แนวโน้มราคาทองคำ: ADP แข็งแกร่งขึ้น, จับตา NFP, แนวรับ $4,360 คือกุญแจสำคัญ

TradingKey - เมื่อวันที่ 4 มิถุนายน ตามเขตเวลาตะวันออก ท่ามกลางสถานการณ์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่ยังคงมีความผันผวน ราคาทองคำ ( XAUUSD) ล่าสุดมีแนวโน้มปรับตัวลดลง และในขณะที่ราคาน้ำมันยังคงปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง แรงกดดันขาลงต่อราคาทองคำจึงทวีความรุนแรงมากขึ้น ทั้งนี้ ตลาดกำลังรอคอยการเปิดเผยข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรประจำเดือนพฤษภาคมของสหรัฐฯ เพื่อประเมินทิศทางของราคาทองคำในระยะสั้น

ตัวเลขจ้างงาน ADP ที่แข็งแกร่งกดดันราคาทองคำ; การจ้างงานนอกภาคเกษตรเป็นปัจจัยสำคัญต่อการกำหนดทิศทางตลาด

รายงานระบุว่า เมื่อวันพุธที่ผ่านมาตามเวลาฝั่งตะวันออกของสหรัฐฯ สหรัฐฯ ได้โจมตีเรือบรรทุกน้ำมันของอิหร่านที่พยายามฝ่าวงล้อมการปิดกั้น ส่งผลให้อิหร่านตอบโต้ด้วยการยิงขีปนาวุธโจมตีฐานทัพสหรัฐฯ ในบาห์เรนและคูเวตในเวลาต่อมา ท่ามกลางการยิงปะทะกันอีกครั้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ราคาน้ำมันได้พุ่งสูงขึ้น โดยราคาน้ำมันดิบ WTI ( USOIL) พุ่งขึ้น 3% แตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 97 ดอลลาร์ ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับตัวขึ้นแตะระดับ 98.99 ดอลลาร์ ในทางกลับกัน ราคาทองคำลดลง 1.2% ปิดที่ 4,434.29 ดอลลาร์

ขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นได้ซ้ำเติมความกังวลของตลาดว่าราคาพลังงานอาจลุกลามไปสู่ภาวะเงินเฟ้อในวงกว้าง ส่งผลให้หุ้นสหรัฐฯ ร่วงลงจากระดับสูงสุด และดัชนีหลักทั้งสามของสหรัฐฯ สิ้นสุดสถิติการปรับตัวขึ้นติดต่อกันก่อนหน้านี้ นักวิเคราะห์ตลาดพลังงานบางส่วนเชื่อว่า หากช่องแคบฮอร์มุซยังคงถูกปิดกั้น ข้อจำกัดด้านอุปทานพลังงานทั่วโลกอาจเพิ่มความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อให้สูงขึ้นอีก

แม้ว่าสถานการณ์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านจะกดดันราคาน้ำมัน แต่ข้อมูลการจ้างงาน ADP ที่เปิดเผยเมื่อวันที่ 3 มิถุนายน ก็ได้เพิ่มแรงกดดันระยะสั้นต่อราคาทองคำด้วยเช่นกัน โดยการจ้างงานภาคเอกชนของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 122,000 ตำแหน่งในเดือนพฤษภาคม สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 118,000 ตำแหน่ง และสูงกว่าตัวเลขครั้งก่อนที่ได้รับการปรับเพิ่มขึ้นเป็น 105,000 ตำแหน่ง ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดแรงงานยังไม่ชะลอตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ ข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่งขึ้นสะท้อนว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ไม่มีความจำเป็นเร่งด่วนที่จะต้องเปลี่ยนทิศทางนโยบายไปสู่การผ่อนคลายทางการเงิน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อราคาน้ำมันกลับมาพุ่งสูงขึ้นอีกครั้ง ตลาดมีความกังวลเพิ่มมากขึ้นว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ กำลังเข้าสู่ภาวะ "เงินเฟ้อฝังตัวและการจ้างงานที่ยืดหยุ่น" ซึ่งโดยปกติแล้วจะช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล พร้อมกับสร้างแรงกดดันขาลงต่อราคาทองคำ

