ทองคำร่วงต่ำกว่า 4,600 ดอลลาร์ ขณะที่อัตราผลตอบแทนสหรัฐฯ พุ่งขึ้น การเก็งการลดดอกเบี้ยของเฟดล่าช้าจนถึงปี 2027

• XAU/USD ร่วงลงสู่ระดับ 4,588 ดอลลาร์ ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีพุ่งขึ้นใกล้ 4.29%
• ข้อมูลผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานที่แข็งแกร่งและ ท่าทีเข้มงวดของเฟดลบความคาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2026
• ความขัดแย้งในตะวันออกกลางกระตุ้น ช็อกด้านพลังงาน โดยการหยุดชะงักของ LNG เพิ่มความเสี่ยงเงินเฟ้อ

ทองคำ (XAU/USD) ร่วงลงมากกว่า 4.5% ในวันพฤหัสบดี ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นท่ามกลางความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับราคาพลังงานที่สูง ขณะที่รายงานการจ้างงานที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ กระตุ้นให้เทรดเดอร์ตัดความเป็นไปได้ในการลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2026 โดยคาดว่าจะมีการเคลื่อนไหวครั้งแรกในปี 2027 ขณะเขียนบทความ XAU/USD ซื้อขายที่ 4,588 ดอลลาร์ หลังจากร่วงลงจากจุดสูงสุดรายวันที่ 4,867 ดอลลาร์

ราคาทองคำดิ่งลงมากกว่า 4.5% จากข้อมูลสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งและความกลัวเงินเฟ้อจากพลังงานหนุนให้อัตราผลตอบแทนเพิ่มขึ้น

ธนาคารกลางรายใหญ่ทั่วโลกตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้โดยมีท่าทีเข้มงวดเล็กน้อย เนื่องจากความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในสงครามระหว่างสหรัฐฯ และอิสราเอลกับอิหร่าน เมื่อเร็ว ๆ นี้ ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ (BoE) และธนาคารกลางยุโรป (ECB) ได้เข้าร่วมกับธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) และธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ในการตัดสินใจรักษาสถานะเดิม โดย ECB กำลังพิจารณาการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ตามแหล่งข่าวที่อ้างโดยบลูมเบิร์ก

ในสหรัฐฯ ธนาคารกลางสหรัฐฯ รักษาอัตราดอกเบี้ยในช่วง 3.50%-3.75% โดยอ้างถึงเงินเฟ้อที่สูงขึ้นและตลาดแรงงานที่มั่นคง การลงมติแบ่งเป็น 11 ต่อ 1 โดยสตีเฟน มิแรน เลือกที่จะลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดฐาน

สรุปการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจ (SEP) ซึ่งผู้กำหนดนโยบายแสดงความเห็นเกี่ยวกับแนวทางอัตราดอกเบี้ยและตัวชี้วัดเศรษฐกิจอื่น ๆ เปิดเผยว่าเฟดคาดว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยหนึ่งครั้งในปี 2026 และอีกครั้งในปี 2027 นอกจากนี้ คาดว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะเติบโต 2.4% ในปี 2026 เพิ่มขึ้นจาก 2.3% ในการคาดการณ์เดือนธันวาคม ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานคาดว่าจะเพิ่มขึ้นจาก 2.5% เป็น 2.7%

ดัชนีราคาการใช้จ่ายส่วนบุคคล (PCE) คาดว่าจะเพิ่มขึ้นจาก 2.5% เป็น 2.7% ขณะที่อัตราการว่างงานคาดว่าจะทรงตัวที่ 4.4% ไม่เปลี่ยนแปลง

รายงานการจ้างงานล่าสุดของสหรัฐฯ จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกสำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 14 มีนาคม ลดลงจาก 213,000 รายเป็น 205,000 ราย ต่ำกว่าการคาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 215,000 ราย ตามข้อมูลจากกระทรวงแรงงานสหรัฐฯ

หลังจากการเปิดเผยข้อมูล อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ พุ่งขึ้น โดยพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นเกือบ 3 จุดฐานสู่ 4.289% ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์สหรัฐฯ ขยายการอ่อนค่าลง โดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าดอลลาร์เทียบกับ 6 สกุลเงิน ลดลง 0.7% สู่ระดับ 99.52

แม้จะมีการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยหนึ่งครั้งในปีนี้จาก SEP ตลาดเงินไม่คาดว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในปี 2026 โดยคาดว่าจะมีการเคลื่อนไหวครั้งแรกในครึ่งแรกของปี 2027 ตามข้อมูลจาก Prime Market Terminal

เหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์กระตุ้นความต้องการสกุลเงินปลอดภัยอื่น ๆ เช่น เยนญี่ปุ่น (JPY) และฟรังก์สวิส (CHF) ก่อนหน้านี้ อิหร่านโจมตีสถานีแก๊สของกาตาร์ ซีอีโอของ QatarEnergy กล่าวว่า "รถไฟ LNG จำนวน 2 ใน 14 ขบวน และโรงงานแปลงก๊าซเป็นของเหลว (GTL) จำนวน 1 ใน 2 แห่ง ได้รับความเสียหายจากการโจมตี" เขาเสริมว่า "เราอาจต้องประกาศเหตุสุดวิสัย (force majeure) ในสัญญาระยะยาวนานถึง 5 ปีสำหรับการจัดส่ง LNG ไปยังอิตาลี เบลเยียม เกาหลี และจีน"

แนวโน้มทางเทคนิคของ XAU/USD: พร้อมทดสอบระดับ 4,500 ดอลลาร์หากหลุดเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน

ภาพทางเทคนิคของทองคำยังคงมีแนวโน้มขาขึ้น โดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วัน (SMA) ที่ระดับ 4,577 ดอลลาร์ทำหน้าที่เป็นแนวรับสำคัญ หากหลุดลงอย่างชัดเจนอาจเปิดทางสู่ระดับ 4,200 ดอลลาร์

ผู้ขายกำลังรวบรวมโมเมนตัมที่แข็งแกร่ง ตามที่แสดงโดยดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ซึ่งอาจเปิดทางสู่การปรับตัวลดลงเพิ่มเติม

หาก XAU/USD ปิดรายวันต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน ให้จับตาการทดสอบระดับ 4,500 ดอลลาร์ เมื่อผ่านระดับนี้ไปได้ จุดถัดไปจะเป็นจุดต่ำสุดสวิงวันที่ 2 กุมภาพันธ์ที่ 4,402 ดอลลาร์ ก่อนถึง 4,200 ดอลลาร์ ด้านล่าง จุดสนใจถัดไปจะเป็นเส้น SMA 200 วันที่ 4,060 ดอลลาร์

ในทางกลับกัน หากทองคำกลับมายืนเหนือ 4,650 ดอลลาร์ แนวต้านทันทีจะอยู่ที่จุดต่ำสุดวันที่ 17 กุมภาพันธ์ที่กลายเป็นแนวต้านที่ 4,841 ดอลลาร์