สาเหตุการร่วงลงอย่างรุนแรงของคริปโตในปี 2026: ทำไมราคา Bitcoin จึงหลุดระดับสำคัญๆ? แนวโน้มในอนาคตและการคาดการณ์ระดับแนวรับสำคัญ

คริปโทเคอร์เรนซีร่วงลงอย่างรุนแรงทั่วทั้งกระดาน

TradingKey - เมื่อวันที่ 4 มิถุนายน สกุลเงินคริปโตเคอเรนซียังคงปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง 4% โดยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดรวมแตะระดับต่ำสุดที่ 2.18 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งเข้าใกล้ระดับต่ำสุดที่พบในเดือนกุมภาพันธ์ปีนี้ เมื่อเทียบกับระดับสูงสุดที่ 4.2 ล้านล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว ตลาดคริปโตมีกระแสเงินทุนไหลออกประมาณ 2 ล้านล้านดอลลาร์ หรือคิดเป็นการลดลงสะสม 48%

การเปลี่ยนแปลงของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของสกุลเงินคริปโต, ที่มา: CoinMarketCap

ขณะเดียวกัน เหรียญหลักส่วนใหญ่ปรับตัวลดลงมากกว่า 4% โดยในจำนวนนี้ Bitcoin ( BTC) กำลังเข้าใกล้ระดับ 60,000 ดอลลาร์; Ethereum ( ETH) เข้าใกล้ระดับ 1,700 ดอลลาร์; Binance Coin ( BNB) ร่วงลงต่ำกว่าระดับ 600 ดอลลาร์ในช่วงสั้นๆ; Solana ทรุดตัวลง 7% จนหลุดระดับ 70 ดอลลาร์

เหตุใดตลาดคริปโทเคอร์เรนซีจึงปรับตัวลดลง?

ตั้งแต่ต้นปีที่ผ่านมา ตลาดคริปโทเคอร์เรนซีโดยรวมมีแนวโน้มปรับตัวลดลง โดย Bitcoin ร่วงลงอย่างต่อเนื่องจนหลุดระดับ 90,000 ดอลลาร์, 80,000 ดอลลาร์ และ 70,000 ดอลลาร์ในช่วงเดือนมกราคมและกุมภาพันธ์เพียงสองเดือน และเข้าใกล้ระดับ 60,000 ดอลลาร์ แม้ในเดือนเมษายนราคา Bitcoin จะดีดตัวกลับและทะลุระดับ 80,000 ดอลลาร์ได้ในช่วงสั้นๆ แต่หลังจากนั้นก็ปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่องจนเกือบแตะระดับต่ำสุดของปีอีกครั้ง ทั้งนี้ สาเหตุหลักมาจาก 3 ปัจจัย ได้แก่ ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน, ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) และ Strategy ซึ่งแม้จะเกิดขึ้นในช่วงเวลาที่ต่างกัน แต่ปัจจัยเหล่านี้มีความเชื่อมโยงกัน

เมื่อวันที่ 28 กุมภาพันธ์ของปีนี้ สงครามระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านได้ปะทุขึ้น แม้ว่าการเจรจาจะช่วยคลี่คลายสถานการณ์ได้ชั่วคราว แต่ความขัดแย้งยังไม่มีบทสรุปที่แน่ชัด นับตั้งแต่เริ่มเกิดความขัดแย้งจนถึงช่วงก่อนการเจรจา ราคา Bitcoin ไม่ได้ปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งแสดงให้เห็นว่ามีความทนทานต่อภาวะสงครามอยู่บ้าง อย่างไรก็ตาม ความขัดแย้งดังกล่าวได้ผลักดันราคาน้ำมันดิบให้สูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งส่งผลกระทบโดยตรงต่อต้นทุนการขนส่งและการผลิตของภาคธุรกิจ อันเป็นการเพิ่มแรงกดดันด้านเงินเฟ้อและขัดขวางแผนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) นอกจากนี้ เจ้าหน้าที่เฟดบางรายยังระบุว่าอาจไม่ตัดทางเลือกในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งส่งผลกระทบต่อ Bitcoin คริปโทเคอร์เรนซีอื่นๆ ทั้งหมด (ไม่รวม Stablecoin) และตลาดหุ้น

