ทองคำทรงตัวใกล้ 4,000 ดอลลาร์ ขณะที่นักลงทุนรอข้อมูลแรงงานสหรัฐฯ และถ้อยแถลงของประธานเฟด
- ราคาทองคำปรับฐานใกล้ระดับ 4,000 ดอลลาร์ ขณะที่การเก็งกำไรนโยบายเข้มงวดของเฟดหนุนดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล
- เทรดเดอร์รอข้อมูลแรงงานสำคัญของสหรัฐฯ และการกล่าวสุนทรพจน์ของประธานเฟด เควิน วอร์ช ที่ประเทศโปรตุเกส
- อินดิเคเตอร์ทางเทคนิคชี้ถึงโมเมนตัมขาลงที่ยังคงต่อเนื่องแม้จะอยู่ในภาวะขายมากเกินไป
ทองคํา (XAU/USD) กําลังพยายามทรงตัวเหนือระดับราคาทางจิตวิทยาที่ $4,000 ในวันพุธ ขณะที่ผู้ขายพยายามอย่างหนักที่จะทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้อย่างเด็ดขาด อย่างไรก็ตาม ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่แข็งค่าขึ้นและความคาดหวังที่เข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ยังคงจํากัดโอกาสในการปรับตัวขึ้น
ณ เวลาที่เขียนข่าวนี้ XAU/USD กําลังซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $4,025 ใกล้กับระดับต่ำสุดในรอบเจ็ดเดือนที่ $3,941 ซึ่งแตะเมื่อวันอังคาร
ความโดดเด่นของทองคำลดลงในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา โดยปรับตัวลดลงมากที่สุดในไตรมาสตั้งแต่ปี 2013 เมื่อวันอังคาร โลหะมีค่าชนิดนี้ปัจจุบันซื้อขายต่ำกว่าจุดสูงสุดตลอดกาลที่ใกล้ 5,600 ดอลลาร์ในเดือนมกราคมถึงประมาณ 28%
การปรับฐานเกิดขึ้นหลังจากการวิ่งขึ้นอย่างทรงพลังเป็นเวลาสองปี รวมถึงการเพิ่มขึ้น 67% ในปี 2025 ซึ่งขับเคลื่อนโดยการซื้อของธนาคารกลางอย่างแข็งแกร่ง การไหลเข้าของ ETF ที่มั่นคง ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ และการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด
อย่างไรก็ตาม ในปี 2026 แนวโน้มขาขึ้นดูเหมือนจะหยุดชะงัก โดยปัจจัยหลักที่กดดันให้เกิดการเทขายคือการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในความคาดหวังอัตราดอกเบี้ย เมื่อต้นปีนี้ เทรดเดอร์ได้คาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดอย่างน้อยสองครั้งก่อนที่สงครามระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านจะกระตุ้นให้เกิดช็อกเงินเฟ้อจากพลังงาน ส่งผลให้อ
เหตุการณ์นี้บังคับให้เทรดเดอร์ประเมินมุมมองนโยบายการเงินของเฟดใหม่ ส่งผลให้ตลาดเริ่มคาดการณ์ถึงความเป็นไปได้ของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปีนี้มากขึ้น ซึ่งหนุนดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล
ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน ทองคำมักทำผลงานได้ดีในสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยต่ำ เพราะต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองโลหะมีค่าจะลดลง เทรดเดอร์กำลังประเมินความน่าจะเป็นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ 67% ในการประชุมเดือนกันยายน ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch
เทรดเดอร์กำลังรอรายงานการเปลี่ยนแปลงการจ้างงาน ADP และการกล่าวสุนทรพจน์ของประธานเฟด เควิน วอร์ช ในการประชุมที่ซินตรา ประเทศโปรตุเกส ในวันพุธนี้ ตามด้วยรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ในวันพฤหัสบดี เพื่อหาสัญญาณใหม่เกี่ยวกับแนวโน้มการดำเนินนโยบายการเงิน
ในขณะเดียวกัน ความต้องการทองคำทางกายภาพที่อ่อนแอจากอินเดีย หนึ่งในผู้บริโภคทองคำรายใหญ่ของโลก ก็กดดันราคาด้วยเช่นกัน ตามข้อมูลของสมาคมทองคำและเครื่องประดับอินเดีย (IBJA) ครัวเรือนอินเดียขายทองคำเก่าเกือบ 50 ตันในไตรมาสเมษายน-มิถุนายน เพิ่มขึ้น 43% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า เนื่องจากผู้บริโภคล็อกกำไรในราคาที่สูง นอกจากนี้ ความต้องการยังได้รับผลกระทบจากการตัดสินใจของรัฐบาลอินเดียที่เพิ่มอัตราภาษีนำเข้าทองคำจาก 6% เป็น 15% ในเดือนพฤษภาคม
ในด้านภูมิรัฐศาสตร์ ความคืบหน้าในการบรรลุข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านยังคงช้า แม้ว่าทั้งสองฝ่ายจะส่งผู้แทนมาถึงโดฮา ประเทศกาตาร์ แต่ยังไม่มีการเจรจาโดยตรงระหว่างสองฝ่ายตามกำหนด
การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD เสี่ยงปรับตัวลดลงลึกกว่าระดับแนวรับ 4,000 ดอลลาร์
ในกราฟรายวัน XAU/USD ยังคงมีทิศทางขาลงในระยะสั้น โดยราคายังคงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย Bollinger 20 ช่วงเวลา (SMA) ที่อยู่ราว 4,180 ดอลลาร์
ราคากำลังเคลื่อนไหวอยู่เหนือแนวรับของแถบล่าง Bollinger ที่ประมาณ 3,911 ดอลลาร์ โดยดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ในช่วงต่ำกว่า 30 และเส้น Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่ในแดนลบ ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงยังคงมีอิทธิพลแม้จะอยู่ในภาวะขายมากเกินไป
ในด้านแนวต้าน แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น Bollinger SMA 20 ช่วงเวลาที่ประมาณ 4,180 ดอลลาร์ ตามด้วยแนวต้านแนวนอนใกล้ 4,300 ดอลลาร์ และแถบบนที่ใกล้ 4,450 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นโซนอุปทานกว้างที่ต้องถูกทวงคืนเพื่อบรรเทาแรงกดดันขาลง
ในด้านแนวรับ จุดสนใจทันทีอยู่ที่แนวรับแถบล่าง Bollinger ที่ประมาณ 3,911 ดอลลาร์ หากราคาทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้ จะเปิดทางสู่แนวรับแนวนอนสำคัญถัดไปที่ 3,800 ดอลลาร์ ซึ่งคาดว่าผู้ซื้อจะเข้ามาปกป้องวงจรขาขึ้นในภาพรวม
(การวิเคราะห์ทางเทคนิคในบทความนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI เป็นผู้ช่วย)
Gold: คำถามที่พบบ่อย
ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง
ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว
ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ
ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น
บทความแนะนำ
