ทองคำเผชิญแรงกดดันจากแนวโน้มเฟดที่เข้มงวดนโยบายการเงิน

• ทองคำร่วงลงมากกว่า 4% ในวันพฤหัสบดี สู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 2 กุมภาพันธ์ ต่อเนื่องจากการปรับตัวลดลงในวันก่อนหน้า
• ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นโดยรวมและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่เพิ่มขึ้นกดดัน XAU/USD หลังจากเฟดยืนกรานนโยบายเข้มงวด
• ทางเทคนิค โมเมนตัมขาลงแข็งแกร่งขึ้นโดย RSI เข้าใกล้ภาวะ oversold และ MACD ส่งสัญญาณแรงกดดันขาลง

ทองคำ (XAU/USD) ขยายการปรับตัวลดลงในวันพฤหัสบดี ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบกว่าหนึ่งเดือน เนื่องจากปัจจัยมหภาคระยะสั้นที่เปลี่ยนแปลงบดบังความน่าสนใจในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม แม้จะมีความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นจากสงครามระหว่างสหรัฐฯ กับอิสราเอลกับอิหร่านที่ยังดำเนินอยู่

ในขณะที่เขียน XAU/USD ซื้อขายอยู่ราว $4,635 หลังจากร่วงลงแตะระดับต่ำสุดใกล้ $4,502 ช่วงสั้นๆ โดยยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลงติดต่อกันเป็นวันที่เจ็ด

ทองคำยังคงถูกกดดันอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ความตึงเครียดในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้น เนื่องจากราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นกระตุ้นความกังวลเงินเฟ้อใหม่ๆ ซึ่งเสริมแนวคิดอัตราดอกเบี้ยระดับสูงเป็นเวลานานทั่วโลก ซึ่งลดความน่าสนใจของโลหะที่ไม่ให้ผลตอบแทนนี้ มุมมองนี้ได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมจากท่าทีการเงินเข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) เมื่อวันพุธ ซึ่งเป็นปัจจัยผลักดันให้ราคาทองคำปรับตัวลดลงในรอบล่าสุด

เฟดคงอัตราดอกเบี้ย พร้อมเตือนความเสี่ยงเงินเฟ้อ

เฟดคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 3.50%-3.75% ตามที่คาดการณ์ไว้โดยทั่วไป และยังคงใช้แนวทางขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจในอนาคต พร้อมเน้นย้ำความเสี่ยงทั้งสองด้านของเป้าหมายสองประการ อย่างไรก็ตาม แผนภาพจุดอัปเดตยังชี้ไปที่การลดอัตราดอกเบี้ยหนึ่งครั้งในปี 2026 ขณะที่คาดการณ์เงินเฟ้อถูกปรับขึ้น โดยคาดว่าเงินเฟ้อจาก Personal Consumption Expenditures (PCE) ของสหรัฐฯ จะอยู่ที่ 2.7% ภายในเดือนธันวาคม 2026 เพิ่มขึ้นจาก 2.4% ก่อนหน้า

ตามแถลงการณ์ของคณะกรรมการนโยบายการเงิน (FOMC) การจ้างงานยังคงเพิ่มขึ้นในระดับปานกลาง อัตราการว่างงานเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในช่วงเดือนที่ผ่านมา และเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับที่ค่อนข้างสูง คณะกรรมการยังระบุว่าผลกระทบทางเศรษฐกิจจากสถานการณ์ในตะวันออกกลางยังไม่แน่นอน

ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ แสดงท่าทีเข้มงวด เตือนว่าเงินเฟ้อที่สูงสะท้อนราคาสินค้าเป็นหลัก ซึ่งได้รับแรงหนุนจากภาษีศุลกากร เขากล่าวว่าค่าใช้จ่ายพลังงานที่สูงขึ้นอาจทำให้เงินเฟ้อเพิ่มขึ้นในระยะสั้น และความคาดหวังเงินเฟ้อได้เพิ่มขึ้นท่ามกลางสงครามในตะวันออกกลาง แม้เส้นทางอัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยจะไม่เปลี่ยนแปลง พาวเวลล์ชี้ว่ามีการเปลี่ยนแปลงไปสู่การลดอัตราดอกเบี้ยที่น้อยลง และเฟดจำเป็นต้องเห็นความก้าวหน้าในการลดเงินเฟ้อก่อนที่จะลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง

