ราคาโลหะเงินปรับตัวเพิ่มขึ้นแม้เฟดจะมีท่าทีเข้มงวดและความเสี่ยงเงินเฟ้อยังคงอยู่
- โลหะเงินปรับตัวขึ้นแม้สภาพแวดล้อมนโยบายการเงินยังคงเข้มงวด
- ตลาดเปลี่ยนความคาดหวังไปสู่การคงอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นเป็นเวลานานในสหรัฐฯ
- ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และราคาพลังงานที่เพิ่มขึ้นยังคงกดดันเงินเฟ้อ
โลหะเงิน (XAG/USD) ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $76.00 ในวันศุกร์ ณ เวลาที่เขียนข่าว ปรับตัวขึ้น 3.05% ในวันเดียวกัน ได้รับแรงหนุนจากความต้องการที่ฟื้นตัวแม้สภาพแวดล้อมเศรษฐกิจมหภาคยังคงท้าทายสำหรับสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน
โลหะสีขาวได้รับประโยชน์จากการดีดตัวขึ้นหลังจากปรับฐานในช่วงต้นสัปดาห์ เนื่องจากนักลงทุนประเมินแนวโน้มของนโยบายการเงินในสหรัฐฯ ใหม่ ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) คงอัตราดอกเบี้ยไว้ในช่วง 3.5%-3.75% ในการประชุมล่าสุด ซึ่งเป็นการตัดสินใจที่ตลาดคาดการณ์ไว้โดยทั่วไป อย่างไรก็ตาม ความเห็นที่แตกต่างภายในคณะกรรมการ โดยมีสมาชิกหลายคนคัดค้านแนวโน้มผ่อนคลาย ยิ่งเสริมความเชื่อว่านโยบายที่เข้มงวดอาจดำเนินต่อไปนานขึ้น
ความคาดหวังของตลาด ตามที่สะท้อนผ่านเครื่องมือ CME FedWatch ชี้ให้เห็นโอกาสสูงที่อัตราดอกเบี้ยจะคงที่จนถึงสิ้นปีนี้ โดยยังมีโอกาสบางส่วนที่จะเข้มงวดขึ้นในระยะยาว ในบริบทนี้ สินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนอย่างโลหะเงินมักจะถูกจำกัดศักยภาพการปรับตัวขึ้นเนื่องจากต้นทุนโอกาสที่สูงขึ้นในการถือครอง
ในขณะเดียวกัน แรงกดดันเงินเฟ้อทั่วโลกยังคงเป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญ ราคาพลังงานที่เพิ่มขึ้นซึ่งเกิดจากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง กำลังปลุกความกังวลเกี่ยวกับการคาดการณ์เงินเฟ้อที่หลุดจากกรอบ นโยบายนี้ทำให้ธนาคารกลางรายใหญ่หลายแห่ง รวมถึงเฟด ธนาคารกลางยุโรป (ECB) และธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ (BoE) ยังคงรักษาท่าทีระมัดระวังและขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจ โดยมีแนวโน้มไปในทางแข็งกร้าว
ความคิดเห็นล่าสุดจากเจ้าหน้าที่เฟดเน้นย้ำแนวทางนี้ ผู้กำหนดนโยบายเช่น ลอรี โลแกน และนีล คัชคารี ชี้ให้เห็นถึงความเป็นไปได้ของการเคลื่อนไหวทางนโยบายในทั้งสองทิศทาง พร้อมเน้นย้ำว่าช็อกด้านราคาที่สำคัญอาจจำเป็นต้องมีการเข้มงวดเพิ่มเติมเพื่อรักษาความน่าเชื่อถือในเป้าหมายเงินเฟ้อ
ในบริบทนี้ โลหะเงินกำลังเผชิญกับสภาพแวดล้อมที่ผสมผสาน โดยถูกแรงกดดันจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและได้รับการสนับสนุนเชิงโครงสร้างจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยและบทบาทในการป้องกันเงินเฟ้อ
โลหะเงิน: คำถามที่พบบ่อย
