ทองคำประสบกับการขาดทุนเป็นวันที่สาม เนื่องจากแนวโน้มการค้าระหว่างสหภาพยุโรปและสหรัฐฯ แข็งแกร่ง ขณะที่การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และจีนเป็นจุดสนใจ

• ทองคำขยายการขาดทุนเมื่อความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง ขณะที่ความกล้าเสี่ยงดีขึ้น
• ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นจากอัตราผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้น ข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ และความตึงเครียดทางการค้าที่ลดลงสนับสนุนการเพิ่มขึ้น
• XAU/USD ร่วงลงสู่แนวรับรูปสามเหลี่ยมต่ำกว่า $3,350

ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นจากอัตราผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้น ข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง และความตึงเครียดทางการค้าที่ลดลง สนับสนุนการเพิ่มขึ้น

ทองคำกำลังซื้อขายในระดับต่ำในวันศุกร์ เนื่องจากความกล้าเสี่ยงดีขึ้น ความตึงเครียดทางการค้าลดลง และดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น
ณ ขณะเขียน XAU/USD อยู่ที่ประมาณ $3,340 ถูกกดดันจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นและความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่ลดลง

ผลประกอบการที่แข็งแกร่ง ข้อมูลมหภาคที่มีความยืดหยุ่น และความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่ลดลงทั้งหมดได้กดดันทองคำในสัปดาห์นี้ ความต้องการทางกายภาพจากเอเชียยังคงซบเซา ขณะที่ความเสถียรของตลาดโดยรวมได้จำกัดการเพิ่มขึ้นของโลหะสีเหลือง จากมุมมองทางเทคนิค ดูเหมือนว่าผู้ขายจะกลับมาควบคุมตลาดได้อีกครั้ง โดยทองคำปรับตัวลดลงจากจุดสูงสุดก่อนหน้านี้ที่ใกล้ $3,349

ทองคำยังคงไวต่อการเจรจาการค้าเมื่อความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงเปลี่ยนแปลง

การลดลงของความตึงเครียดทางการค้าโลกเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนการปรับตัวลดลงของทองคำในสัปดาห์นี้ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ได้ส่งสัญญาณว่าประเทศที่ให้การเข้าถึงตลาดสหรัฐฯ มากขึ้นอาจได้รับการปฏิบัติภาษีที่เป็นพิเศษ โดยอ้างถึงข้อตกลงการค้ากับญี่ปุ่นที่เพิ่งเสร็จสิ้นเป็นแบบอย่างสำหรับการเจรจาที่กำลังดำเนินอยู่กับสหภาพยุโรป

ภายใต้ข้อตกลงที่เสนอ สินค้าส่วนใหญ่ของสหภาพยุโรปจะต้องเผชิญกับอัตราภาษีพื้นฐานที่ 15% ซึ่งเป็นการลดลงอย่างมีนัยสำคัญจากอัตรา 30% ที่จะมีผลบังคับใช้ในวันที่ 1 สิงหาคม หากไม่มีข้อตกลงเกิดขึ้น

ความสนใจยังหันไปที่การเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีนที่มีความเสี่ยงสูงในสัปดาห์หน้า รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง สก็อตต์ เบสเซนต์ จะพบกับรองนายกรัฐมนตรีจีน เฮอ ลี่เฟิง ในสตอกโฮล์มระหว่างวันอาทิตย์ถึงวันอังคาร เพื่อหารือเกี่ยวกับการขยายเวลาหยุดการเก็บภาษีในปัจจุบัน ซึ่งกำหนดจะหมดอายุในวันที่ 12 สิงหาคม

ภายใต้ข้อตกลงปัจจุบัน ภาษีสำหรับการนำเข้าสินค้าจากจีนของสหรัฐฯ อยู่ที่อัตราภาษีรวม 55% ขณะที่การนำเข้าสินค้าจากสหรัฐฯ ของจีนต้องเผชิญกับภาษี 10% อัตราภาษี 55% ประกอบด้วยภาษีพื้นฐาน 10% ภาษี "ฟентานิล" 20% และภาษีมาตรา 301 ที่ 25% การประชุมที่จะเกิดขึ้นในสตอกโฮล์มจะมุ่งเน้นไปที่การขยายเวลาหยุดการเก็บภาษีนี้และการแก้ไขปัญหาทางเศรษฐกิจอื่นๆ

หากการเจรจาล้มเหลว อัตราภาษีจะกลับไปอยู่ที่ 145% สำหรับการนำเข้าสินค้าจากจีนและ 125% สำหรับการส่งออกของสหรัฐฯ ซึ่งอาจทำให้ความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงลดลงอย่างรวดเร็วและกระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยสำหรับทองคำอีกครั้ง

ในขณะเดียวกัน รัฐมนตรีว่าการกระทรวงพาณิชย์จีน หวัง เวนเทา ได้แสดงการสนับสนุนในการปรับปรุงความสัมพันธ์ทางการค้ากับสหรัฐฯ โดยชี้ให้เห็นถึงความสนใจร่วมกันในการฟื้นฟูเสถียรภาพทางเศรษฐกิจในระยะยาว คำพูดของเขาช่วยลดความกังวลของตลาดในช่วงต้นสัปดาห์ที่ผ่านมา ทำให้บรรยากาศความเสี่ยงโดยรวมดีขึ้น

