ราคาทองคำปรับตัวลดลงเนื่องจากความตึงเครียดในอิหร่านเพิ่มความเสี่ยงเงินเฟ้อ กระตุ้นการเก็งการขึ้นดอกเบี้ยของเฟด และหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

• ทองคำเผชิญกับอุปทานใหม่ในวันพฤหัสบดี เนื่องจากความกลัวเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยพลังงานกระตุ้นให้เกิดการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด
• ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านที่ทวีความรุนแรงขึ้นหนุนดอลลาร์สหรัฐซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ส่งผลให้ราคาทองคำปรับตัวลดลงในระหว่างวัน
• การตั้งค่าทางเทคนิคดูเหมือนจะเอียงไปทางฝั่งตลาดหมีและสนับสนุนกรณีการลดค่าของทองคำต่อไป

ทองคำ (XAU/USD) ดึงดูดผู้ขายรายใหม่ในช่วงเซสชั่นเอเชียของวันพฤหัสบดีและปรับตัวลดลงกลับเข้าใกล้ระดับต่ำสุดของวันก่อนหน้า อยู่รอบๆ บริเวณ $4,025 ในชั่วโมงสุดท้าย แม้รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ จะอ่อนแอ แต่ราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้นยังคงทำให้ความเป็นไปได้ของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในปีนี้ยังคงอยู่บนโต๊ะอย่างมั่นคง ซึ่งช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐ (USD) และดึงเงินทุนออกจากทองคำที่ไม่ให้ผลตอบแทน

สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ (BLS) รายงานเมื่อวันพุธว่าดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ลดลง 0.3% ในเดือนมิถุนายนอย่างไม่คาดคิด หลังจากที่ปรับเพิ่มขึ้น 0.6% ในเดือนก่อนหน้า นอกจากนี้ อัตรารายปีลดลงจาก 6% ในเดือนพฤษภาคมเป็น 5.5% ในเดือนที่ผ่านมา ซึ่งเป็นการลดลงที่มากที่สุดในดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) รายเดือนของสหรัฐฯ นับตั้งแต่เดือนเมษายน 2020 และบ่งชี้ถึงแรงกดดันด้านราคาที่ผ่อนคลาย เทรดเดอร์ตอบสนองโดยลดความคาดหวังในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในทันที ซึ่งทำให้ดอลลาร์สหรัฐฯ ลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 18 มิถุนายน และช่วยหนุนราคาทองคำในวันพุธ

อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงของเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยพลังงานยังคงอยู่ เนื่องจากราคาน้ำมันดิบยังคงแข็งแกร่งใกล้ระดับสูงสุดในรอบหนึ่งเดือนท่ามกลางความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านที่ทวีความรุนแรงขึ้นและการหยุดชะงักของอุปทานในช่องแคบฮอร์มุซ ในความเป็นจริง สหรัฐฯ ได้ดำเนินการโจมตีทางอากาศรอบใหม่ต่ออิหร่านเมื่อวันพุธ โดยมุ่งเป้าไปที่ระบบป้องกันชายฝั่งและโครงสร้างพื้นฐานขีปนาวุธ อิหร่านตอบโต้ด้วยการโจมตีด้วยโดรนและขีปนาวุธต่อสถานที่ทหารที่เกี่ยวข้องกับสหรัฐฯ ทั่วภูมิภาค นอกจากนี้ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ เตือนว่าโครงสร้างพื้นฐานสำคัญของอิหร่านอาจถูกโจมตีหากสถานการณ์ยังคงเลวร้ายลง

นอกจากนี้ กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลามของอิหร่านได้ขู่จะขยายความขัดแย้งโดยการโจมตีเส้นทางอุปทานพลังงานในภูมิภาคเพิ่มเติม ซึ่งบ่งชี้ว่าอิหร่านอาจใช้พันธมิตรฮูตีในเยเมนเพื่อข่มขู่การเดินเรือผ่านช่องแคบบาบเอลมันเดบ ซึ่งยังคงสนับสนุนราคาน้ำมันดิบ ฟื้นความกลัวเงินเฟ้อ และสนับสนุนกรณีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดอย่างน้อย 25 จุดเบสิสในปี 2026 ซึ่งอาจทำให้ตลาดหมีของดอลลาร์สหรัฐฯ ระมัดระวังในการวางเดิมพันอย่างรุนแรง และบ่งชี้ว่าทิศทางที่ง่ายที่สุดสำหรับราคาทองคำยังคงเป็นขาลง

กราฟรายวัน XAU/USD

ตลาดหมีทองคำอาจรอการทะลุและยอมรับต่ำกว่า $4,000 ก่อนวางเดิมพันใหม่

คู่ XAU/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะสั้นต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 200 วัน (SMA) และอยู่ในกรอบช่องขาลงที่กว้างขึ้น อย่างไรก็ตาม ตัวชี้วัดโมเมนตัมที่ผสมผสานกัน – ค่าบวกเล็กน้อยของ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ที่ประมาณ 9.43 และดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ใกล้ 40.77 – บ่งชี้เพียงการทรงตัวอย่างระมัดระวังมากกว่าการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง

อย่างไรก็ตาม การทะลุและยอมรับต่ำกว่าระดับจิตวิทยา $4,000 อย่างต่อเนื่องจะเปิดเผยระดับต่ำสุดของปีนี้ที่อยู่รอบๆ บริเวณ $3,943-$3,942 ซึ่งเคยแตะในเดือนมิถุนายน การลดลงต่อไปอาจขยายตัวและลากราคาทองคำไปยังแนวรับโครงสร้างสำคัญที่ประมาณ $3,675.71 ซึ่งเป็นขอบล่างของช่อง หากทะลุระดับนี้อย่างเด็ดขาดจะยืนยันโทนเสียงขาลงที่มีอยู่

ในทางกลับกัน แนวต้านเริ่มต้นจะอยู่ที่ขอบบนของช่องขาลงใกล้ $4,093.63 ซึ่งการดีดตัวขึ้นในบริเวณนี้น่าจะเผชิญแรงขาย การทะลุอย่างต่อเนื่องเหนือบริเวณนี้จะเปิดเผยเส้น SMA 200 วันในฐานะแนวต้านสำคัญถัดไปที่ประมาณ $4,495.94

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI เรียนรู้เพิ่มเติม)