เยนญี่ปุ่นแข็งค่าขึ้นเมื่อดอลลาร์สหรัฐถอยตัวลงจากการวิจารณ์เฟดและความเสี่ยงด้านการค้า
- เงินเยนญี่ปุ่นแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ดอลลาร์อ่อนค่าลงท่ามกลางความตึงเครียดทางการค้าและแรงกดดันทางการเมืองต่อธนาคารกลางสหรัฐ
- พรรคร่วมรัฐบาลของญี่ปุ่นสูญเสียเสียงข้างมากในสภาสูง ทำให้เกิดความไม่แน่นอนทางการเมืองและเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับทิศทางนโยบายการคลังและเศรษฐกิจในอนาคต
- รัฐมนตรีคลัง Bessent เรียกร้องให้มีการตรวจสอบธนาคารกลางสหรัฐอย่างเต็มรูปแบบ ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความเป็นอิสระของธนาคารกลาง
เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ปรับตัวสูงขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันจันทร์ ขณะที่ดอลลาร์อ่อนค่าลงท่ามกลางอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ลดลงและความเชื่อมั่นในตลาดที่ระมัดระวัง ขณะที่เงินเยนได้รับแรงหนุนหลังการเลือกตั้งสภาสูงเมื่อวันอาทิตย์ ความไม่แน่นอนทางการเมืองในญี่ปุ่นหลังจากที่พรรคร่วมรัฐบาลสูญเสียเสียงข้างมากอาจจำกัดการปรับตัวขึ้นเพิ่มเติม
นักลงทุนเริ่มมีความกังวลมากขึ้นว่าภูมิทัศน์ทางการเมืองที่แตกแยกอาจทำให้รัฐบาลไม่สามารถดำเนินการปฏิรูปเศรษฐกิจหรือประสานงานกับธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ได้อย่างมีประสิทธิภาพ ซึ่งอาจทำให้การตัดสินใจด้านการคลังที่สำคัญชะลอตัวลงหรือเลื่อนการปรับเปลี่ยนท่าทีของนโยบายของ BoJ ออกไป ทำให้เทรดเดอร์รู้สึกตึงเครียดแม้ว่าเงินเยนจะมีการปรับตัวขึ้นในเบื้องต้น
คู่เงิน USD/JPY กำลังเคลื่อนไหวต่ำลง โดยอยู่ที่ประมาณ 147.30 ในช่วงเวลาซื้อขายของอเมริกา ขณะเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) กำลังเผชิญแรงกดดันเมื่อเปรียบเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ โดยดัชนีลดลงต่ำกว่า 98.00 ลดลงเกือบ 0.75% ในวันเดียวกันท่ามกลางเสียงการเมืองที่เพิ่มขึ้นในวอชิงตัน
ในระหว่างการสัมภาษณ์ทาง CNBC เมื่อวันจันทร์ รัฐมนตรีคลัง Scott Bessent ได้ตั้งเป้าไปที่ธนาคารกลางสหรัฐโดยตรง โดยกล่าวว่า ถึงเวลาแล้วที่จะ "ตรวจสอบทั้งสถาบันและว่าพวกเขาประสบความสำเร็จหรือไม่" คำพูดของเขาเพิ่มความวิตกกังวลในตลาดเกี่ยวกับแรงกดดันทางการเมืองต่อเฟด ทำให้ความเชื่อมั่นในความเป็นอิสระของธนาคารกลางสั่นคลอนและทำให้มุมมองนโยบายของเฟดไม่ชัดเจน
Bessent ไม่ได้เก็บความเห็นไว้ เขาปฏิเสธแนวคิดที่ว่าภาษีเป็นตัวกระตุ้นเงินเฟ้อ โดยยืนยันว่าเงินเฟ้ออยู่ภายใต้การควบคุม โดยกล่าวว่า "พวกเขากำลังสร้างความกลัวเกี่ยวกับภาษี" สอดคล้องกับท่าทีของรัฐบาลทรัมป์ Bessent ได้เสนอให้ลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจ เขาแย้งว่าการลดอัตราดอกเบี้ยจะปลดล็อกตลาดจำนอง ทำให้ผู้ซื้อมีโอกาสเข้าถึงที่อยู่อาศัยและฟื้นฟูกิจกรรมด้านที่อยู่อาศัยที่หยุดชะงัก
คำพูดของเขาเน้นย้ำถึงความแตกต่างที่ลึกซึ้งระหว่างทำเนียบขาวและ เฟด โดยที่รัฐบาลและธนาคารกลางมีความขัดแย้งกันมากขึ้นเกี่ยวกับวิธีการขับเคลื่อนเศรษฐกิจ