การวิเคราะห์ตลาดทองคำประจำวัน: ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ และความคาดหวังของเฟดกดดันทองคำ

• ข้อมูลคำสั่งซื้อสินค้าคงทนในวันศุกร์สูงกว่าความคาดหวังของนักวิเคราะห์ แม้ว่ารายงานจะเป็นลบ รายงานนี้ติดตามคำสั่งซื้อใหม่สำหรับสินค้าที่ผลิตที่มีอายุการใช้งานยาวนานและเป็นตัวแทนที่ใกล้ชิดสำหรับการลงทุนทางธุรกิจและโมเมนตัมทางเศรษฐกิจ การพิมพ์ในเดือนมิถุนายนสะท้อนให้เห็นถึงการลดลง 9.3% ต่ำกว่าการคาดการณ์การหดตัว 10.8% แต่ต่ำกว่าการเพิ่มขึ้น 16.5% ในเดือนพฤษภาคมอย่างมาก
• ในวันพฤหัสบดี จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯ ลดลงเหลือ 217,000 ราย ซึ่งเป็นการลดลงติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่หกและเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน รายงานนี้ยืนยันถึงความแข็งแกร่งของตลาดแรงงานสหรัฐฯ และลดแรงกดดันต่อเฟดในการดำเนินการอย่างรวดเร็วเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย
• พื้นฐานการจ้างงานที่มีความยืดหยุ่นสนับสนุนอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นและดอลลาร์สหรัฐ ทำให้เกิดแรงกดดันต่อสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน เช่น ทองคำ
• ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ขณะนี้ตลาดกำลังคาดการณ์ความน่าจะเป็น 62.3% สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดในเดือนกันยายน ขณะที่ความน่าจะเป็นที่ไม่มีการเปลี่ยนแปลงอยู่ที่ 36.1% แม้ว่าจะมีการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปีนี้ แต่ความคิดเห็นล่าสุดจากเฟดแสดงให้เห็นถึงความระมัดระวังที่เพิ่มขึ้น
• บันทึกการประชุมของคณะกรรมการตลาดเปิดของเฟด (FOMC) ในเดือนมิถุนายนเผยให้เห็นว่าข้าราชการส่วนใหญ่ลังเลที่จะผ่อนคลายนโยบายการเงิน โดยอ้างถึงความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่เกิดจากต้นทุนการนำเข้าสูงขึ้น โดยเฉพาะในบริบทของข้อพิพาททางการค้าที่ยังไม่ได้แก้ไข
• สิ่งนี้ทำให้ผลลัพธ์ของการเจรจาทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ-สหภาพยุโรปและสหรัฐฯ-จีนมีความสำคัญเป็นพิเศษ การไม่สามารถบรรลุข้อตกลงใหม่อาจนำไปสู่แรงกดดันด้านราคาเกี่ยวกับภาษีและทำให้เส้นทางนโยบายของเฟดซับซ้อน ในกรณีเช่นนี้ นักลงทุนอาจหันกลับไปที่ทองคำเพื่อป้องกันความผันผวนของตลาดและเงินเฟ้อที่กลับมาอีกครั้ง

การวิเคราะห์ทางเทคนิคทองคำ: XAU/USD ร่วงลงสู่แนวรับรูปสามเหลี่ยมต่ำกว่า $3,350

ทองคำกำลังปรับตัวลดลงหลังจากไม่สามารถรักษาระดับเหนือ 23.6% Fibonacci retracement ของการเคลื่อนไหวต่ำสูงในเดือนเมษายนที่ $3,371 ได้ ขณะนี้ราคายังคงอยู่ที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 50 วันที่ $3,341 XAU/USD กำลังเคลื่อนตัวไปสู่ขอบล่างของรูปสามเหลี่ยมที่กำลังขึ้น ซึ่งถูกทำลายชั่วคราวในช่วงต้นสัปดาห์นี้

ระดับแนวรับที่สำคัญถัดไปอยู่ที่ระดับ 38.2% Fibo ประมาณ $3,292 การทะลุผ่านโซนนี้อาจเปิดทางให้มีการปรับตัวลดลงที่ลึกลงไปสู่ระดับ 50% retracement ใกล้ $3,228

โมเมนตัมยังอ่อนแอลง โดยดัชนี Relative Strength Index (RSI) อยู่ที่ระดับต่ำกว่า 48 ซึ่งบ่งชี้ถึงความเสี่ยงด้านลบที่เพิ่มขึ้นหากผู้ซื้อไม่สามารถปกป้องโซนแนวรับปัจจุบันได้

กราฟรายวันทองคำ

สำหรับตลาดกระทิงที่จะฟื้นตัว การเคลื่อนไหวเหนือระดับ $3,350 และการทะลุผ่าน $3,372 อาจเปิดโอกาสให้มีการทดสอบใหม่ที่ $3,400 หมายเลขกลมที่สำคัญนี้ทำหน้าที่เป็นอุปสรรคที่แข็งแกร่ง การทะลุผ่านระดับนี้อาจนำไปสู่การทดสอบระดับสูงสุดในวันพุธที่ $3,439 และไปยังระดับสูงสุดในเดือนมิถุนายนที่ $3,452