ทองคำร่วงหนัก หลัง Warsh จุดชนวนขาขึ้นของดอลลาร์สหรัฐ
- ทองคำร่วงลงกว่า 2.50% หลังวอร์ชย้ำให้ความสำคัญกับเงินเฟ้อ
- ดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรพุ่งขึ้น ขณะที่โอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนเพิ่มขึ้น
- ความเชื่อมั่นปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อย แต่การคาดการณ์เงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง
ราคาทองคำปรับตัวลดลงต่อ โดยร่วงลงมากกว่า 2.50% ในวันศุกร์ ขณะที่นักลงทุนในตลาดย่อยข้อมูลถ้อยแถลงที่มีแนวโน้มเข้มงวดนโยบายการเงินจากเควิน วอร์ช ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ณ การประชุมที่แจ็กสัน โฮล อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นและความแข็งแกร่งโดยรวมของดอลลาร์สหรัฐเป็นสองเหตุผลที่ทำให้โลหะมีค่าอ่อนค่าลงอย่างฉับพลัน XAU/USD เคลื่อนไหวอยู่ที่ $4,473 หลังจากแตะระดับสูงสุดที่ $4,629
XAU/USD ปรับตัวลดลงต่อ ขณะที่ถ้อยแถลงที่แจ็กสัน โฮลฟื้นความเสี่ยงด้านการใช้นโยบายการเงินเข้มงวดของเฟด
เมื่อไม่นานมานี้ วอร์ชกล่าวว่าเขายังคงมองว่าเงินเฟ้อเป็นประเด็นสำคัญ โดยแสดงท่าทีเข้มงวดนโยบายการเงิน หลังยอมรับว่ามาตรวัดเงินเฟ้อพื้นฐานยังไม่ปรับตัวดีขึ้น เขาระบุว่าเฟดต้องมั่นใจว่าเงินเฟ้อกำลังกลับสู่เป้าหมายที่ 2% มิฉะนั้น “เรายังมีงานต้องทำ”
ในถ้อยแถลงที่เตรียมไว้ เขายอมรับว่าการใช้จ่ายของผู้บริโภคอยู่ในระดับแข็งแกร่ง และตลาดแรงงานยังคงมั่นคง อย่างไรก็ตาม เมื่อกล่าวถึงเสถียรภาพด้านราคา วอร์ชยอมรับว่าตัวเลขดังกล่าว “น่ากังวลมากกว่าเดิม” ซึ่งบ่งชี้ว่าเฟดจะมุ่งเน้นไปที่การจัดการกับเงินเฟ้อ
ทันทีหลังจากถ้อยแถลงของเขา ตลาดเงินประเมินโอกาส 50% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในการประชุมวันที่ 16 กันยายน ขณะที่ในขณะที่เขียนข่าวนี้ นักลงทุนปรับลดโอกาสดังกล่าวลงมาอยู่ที่เกือบ 44% แต่สำหรับเดือนธันวาคม พวกเขามองว่ามีโอกาส 82% ตามข้อมูลของ Prime Terminal
ดอลลาร์ปรับตัวขึ้นกว่า 0.60% ตามการวัดของดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของสกุลเงินอเมริกันเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นอีก 6 สกุล ดัชนี DXY อยู่ที่ 99.72 โดยได้รับแรงหนุนจากการพุ่งขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีพุ่งขึ้น 5.5 จุดพื้นฐาน สู่ระดับ 4.728%
การเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ มีสาเหตุมาจากนักลงทุนในตลาดเพิ่มการเก็งว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน ตามข้อมูลของ Prime Market terminal โอกาสดังกล่าวอยู่ที่ 43% เพิ่มขึ้นจาก 34% ในวันก่อนหน้า
ข้อมูลอื่น ๆ แสดงให้เห็นว่าการปรับทบทวนประจำปีของตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรอยู่ที่ -79K ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 183K แต่ปรับตัวดีขึ้นจากการทบทวนครั้งก่อนที่ -911K นอกจากนี้ ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกน (UoM) ในเดือนสิงหาคมอยู่ที่ 51.7 สูงกว่าประมาณการที่ 51 แต่แย่ลงเมื่อเทียบกับตัวเลขในเดือนกรกฎาคม
ครัวเรือนสหรัฐฯ คาดว่าเงินเฟ้อในช่วงหนึ่งปีข้างหน้าจะชะลอลงจาก 4.2% เหลือ 4% ขณะที่การคาดการณ์ในช่วงห้าปียังคงทรงตัวที่ 3.3% ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์
การวิเคราะห์ทางเทคนิค XAU/USD: ทองคำร่วงลงต่ำกว่า $4,500