แร่เงินเป็นโลหะมีค่าที่มีการซื้อขายแลกเปลี่ยนอย่างมากในหมู่นักลงทุน ในอดีต โลหะเงินถูกใช้เป็นสินทรัพย์สะสมมูลค่าและเป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน แม้ว่าจะได้รับความนิยมน้อยกว่าทองคํา แต่นักลงทุนอาจหันไปใช้โลหะเงินเพื่อกระจายพอร์ตการลงทุนของตนเพื่อสะสมมูลค่า หรือเพื่อป้องกันความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในช่วงที่มีอัตราเงินเฟ้อสูง นักลงทุนสามารถซื้อโลหะเงินจริงในรูปแบบของเหรียญ ในรูปแบบของแท่งหรือซื้อขายผ่านตัวกลางเช่น Exchange Traded Funds ซึ่งอ้างอิงราคาโลหะเงินในตลาดต่างประเทศ
ราคาโลหะเงินสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงอาจทําให้ราคาโลหะเงินเพิ่มขึ้นจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัย แม้ว่าจะได้รับความสนใจน้อยกว่าทองคําก็ตาม ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน โลหะเงินมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง การเคลื่อนไหวของโลหะเงินยังขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เพราะสินทรัพย์โลหะเงินซื้อขายด้วยราคาเป็นดอลลาร์ (XAGUSD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะรักษาราคาโลหะเงินไว้ แต่หากดอลลาร์อ่อนค่าลง มีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาโลหะเงินให้สูงขึ้น ปัจจัยอื่นๆ เช่น อุปสงค์การลงทุน อุปทานการขุด (โลหะเงินมีมากกว่าทองคํามาก) และอัตราการนำกลับมาใช้ก็อาจส่งผลต่อราคาโลหะเงินได้เช่นกัน
โลหะเงินมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในอุตสาหกรรม โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคส่วนต่างๆ เช่น อิเล็กทรอนิกส์หรือพลังงานแสงอาทิตย์ เนื่องจากโลหะเงินสามารถนําไฟฟ้าได้สูงที่สุดชนิดหนึ่งเมื่อเทียบกับโลหะทั้งหมด มากกว่าทองแดงและทองคํา ความต้องการโลหะที่เพิ่มขึ้นสามารถทำให้ราคาโลหะเงินเพิ่มขึ้นได้ การเปลี่ยนแปลงในระบบเศรษฐกิจของสหรัฐฯ จีน และอินเดียยังสามารถส่งผลต่อการแกว่งตัวของราคาโลหะเงิน ในสหรัฐฯ และโดยเฉพาะอย่างยิ่งจีน ภาคอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ของพวกเขาใช้โลหะเงินในกระบวนการต่างๆ ในอินเดีย ความต้องการโลหะมีค่าของผู้บริโภคเพื่อเอาไปสร้างเครื่องประดับก็มีบทบาทสําคัญในการกําหนดราคาโลหะเงินเช่นกัน
ราคาโลหะเงินมีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวตามราคาทองคํา เมื่อราคาทองคําสูงขึ้น โลหะเงินมักจะเคลื่อนไหวามความเหมาะสม อย่างไรก็ตาม สถานะของสินทรัพย์ทั้งสองไม่ได้อยู่ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยที่มีความคล้ายคลึงกัน อัตราส่วนเปรียบเทียบทองคําและโลหะเงินจะให้ข้อมูลของจํานวนออนซ์ของโลหะเงินที่จําเป็นเพื่อให้เท่ากับมูลค่าของทองคําหนึ่งออนซ์ อัตราส่วนเปรียบทียบนี้อาจช่วยในการกําหนดการประเมินมูลค่าสัมพัทธ์ระหว่างโลหะทั้งสอง นักลงทุนบางคนอาจพิจารณาว่าหากอัตราส่วนนี้สูง จะหมายความว่าโลหะเงินมีมูลค่าต่ำเกินไป หรือทองคํามีมูลค่าสูงเกินไป ในทางตรงกันข้าม อัตราส่วนที่ต่ำอาจบ่งบอกว่าทองคํามีมูลค่าต่ำกินไปเมื่อเทียบกับโลหะเงิน
บทความแนะนำ
