ทองคำดิ้นรนอยู่รอบระดับ 4,700 ดอลลาร์ ขณะที่อัตราผลตอบแทนพุ่งขึ้นและความกลัวสงครามยังคงอยู่
- อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นกดดันราคาทองคำและลากราคาลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบแปดวัน
- ดัชนี PMI เบื้องต้นของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งชดเชยจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานที่อ่อนแอและหนุนอัตราผลตอบแทน
- ข่าวจากตะวันออกกลางและราคาน้ำมันที่สูงขึ้นทำให้ความกังวลเงินเฟ้อยังคงสูง
ราคาทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวลดลงในวันพฤหัสบดี เนื่องจากความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านยังคงสูง ขณะที่อิสราเอลและเลบานอนเตรียมพร้อมสำหรับการเจรจา โดยทูตของทั้งสองประเทศในสหรัฐฯ จะพบกันที่ทำเนียบขาวโดยมีประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์เข้าร่วม ณ เวลาที่เขียน XAU/USD เคลื่อนไหวที่ $4,716 ลดลง 0.48% หลังจากแตะระดับต่ำสุดรายวันที่ $4,664
ราคาทองคำร่วงลงเนื่องจาก PMI ที่แข็งแกร่งและอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นลดทอนความน่าสนใจของสินทรัพย์ปลอดภัย
ข่าวจากตะวันออกกลางยังคงไหลเข้ามาอย่างต่อเนื่อง โดยสื่ออิสราเอลรายงานว่า โมฮัมหมัด บาเกอร์ กาลิบาฟ ประธานรัฐสภาอิหร่านได้ลาออกจากทีมเจรจา โดยอ้างถึงการแทรกแซงที่เพิ่มขึ้นจากกองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลาม (IRGC) ขณะที่ข่าวจาก Al Arabiya รายงานว่า อิสราเอลอยู่ในสถานะเตือนภัยสูง คาดการณ์ว่าการสู้รบอาจกลับมาระเบิดขึ้นอีกครั้งภายในสิ้นสัปดาห์
ในขณะเดียวกัน ช่องแคบฮอร์มุซยังคงปิดอยู่เนื่องจากสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงยึดเรือกันอย่างต่อเนื่อง ราคาน้ำมันดิบ WTI ปรับตัวขึ้นหลังข่าวการลาออกของกาลิบาฟ ขณะที่ราคาทองคำยังคงขยายการปรับตัวลดลงใกล้ระดับ $4,700
ในขณะเดียวกัน ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ เปิดเผยว่าจำนวนผู้ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานเพิ่มขึ้น 214,000 ราย สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 212,000 ราย
พร้อมกันนั้น กิจกรรมทางธุรกิจในสหรัฐฯ ขยายตัวเมื่อ S&P Global เปิดเผยดัชนี PMI เบื้องต้นของเดือนเมษายน ดัชนี PMI ภาคการผลิตของ S&P Global ปรับตัวขึ้นจาก 52.3 เป็น 54 ขณะที่ดัชนี PMI ภาคบริการเพิ่มขึ้นจาก 49.8 เป็น 51.3 ทั้งสองดัชนีสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีพุ่งขึ้นเกือบ 4.5 จุดเบสิสไปที่ 4.349% ซึ่งเป็นแรงกดดันต่อตลาดทองคำที่ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบแปดวัน
ราคาพลังงานที่สูงยังคงทำให้นักลงทุนคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารกลางทั่วโลก ในช่วงต้นปี 2026 ตลาดสวอปคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยสองครั้ง ครั้งละ 25 จุดเบสิสโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ แต่จนถึงขณะนี้ ตลาดคาดว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม และคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในการประชุมเดือนกรกฎาคม 2027 ตามที่แสดงในกราฟอัตราดอกเบี้ยล่วงหน้าจาก Prime Terminal
อัตราดอกเบี้ยล่วงหน้าของเฟด
ตารางเวลาประกาศข้อมูลของสหรัฐฯ ในวันศุกร์
ในสหรัฐฯ เทรดเดอร์จะจับตาการปรับปรุงครั้งสุดท้ายของดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคจากมหาวิทยาลัยมิชิแกนสำหรับเดือนเมษายน
แนวโน้มทางเทคนิคของ XAU/USD: ฝ่ายขายได้เปรียบจากข่าวและคาดเห็นการปรับตัวลดลงต่อเนื่องที่ $4,650
ราคาทองคำกำลังปรับตัวลดลง ใกล้จะหลุดระดับ $4,700 และแนวรับสำคัญที่เป็นเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน และ 20 วัน ที่ระดับ $4,723 และ $4,706 ตามลำดับ
ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ลดลงเข้าสู่โซนขาลงมากขึ้น บ่งชี้ว่าผู้ขายกำลังได้แรงหนุน
อย่างไรก็ตาม หาก XAU/USD หลุดระดับ $4,650 คาดว่าจะมีการปรับตัวลดลงต่อเนื่อง โดยมีจุดสนใจถัดไปที่ $4,600 หากหลุดระดับนี้ จะเปิดทางให้ราคาทองคำทดสอบแนวรับที่ระดับสูงสุดรายวันของวันที่ 26 ธันวาคม ซึ่งกลายเป็นแนวรับที่ $4,549
สำหรับแนวโน้มขาขึ้น ราคาทองคำต้องทะลุเส้น SMA 100 วันและระดับ $4,800 ขึ้นไปเหนือบริเวณนี้ แนวต้านสำคัญถัดไปคือเส้น SMA 50 วันที่ $4,876 ก่อนถึง $4,900
Gold: คำถามที่พบบ่อย
ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง
ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว
ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ
ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น
บทความแนะนำ
