ทองคำอ่อนตัวลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบเจ็ดเดือนเนื่องจากการเก็งการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดหนุนดอลลาร์สหรัฐ
- ราคาทองคำร่วงลงต่ำกว่า $4,000 ชั่วคราว แตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2025 เนื่องจากความคาดหวังการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดและความแข็งแกร่งของดอลลาร์กดดัน
- นักเทรดประเมินโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนไว้ที่ 70% ก่อนรายงานเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐฯ ในวันพฤหัสบดีและข้อมูล GDP ไตรมาส 1 รอบสุดท้าย
- ในเชิงเทคนิค XAU/USD ยังคงถูกกดดันต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญ ขณะที่ RSI และ MACD ชี้ว่าฝ่ายขายยังคงได้เปรียบ
ทองคำ (XAU/USD) ร่วงลงในวันพุธ แตะระดับต่ำสุดในรอบเจ็ดเดือน เนื่องจากความคาดหวังที่เข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) และความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐ (USD) กดดันโลหะมีค่า ณ เวลาที่เขียนข่าวนี้ XAU/USD เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ $4,020 หลังจากแตะ $3,964 ในช่วงต้นของเซสชันอเมริกา ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2025
การฟื้นตัวของดอลลาร์สหรัฐหลังการประชุมเฟดแสดงสัญญาณลดลงเล็กน้อย หลังจากเห็นแผนภาพแบบจุด (dot plot) ที่อัปเดตเผยให้เห็นว่าสมาชิกส่วนใหญ่ของคณะกรรมการนโยบายการเงิน (FOMC) มีแนวโน้มที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปีนี้เพื่อควบคุมเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นจากต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้น
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของเงินดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล กำลังเคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 101.78 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบกว่าหนึ่งปี นับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2025
ดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นทำให้ทองคำที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์มีราคาสูงขึ้นสำหรับผู้ซื้อจากต่างประเทศ ขณะที่ต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นลดความน่าสนใจของโลหะที่ไม่ให้ผลตอบแทน
ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ล่าสุดชี้ให้เห็นว่ากิจกรรมทางธุรกิจยังคงขยายตัวและตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่ง พื้นฐานที่มั่นคงนี้ช่วยให้เฟดยังคงมุ่งเน้นไปที่การนำเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมายที่ 2%
เทรดเดอร์กำลังประเมินโอกาสการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนที่ 70% ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ข้อมูลเศรษฐกิจที่จะประกาศในวันพฤหัสบดี รวมถึงดัชนีราคาการใช้จ่ายส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ และประมาณการสุดท้ายของ GDP ไตรมาสแรก จะถูกจับตามองอย่างใกล้ชิดเนื่องจากอาจส่งผลต่อความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยและราคาทองคำ
สถาบันการเงินรายใหญ่หลายแห่งได้ปรับลดคาดการณ์ราคาทองคำสิ้นปีในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ท่ามกลางโอกาสที่อัตราดอกเบี้ยในสหรัฐฯ จะสูงขึ้น Goldman Sachs ปรับลดเป้าหมายสิ้นปี 2026 ลง 500 ดอลลาร์ เหลือ 4,900 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่ UBS ปรับลดคาดการณ์สิ้นปีลงเหลือ 5,500 ดอลลาร์จาก 5,900 ดอลลาร์ Deutsche Bank ยังเตือนว่าราคาทองคำอาจร่วงลงสู่ระดับ 3,800 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หากเฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลายครั้ง
วิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD ร่วงลง ขณะที่ RSI เข้าใกล้โซนขายมากเกินไป
ในกราฟรายวัน XAU/USD ยังคงอยู่ในกรอบขาลง ราคายังคงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 วัน 50 วัน และ 100 วัน อย่างชัดเจน
การจัดเรียงแนวโน้มขาลงของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะยาวเหล่านี้เสริมสร้างความโน้มเอียงไปทางขาลง ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ที่ใกล้ระดับ 30 เข้าใกล้โซนขายมากเกินไป และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบรวมความแตกต่าง (MACD) ยังคงอยู่ในแดนลบพร้อมแรงขับเคลื่อนที่อ่อนตัว บ่งชี้ว่าผู้ขายยังคุมสถานการณ์ได้แต่กำลังเข้าใกล้สภาวะที่อาจเกินขีดจำกัด
ในทางขาลง การเคลื่อนไหวอย่างต่อเนื่องต่ำกว่าระดับ $4,000 จะเปิดทางให้ราคาลดลงไปยังแนวรับถัดไปที่ $3,900 ตามด้วยบริเวณ $3,800
ในทางขาขึ้น แนวต้านเริ่มต้นอยู่ที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (SMA) ที่ประมาณ $4,473 ตามด้วยเส้น SMA 50 วันที่ $4,498 และเส้น SMA 100 วันที่อยู่ไกลกว่าเล็กน้อยที่ $4,700 โดยโลหะมีค่ามีแนวโน้มจะยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันตราบใดที่ยังเคลื่อนไหวต่ำกว่าช่วงแนวต้านที่หนาแน่นนี้
Gold: คำถามที่พบบ่อย
ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง
ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว
ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ
ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น
บทความแนะนำ
