ตลาดลงทุนจับตาจ้างงานสหรัฐฯ หุ้นเทคพักตัว ทองคำย่อ หุ้นไทยหมุนเข้า Value รับแรงกดดันตะวันออกกลาง

Insights - เหตุการณ์ทางการเงินที่สำคัญ 4 ประการของวันนี้：

1.สหรัฐฯ-อิหร่าน: ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ยังไม่จบ แม้มีแรงกดดันจากสภา

Al Jazeera รายงานว่า สภาผู้แทนราษฎรสหรัฐฯ ลงมติ 215 ต่อ 208 สนับสนุนมาตรการจำกัดอำนาจประธานาธิบดี Donald Trump ในสงครามกับอิหร่าน โดยมีรีพับลิกัน 4 คนโหวตร่วมกับเดโมแครต ถือเป็นแรงกดดันทางการเมืองที่ชัดขึ้นหลังสงครามยืดเข้าสู่เดือนที่ 4

แต่ผลต่อตลาดยังเป็น “บวกไม่สุด” เพราะมติดังกล่าวยังต้องผ่านวุฒิสภา และ Trump ยังมีอำนาจวีโต ทำให้นักลงทุนยังต้องประเมินความเสี่ยงตะวันออกกลางต่อไป โดยเฉพาะน้ำมัน ทองคำ ค่าเงินดอลลาร์ และหุ้นกลุ่มขนส่ง/พลังงาน

CNBC ยังรายงานเพิ่มเติมว่า Trump ระบุว่าเขา “ยินดี” พบ Khamenei ผู้นำสูงสุดอิหร่าน หากช่วยให้เกิดข้อตกลงได้ ซึ่งตลาดจะจับตาว่านี่เป็นสัญญาณลดความตึงเครียดจริงหรือเป็นเพียงถ้อยแถลงทางการเมือง

2.ทองย่อตัว แต่แรงหนุนระยะกลางยังอยู่ที่ Fed-สงคราม-เงินเฟ้อ

ข้อมูลของทองคำอยู่ที่ 4,462 ดอลลาร์ ลดลง 42.50 ดอลลาร์ หรือ -0.94% สะท้อนแรงขายทำกำไรระยะสั้น หลังตลาดรอข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ชุดสำคัญ

จุดสำคัญคืนนี้คือรายงาน nonfarm payrolls เดือนพฤษภาคม ซึ่งนักเศรษฐศาสตร์ที่ Dow Jones สำรวจคาดว่าการจ้างงานเพิ่มเพียง 80,000 ตำแหน่ง ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 2 เดือนก่อนหน้าที่ราว 150,000 ตำแหน่ง และคาดอัตราว่างงานทรงตัวที่ 4.3%

ถ้าตัวเลขออกมาอ่อนกว่าคาด ตลาดอาจกลับไปคาดหวัง Fed ผ่อนคลายมากขึ้น ซึ่งมักช่วยทองคำ แต่ถ้าตัวเลขแรงกว่าคาด อัตราผลตอบแทนพันธบัตรและดอลลาร์อาจกดทองต่อ

3.หุ้นสหรัฐฯ ฟิวเจอร์สอ่อนลง เทค/AI ถูกขายก่อนตัวเลขจ้างงาน

S&P 500 futures ลดลงราว 0.3%, Nasdaq 100 futures ลดลงราว 0.5% และ Dow futures แทบไม่เปลี่ยนแปลง ขณะตลาดรอรายงานจ้างงานสหรัฐ

แรงกดดันหลักมาจากการ rotation ออกจากหุ้นเทคบางส่วน โดย Nasdaq อ่อนกว่า Dow ชัดเจน ขณะที่หุ้น Lululemon ร่วงราว 11% หลังตลาดปิด หลังลดคาดการณ์รายได้และกำไรทั้งปี

ภาพนี้บอกว่านักลงทุนยังไม่ได้หนีตลาดทั้งหมด แต่กำลังเลือกหุ้นมากขึ้น และลดน้ำหนักหุ้นเติบโตที่ valuation สูงก่อนข้อมูลเศรษฐกิจใหญ่

4.หุ้นไทย SET ยังได้แรงหนุนจาก GULF-DELTA และธีม AI/Data Center

ตลาดหุ้นไทยวันที่ 4 มิ.ย. ปิดที่ 1,594.79 จุด เพิ่มขึ้น 6.73 จุด หรือ +0.42% มูลค่าซื้อขาย 89,750.47 ล้านบาท โดยแรงหนุนสำคัญมาจากหุ้นใหญ่ เช่น GULF และ DELTA ที่ได้อานิสงส์จากกระแส AI และ Data Center

สำหรับเช้าวันนี้ รายงานมุมมอง บล.เอเซีย พลัสว่า SET มีแนวโน้ม แกว่งไซด์เวย์ และผันผวนสลับกลุ่มเล่น โดยต้องจับตาแรงขายหุ้นชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ตาม sentiment เทคเอเชีย แต่ยังมีโอกาสได้แรงหนุนจาก fund flow เข้าหุ้นใหญ่บางกลุ่ม

ภาพรวมคือ SET ยังพอมีแรงประคองจากหุ้นธีมโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล แต่ต้องระวังแรงขายหากตลาดโลก risk-off ต่อเนื่อง