เมื่อวันที่ 1 มิถุนายน มีข่าวลือในตลาดว่า Strategy ได้ขาย Bitcoin เป็นครั้งแรกในรอบหลายปี ซึ่งเป็นการซ้ำเติมตลาดคริปโทฯ ที่เปราะบางอยู่แล้วให้ย่ำแย่ลงไปอีก ทั้งยังส่งผลให้เงินทุนไหลออกจากกองทุน spot Bitcoin ETF ในสหรัฐฯ รุนแรงขึ้น ขณะเดียวกันก็กระตุ้นให้เกิดแรงเทขายตามมาจากกลุ่มวาฬและนักลงทุนรายย่อย โดยตามรายงานของ Coinglass ข้อมูลระบุว่า ตั้งแต่วันที่ 20 พฤษภาคมเป็นต้นมา กองทุน spot Bitcoin ETF มีเงินไหลออกสุทธิกว่า 40,000 BTC หรือคิดเป็นมูลค่ารวมประมาณ 3 พันล้านดอลลาร์ ติดต่อกัน 10 วันทำการ นอกจากนี้ กลุ่มวาฬที่ถือครอง Bitcoin ระหว่าง 10 ถึง 10,000 BTC ยังได้ขาย Bitcoin ออกไปเกือบ 25,000 BTC ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาเพียงสัปดาห์เดียว

บิทคอยน์จะปรับตัวลดลงต่ำกว่าระดับ 60,000 ดอลลาร์อีกครั้งหรือไม่?

เมื่อเช้าวันนี้ ราคา Bitcoin ร่วงลงแตะระดับต่ำสุดที่ 61,351 ดอลลาร์ ซึ่งเข้าใกล้ระดับจิตวิทยาที่ 60,000 ดอลลาร์ที่เคยทำไว้เมื่อวันที่ 6 กุมภาพันธ์เป็นอย่างมาก ขณะที่ตลาดมีความกังวลว่าราคาจะยังคงมีแนวโน้มปรับตัวลดลงและหลุดแนวรับดังกล่าว อย่างไรก็ตาม สถานการณ์ที่เลวร้ายเช่นนี้จะเกิดขึ้นจริงหรือไม่?

ในปัจจุบัน ตัวบ่งชี้หลายประการ ซึ่งรวมถึงราคาจุดคุ้มทุนในการปิดเครื่องขุด ความเชื่อมั่นของตลาด และ RSI ต่างบ่งชี้ว่า Bitcoin อยู่ในภาวะขายมากเกินไป (oversold) และกำลังส่งสัญญาณขาขึ้น แม้การปรับตัวลงต่อจะมีโอกาสน้อย แต่ยังไม่สามารถตัดความเป็นไปได้ที่จะมีการทดสอบระดับ 60,000 ดอลลาร์อีกครั้ง ข้อมูลจาก Antpool ระบุว่ากำไรสุทธิรายวันของนักขุด เช่น Antminer, Whatsminer และ Avalon ได้กลายเป็นลบและใกล้ถึงระดับที่ต้องปิดเครื่องขุด ซึ่งสะท้อนถึงการล้างพอร์ตของนักขุดรายย่อยและเป็นสัญญาณว่าราคาได้ลงมาแตะต้นทุนการผลิตของ Bitcoin แล้ว

ในแง่ของแนวรับ ระดับ 60,000 ดอลลาร์ไม่เพียงแต่เป็นระดับจิตวิทยาเท่านั้น แต่ยังเป็นแนวรับทางเทคนิคเชิงโครงสร้างอีกด้วย สำหรับแรงขายนั้นพบว่าลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ดังจะเห็นได้จากดัชนีความเชื่อมั่น (20) และ RSI (18) ซึ่งร่วงลงสู่เขต "กลัวอย่างรุนแรง" (extreme fear) และ "ขายมากเกินไป" (oversold) ตามลำดับ ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดกำลังจะกลับเข้าสู่สภาวะปกติในเร็วๆ นี้

กราฟราคา Bitcoin, ที่มา: TradingView