การเคลื่อนไหวของราคาทองคำแสดงให้เห็นว่าโลหะสีเหลือง “เกือบ” ทดสอบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 วันที่ $4,527 อย่างไรก็ตาม ราคากลับทิศทางบางส่วนจากถ้อยแถลงของวอร์เรน ส่งผลให้ราคากลับขึ้นมายืนเหนือบริเวณระดับราคาจิตวิทยาที่ $4,550
ในแง่ของโมเมนตัม ผู้ซื้อยังคงเป็นฝ่ายคุมเทรนด์ เนื่องจาก RSI อยู่เหนือระดับ 50 อย่างไรก็ตาม ดัชนีดังกล่าวเพิ่งมีแนวโน้มลดลง ซึ่งบ่งชี้ว่าในระยะสั้น ผู้ขายกำลังเข้ามาในตลาด
XAU/USD ที่ร่วงลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 200 วัน เปิดทางให้ราคาปรับตัวลงต่ำกว่า $4,500 พื้นที่ถัดไปที่น่าจับตาจะเป็นเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วันที่ $4,374
สำหรับผู้ซื้อ แนวต้านแรกอยู่ที่ $4,500 หากสามารถกลับไปยืนเหนือระดับดังกล่าวได้ จุดหมายถัดไปจะอยู่ที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 200 วันที่ $4,527 ตามด้วย $4,600 การทะลุแนวต้านอย่างเด็ดขาดอาจเปิดทางให้ทดสอบจุดสูงสุดรายวันของวันที่ 27 สิงหาคมที่ $4,643 ก่อนจะไปถึงระดับ $4,700 ที่ยังเอื้อมไม่ถึง
Fed: คำถามที่พบบ่อย
นโยบายการเงินในสหรัฐฯ ถูกกําหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เฟดมีข้อบังคับสองประการ: เพื่อให้เกิดเสถียรภาพด้านราคาและส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาเพิ่มขึ้นเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด พวกเขาก็จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทําให้ต้นทุนการกู้ยืมทั่วทั้งเศรษฐกิจเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากทําให้สหรัฐฯ เป็นสถานที่ที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสําหรับนักลงทุนต่างชาติในการพักเงิน เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไปเฟดอาจลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นให้เกิดการกู้ยืม ซึ่งจะกลายเป็นการสร้างแรงกดดันให้กับเงินดอลลาร์
ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จัดการประชุมนโยบาย 8 ครั้งต่อปี โดยคณะกรรมการกําหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน FOMC เข้าร่วมโดยมีเจ้าหน้าที่เฟดสิบสองคน - สมาชิกเจ็ดคนเป็นของคณะกรรมการ ผู้ว่าการประธานธนาคารกลางแห่งนิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางระดับภูมิภาคสี่ในสิบเอ็ดคนที่เหลือซึ่งดํารงตําแหน่งหนึ่งปีแบบหมุนเวียนกันไป
ในสถานการณ์ที่รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจใช้นโยบายที่ชื่อว่าการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (Quantitative Easing (QE)) QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลของเงินเครดิตในระบบการเงินที่ติดขัดอย่างมาก เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่ได้มาตรฐานที่ใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่ออัตราเงินเฟ้อต่ำมาก QE เป็นอาวุธทางเลือกของเฟดในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 QE เกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์เงินดอลลาร์มากขึ้นและใช้พวกเขาเพื่อซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน QE มักจะทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง
การคุมเข้มเชิงปริมาณ (Quantitative Tightening (QT)) เป็นกระบวนการย้อนกลับของ QE ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงินและไม่นําเงินต้นคืนจากพันธบัตรที่ครบกําหนดเพื่อซื้อพันธบัตรใหม่ โดยปกติจะเป็นข่าวดีต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ
บทความแนะนำ
