ทองคำทรงตัวใกล้ 4,000 ดอลลาร์ ขณะที่นักลงทุนรอข้อมูลแรงงานสหรัฐฯ และถ้อยแถลงของประธานเฟด

• ราคาทองคำปรับฐานใกล้ระดับ 4,000 ดอลลาร์ ขณะที่การเก็งกำไรนโยบายเข้มงวดของเฟดหนุนดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล
• เทรดเดอร์รอข้อมูลแรงงานสำคัญของสหรัฐฯ และการกล่าวสุนทรพจน์ของประธานเฟด เควิน วอร์ช ที่ประเทศโปรตุเกส
• อินดิเคเตอร์ทางเทคนิคชี้ถึงโมเมนตัมขาลงที่ยังคงต่อเนื่องแม้จะอยู่ในภาวะขายมากเกินไป

ทองคํา (XAU/USD) กําลังพยายามทรงตัวเหนือระดับราคาทางจิตวิทยาที่ $4,000 ในวันพุธ ขณะที่ผู้ขายพยายามอย่างหนักที่จะทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้อย่างเด็ดขาด อย่างไรก็ตาม ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่แข็งค่าขึ้นและความคาดหวังที่เข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ยังคงจํากัดโอกาสในการปรับตัวขึ้น

ณ เวลาที่เขียนข่าวนี้ XAU/USD กําลังซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $4,025 ใกล้กับระดับต่ำสุดในรอบเจ็ดเดือนที่ $3,941 ซึ่งแตะเมื่อวันอังคาร

ความโดดเด่นของทองคำลดลงในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา โดยปรับตัวลดลงมากที่สุดในไตรมาสตั้งแต่ปี 2013 เมื่อวันอังคาร โลหะมีค่าชนิดนี้ปัจจุบันซื้อขายต่ำกว่าจุดสูงสุดตลอดกาลที่ใกล้ 5,600 ดอลลาร์ในเดือนมกราคมถึงประมาณ 28%

การปรับฐานเกิดขึ้นหลังจากการวิ่งขึ้นอย่างทรงพลังเป็นเวลาสองปี รวมถึงการเพิ่มขึ้น 67% ในปี 2025 ซึ่งขับเคลื่อนโดยการซื้อของธนาคารกลางอย่างแข็งแกร่ง การไหลเข้าของ ETF ที่มั่นคง ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ และการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด

อย่างไรก็ตาม ในปี 2026 แนวโน้มขาขึ้นดูเหมือนจะหยุดชะงัก โดยปัจจัยหลักที่กดดันให้เกิดการเทขายคือการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในความคาดหวังอัตราดอกเบี้ย เมื่อต้นปีนี้ เทรดเดอร์ได้คาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดอย่างน้อยสองครั้งก่อนที่สงครามระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านจะกระตุ้นให้เกิดช็อกเงินเฟ้อจากพลังงาน ส่งผลให้อ

เหตุการณ์นี้บังคับให้เทรดเดอร์ประเมินมุมมองนโยบายการเงินของเฟดใหม่ ส่งผลให้ตลาดเริ่มคาดการณ์ถึงความเป็นไปได้ของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปีนี้มากขึ้น ซึ่งหนุนดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล

ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน ทองคำมักทำผลงานได้ดีในสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยต่ำ เพราะต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองโลหะมีค่าจะลดลง เทรดเดอร์กำลังประเมินความน่าจะเป็นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ 67% ในการประชุมเดือนกันยายน ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch

เทรดเดอร์กำลังรอรายงานการเปลี่ยนแปลงการจ้างงาน ADP และการกล่าวสุนทรพจน์ของประธานเฟด เควิน วอร์ช ในการประชุมที่ซินตรา ประเทศโปรตุเกส ในวันพุธนี้ ตามด้วยรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ในวันพฤหัสบดี เพื่อหาสัญญาณใหม่เกี่ยวกับแนวโน้มการดำเนินนโยบายการเงิน

ในขณะเดียวกัน ความต้องการทองคำทางกายภาพที่อ่อนแอจากอินเดีย หนึ่งในผู้บริโภคทองคำรายใหญ่ของโลก ก็กดดันราคาด้วยเช่นกัน ตามข้อมูลของสมาคมทองคำและเครื่องประดับอินเดีย (IBJA) ครัวเรือนอินเดียขายทองคำเก่าเกือบ 50 ตันในไตรมาสเมษายน-มิถุนายน เพิ่มขึ้น 43% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า เนื่องจากผู้บริโภคล็อกกำไรในราคาที่สูง นอกจากนี้ ความต้องการยังได้รับผลกระทบจากการตัดสินใจของรัฐบาลอินเดียที่เพิ่มอัตราภาษีนำเข้าทองคำจาก 6% เป็น 15% ในเดือนพฤษภาคม

ในด้านภูมิรัฐศาสตร์ ความคืบหน้าในการบรรลุข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านยังคงช้า แม้ว่าทั้งสองฝ่ายจะส่งผู้แทนมาถึงโดฮา ประเทศกาตาร์ แต่ยังไม่มีการเจรจาโดยตรงระหว่างสองฝ่ายตามกำหนด

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD เสี่ยงปรับตัวลดลงลึกกว่าระดับแนวรับ 4,000 ดอลลาร์

ในกราฟรายวัน XAU/USD ยังคงมีทิศทางขาลงในระยะสั้น โดยราคายังคงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย Bollinger 20 ช่วงเวลา (SMA) ที่อยู่ราว 4,180 ดอลลาร์

ราคากำลังเคลื่อนไหวอยู่เหนือแนวรับของแถบล่าง Bollinger ที่ประมาณ 3,911 ดอลลาร์ โดยดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ในช่วงต่ำกว่า 30 และเส้น Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่ในแดนลบ ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงยังคงมีอิทธิพลแม้จะอยู่ในภาวะขายมากเกินไป

ในด้านแนวต้าน แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น Bollinger SMA 20 ช่วงเวลาที่ประมาณ 4,180 ดอลลาร์ ตามด้วยแนวต้านแนวนอนใกล้ 4,300 ดอลลาร์ และแถบบนที่ใกล้ 4,450 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นโซนอุปทานกว้างที่ต้องถูกทวงคืนเพื่อบรรเทาแรงกดดันขาลง

ในด้านแนวรับ จุดสนใจทันทีอยู่ที่แนวรับแถบล่าง Bollinger ที่ประมาณ 3,911 ดอลลาร์ หากราคาทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้ จะเปิดทางสู่แนวรับแนวนอนสำคัญถัดไปที่ 3,800 ดอลลาร์ ซึ่งคาดว่าผู้ซื้อจะเข้ามาปกป้องวงจรขาขึ้นในภาพรวม

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคในบทความนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI เป็นผู้ช่วย)