พื้นฐานนี้ทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นและหนุนดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากนักลงทุนลดความคาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด ตลาดจึงไม่ได้คาดการณ์เต็มที่แม้แต่การลด 25 จุดเบสิสภายในสิ้นปี

ในเวลาเดียวกัน ราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นยังช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากราคาน้ำมันดิบถูกกำหนดราคาในสกุล USD ส่งผลให้ความต้องการเงินสดเพิ่มขึ้นและกดดันราคาทองคำ

โครงสร้างพื้นฐานพลังงานถูกโจมตี ขณะที่ความขัดแย้งในตะวันออกกลางลุกลาม

ในขณะเดียวกัน ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ทวีความรุนแรงขึ้นหลังอิหร่านยิงขีปนาวุธโจมตีสถานที่หนึ่งในกาตาร์ ซึ่งเป็นหนึ่งในโรงงาน LNG ที่ใหญ่ที่สุดในโลก หลังจากอิสราเอลโจมตีแหล่งก๊าซ South Pars ของอิหร่าน ซาอุดีอาระเบีย สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ และคูเวต รายงานการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานพลังงานโดยอิหร่านเช่นกัน

ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวว่าอิสราเอลดำเนินการด้วยความ "โกรธ" และจะไม่โจมตีแหล่งก๊าซ South Pars อีก แต่เขาเตือนว่าสหรัฐฯ อาจ "ทำลายแหล่งก๊าซ South Pars ทั้งหมด" หากอิหร่านโจมตีเพิ่มเติมที่โรงงาน LNG ในกาตาร์

แถลงการณ์ร่วมจากสหราชอาณาจักร ฝรั่งเศส เยอรมนี อิตาลี เนเธอร์แลนด์ และญี่ปุ่นในวันพฤหัสบดีระบุว่าพร้อมดำเนินมาตรการเพื่อเสถียรภาพตลาดพลังงาน รวมถึงการทำงานร่วมกับประเทศผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่เพื่อเพิ่มอุปทาน แถลงการณ์ยังระบุว่าพร้อมช่วยให้การเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซเป็นไปอย่างปลอดภัย

วิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD ร่วงสู่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน ขณะที่สัญญาณขาลงแข็งแกร่งขึ้น

ผู้ขายเข้าควบคุมแนวโน้มระยะสั้นหลังราคาทะลุระดับจิตวิทยาที่ $5,000 อย่างชัดเจนและหลุดเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วัน ที่ $4,976 ตามด้วยการแตกตัวจากรูปแบบธงขาลงบนกราฟรายวัน ส่งผลให้โมเมนตัมขาลงเร่งตัว ดัน XAU/USD ลงสู่เส้น SMA 100 วัน ที่ประมาณ $4,600

ตัวชี้วัดโมเมนตัมสนับสนุนแนวโน้มขาลง ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) เข้าใกล้ภาวะ oversold ที่ระดับประมาณ 33 บ่งชี้แรงขายที่แข็งแกร่ง Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่ในแดนลบพร้อมแถบฮิสโตแกรมที่ขยายกว้างขึ้น ชี้ให้เห็นโมเมนตัมขาลงที่เพิ่มขึ้น ขณะที่ Average Directional Index (ADX) ที่ระดับประมาณ 17 บ่งชี้ว่าแนวโน้มยังอยู่ในช่วงพัฒนา

การหลุดเส้น SMA 100 วัน อย่างต่อเนื่องอาจเพิ่มแรงกดดันขายมากขึ้น เปิดเป้าราคาลงถัดไปที่ระดับต่ำสุดในเดือนกุมภาพันธ์ใกล้ $4,400 ตามด้วยระดับจิตวิทยาที่ $4,000

ในทางกลับกัน เส้น SMA 50 วัน ที่ $4,976 ทำหน้าที่เป็นแนวต้านทันที ตามด้วยโซน $5,000-$5,100 การฟื้นตัวเหนือ $5,200 จะจำเป็นเพื่อยกเลิกโครงสร้างขาลงในปัจจุบัน