ที่สำคัญกว่านั้น จุดสนใจของตลาดได้เปลี่ยนไปอยู่ที่ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรประจำเดือนพฤษภาคมที่กำลังจะเปิดเผยในวันที่ 5 มิถุนายนนี้ โดยปัจจุบันตลาดคาดการณ์ว่าจะมีการจ้างงานเพิ่มขึ้นประมาณ 85,000 ตำแหน่งในเดือนพฤษภาคม และอัตราการว่างงานจะทรงตัวอยู่ที่ 4.3% หากตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรอ่อนแอเกินคาดอย่างมาก จะบ่งชี้ถึงการชะลอตัวที่รวดเร็วขึ้นของตลาดแรงงาน ซึ่งอาจทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลย่อตัวลงและช่วยให้ทองคำมีแรงผลักดันในการฟื้นตัว ในทางตรงกันข้าม หากข้อมูลออกมาแข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากการเติบโตของค่าจ้างยังคงมีความยืดหยุ่น ก็จะยิ่งตอกย้ำมุมมองที่ว่าอัตราดอกเบี้ยระดับสูงจะคงอยู่ต่อไปนานขึ้น ซึ่งน่าจะกดดันราคาทองคำต่อไป

บทวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาทองคำ: $4,360 กลายเป็นระดับชี้ชะตาสำคัญสำหรับฝั่งขาขึ้น

กราฟราคาทองคำรายวัน ที่มา: TradingView

เมื่อพิจารณาจากกราฟรายวันของทองคำ แนวโน้มล่าสุดอยู่ในช่วงของการแกว่งตัวในกรอบกว้างระหว่าง 4890 ถึง 4360 และเนื่องจากการเคลื่อนไหวของราคาได้ค่อยๆ ปรับตัวลงมาอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 144 วัน ส่งผลให้ภาพรวมความเชื่อมั่นของตลาดเริ่มเปลี่ยนไปในทิศทางเชิงลบ

เป็นที่น่าสังเกตว่าแม้ราคาทองคำจะย่อตัวลงมาทดสอบระดับแนวรับสำคัญที่ 4,360 ดอลลาร์ เมื่อวันที่ 28 พฤษภาคม แต่ยังไม่หลุดระดับดังกล่าว อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวของราคาในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมาแสดงให้เห็นถึงจุดสูงสุดที่ต่ำลงและจุดต่ำสุดที่ต่ำลงอย่างชัดเจน ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงส่งในฝั่งขาขึ้นเริ่มอ่อนแรงลง ดังนั้นราคาทองคำอาจยังคงทดสอบระดับแนวรับที่ 4,360 ดอลลาร์ต่อไป

ในปัจจุบัน หากราคาทองคำทดสอบแนวรับที่ 4,360 ดอลลาร์อีกครั้งและไม่สามารถทะลุผ่านลงไปได้ ราคาอาจมีการดีดตัวขึ้นเพื่อปรับฐานทางเทคนิค โดยมีโอกาสขึ้นไปทดสอบระดับแนวต้านที่ 4,890 ดอลลาร์ ในทางกลับกัน หากราคาหลุดระดับ 4,360 ดอลลาร์ จะเป็นการเปิดโอกาสให้ราคาปรับตัวลดลงต่อไปยังระดับแนวรับที่ 4,100 ดอลลาร์

กราฟราคาทองคำรายสัปดาห์ ที่มา: TradingView

จากกราฟรายสัปดาห์ หลังจากที่ราคาทองคำอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นหลักในระยะยาว ขณะนี้ได้เข้าสู่ช่วงของความผันผวนในกรอบกว้างที่ระดับสูง โดยแตะระดับสูงสุดที่ 5,597.91 ดอลลาร์ และปัจจุบันกำลังเคลื่อนไหวเพื่อสร้างฐานใกล้ระดับ 4,460 ดอลลาร์ ทั้งนี้ แนวรับหลักอยู่ที่ประมาณ 4,400 ดอลลาร์ หากราคาสามารถทรงตัวอยู่ได้และดีดตัวกลับขึ้นไปเหนือระดับ 4,800-4,900 ดอลลาร์ จะมีโอกาสกลับไปทดสอบที่ระดับ 5,200-5,400 ดอลลาร์อีกครั้ง แต่หากหลุดระดับ 4,400 ดอลลาร์ เป้าหมายถัดไปในฝั่งขาลงจะอยู่ที่ 4,100-4,200 ดอลลาร์ ตามด้วยระดับแนวรับถัดไปที่ 3,900-4,000 ดอลลาร์