มองไปข้างหน้า ความสนใจจะหันไปที่ข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญซึ่งมีกำหนดจะเผยแพร่ในสัปดาห์นี้ ซึ่งอาจสร้างความผันผวนใหม่ให้กับ USD/JPY ในวันพฤหัสบดี ญี่ปุ่นจะเผยแพร่ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เบื้องต้นของ Jibun Bank ในวันเดียวกัน สหรัฐฯ จะเผยแพร่ตัวเลข PMI เบื้องต้นของ S&P Global สำหรับเดือนกรกฎาคม ซึ่งจะให้ข้อมูลเกี่ยวกับกิจกรรมทางธุรกิจในภาคการผลิตและบริการ ขณะเดียวกัน ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของโตเกียวในวันศุกร์จะถูกจับตามองอย่างใกล้ชิดเพื่อหาสัญญาณของเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ โดยหากมีการเซอร์ไพรส์ในด้านบวกอาจเสริมสร้างความคาดหวังในการปรับนโยบายที่เข้มงวดขึ้นจากธนาคารกลางญี่ปุ่น การประกาศเหล่านี้อาจมีบทบาทสำคัญในการกำหนดทิศทางระยะสั้นของเงินเยน
Bank of Japan: คำถามที่พบบ่อย
ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) คือธนาคารกลางของประเทศญี่ปุ่น ซึ่งกำหนดนโยบายทางการเงินภายในประเทศ หน้าที่ของธนาคารกลางคือการออกธนบัตรและดำเนินการต่าง ๆ เพื่อควบคุมมูลค่าของสกุลเงินและการเงินต่าง ๆ เพื่อให้มั่นใจได้ถึงเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อที่ประมาณ 2%
ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นได้เริ่มดำเนินนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากเป็นพิเศษมาตั้งแต่ปี 2013 เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจและกระตุ้นอัตราเงินเฟ้อท่ามกลางสภาพแวดล้อมที่มีอัตราเงินเฟ้อต่ำ นโยบายของธนาคารกลางอยู่บนพื้นฐานของมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและเชิงคุณภาพ (QQE) หรือการพิมพ์ธนบัตรเพื่อซื้อสินทรัพย์ต่าง ๆ เช่น พันธบัตรรัฐบาลหรือพันธบัตรองค์กรเพื่อสร้างสภาพคล่อง ในปี 2016 ธนาคารกลางได้เพิ่มกลยุทธ์ดังกล่าวนี้เป็นสองเท่า และผ่อนคลายทางนโยบายอื่น ๆ เพิ่มเติมและเริ่มใช้อัตราดอกเบี้ยติดลบก่อน จากนั้นจึงเริ่มควบคุมเส้นโค้งอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีโดยตรง ในเดือนมีนาคม 2024 BoJ ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และยอมถอยออกจากจุดยืนนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายเป็นพิเศษแล้วในภาคปฏิบัติ
มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจครั้งใหญ่ของธนาคารกลางญี่ปุ่นทำให้ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ กระบวนการนี้เลวร้ายลงในปี 2022 และ 2023 เนื่องจากนโยบายที่แตกต่างกันมากขึ้นระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่นและธนาคารกลางหลักอื่น ๆ ซึ่งเลือกที่จะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วเพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อที่สูงมาหลายทศวรรษ นโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งผลให้ค่าเงินเยนลดลง แนวโน้มนี้กลับกันบางส่วนในปี 2024 เมื่อธนาคารกลางญี่ปุ่นตัดสินใจเลิกใช้นโยบายที่ผ่อนปรนมาก
ค่าเงินเยนที่อ่อนค่าลงและราคาพลังงานโลกที่พุ่งสูงขึ้นส่งผลให้เงินเฟ้อของญี่ปุ่นเพิ่มสูงขึ้น ซึ่งเกินเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางญี่ปุ่น นอกจากนี้แนวโน้มที่เงินเดือนจะเพิ่มขึ้นในประเทศ ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่กระตุ้นให้เงินเฟ้อสูงขึ้น ก็มีส่วนทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงครั้งนี้เช่นกัน
บทความแนะนำ
