่าวของประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์
หลังจากนี้ ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐฯ จะเต็มไปด้วยการเปิดเผยข้อมูลผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ข้อมูลการจ้างงาน PMI ภาคการผลิตจาก ISM และดัชนีราคาที่ชื่นชอบของเฟด คือ Core Personal Consumption Expenditures (PCE)
สรุปการเคลื่อนไหวของตลาดรายวัน: ราคาทองคำอยู่ในสถานะที่ไม่ดีจากความคาดหวังการคงอัตราดอกเบี้ยของเฟด
- ข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ในสัปดาห์ที่แล้ว โดยเฉพาะข้อมูลการจ้างงาน ยืนยันจุดยืนของเฟดในการคงอัตราดอกเบี้ยไว้ เนื่องจากมาตรวัดเงินเฟ้อไม่ได้กลับสู่แนวโน้มขาลงที่ต้องการของธนาคารกลางสหรัฐที่ 2%
- การสำรวจของ Reuters แสดงให้เห็นว่าผู้เข้าร่วมตลาดคาดว่าราคาทองคำจะเฉลี่ยอยู่ที่ $3,320 ต่อออนซ์ในปี 2025 และ $3,400 ในปี 2026
- เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่าตลาดกำลังคาดการณ์โอกาส 63% สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานจากเฟดในการประชุมวันที่ 17 กันยายน
- ความน่าจะเป็นของอัตราดอกเบี้ยแสดงให้เห็นว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันไว้ โดยมีโอกาส 96% สำหรับการคงอัตราและ 4% สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในการประชุมวันที่ 30 กรกฎาคม
แนวโน้มทางเทคนิค XAU/USD: ทองคำดิ่งลงต่ำกว่า SMA ที่ตัดกัน มองไปที่ $3,300
ทองคำกำลังบันทึกเซสชันขาลงติดต่อกันเป็นครั้งที่สี่ เนื่องจากราคาตกต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วันที่ $3,335 ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ได้เปลี่ยนเป็นขาลง ซึ่งบ่งชี้ว่าการปรับตัวลดลงที่กำลังดำเนินอยู่อาจยังคงต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม จากมุมมองโครงสร้างตลาด แนวโน้มของทองคำยังคงเป็นขาขึ้น
หาก XAU/USD ตกต่ำกว่า $3,300 แนวรับถัดไปจะเป็นจุดตัดกันของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันและจุดต่ำสุดวันที่ 30 มิถุนายนที่ใกล้ $3,244 การทะลุระดับนี้จะเปิดโอกาสให้ราคาลงไปที่ $3,200 และจุดต่ำสุดในวันที่ 15 พฤษภาคมที่ $3,120
ในทางกลับกัน หากทองคำสามารถกลับขึ้นไปที่ $3,350 ได้ จะทำให้เส้นทางไปสู่ $3,400 ชัดเจน ตามด้วยจุดสูงสุดวันที่ 16 มิถุนายนที่ $3,452 และในที่สุดจุดสูงสุดตลอดกาลที่ $3,500
Gold: คำถามที่พบบ่อย
ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง
ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว
ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ
ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น
บทความแนะนำ
