รูปีอินเดียปรับฐานต่อเนื่อง หลังดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งแกร่งกว่าสกุลเงินอื่น

• เงินรูปีอินเดียปรับตัวลดลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐยังคงปรับตัวขึ้น
• ความวิตกว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะเร่งวัฏจักรการคุมเข้มทางการเงินได้หนุนดอลลาร์สหรัฐ
• เงินเฟ้อค้าปลีกของอินเดียเร่งตัวขึ้นสู่ 6.09% YoY ในเดือนตุลาคม

รูปีอินเดีย (INR) ปรับฐานต่อเนื่องจากวันก่อนหน้าเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันศุกร์ หลังจากวิ่งขึ้นในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา คู่ USD/INR ปรับตัวขึ้นต่อไปใกล้ 94.19 หลังฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบห้าเดือนที่ 93.61 ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งแกร่งกว่าสกุลเงินอื่น เนื่องจากความกังวลว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะใช้นโยบายคุมเข้มทางการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น ท่ามกลางแรงกดดันด้านเงินเฟ้อของสหรัฐฯ (US) ที่เร่งตัวขึ้น

ในการซื้อขายเอเชีย ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ยังคงเคลื่อนไหวใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 19 เดือนที่ 103.24 ซึ่งทำไว้เมื่อวันพฤหัสบดี

ดัชนีดอลลาร์แตะระดับสูงสุดใหม่ ขณะที่การคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในช่วงปลายปีมีความแข็งแกร่งขึ้น

นักวิเคราะห์จาก MUFG ระบุว่า ดอลลาร์สหรัฐ “ยังคงแข็งค่าขึ้น” ส่งผลให้ดัชนีดอลลาร์แตะ “ระดับสูงสุดใหม่ของปีนี้” พวกเขาให้เหตุผลว่า “แรงส่งขาขึ้นครั้งใหม่ของดอลลาร์ได้รับแรงหนุนจากการคาดการณ์ว่าเฟดมีแนวโน้มเร่งความเร็วในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย เพื่อตอบสนองต่อข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งขึ้นในช่วงที่ผ่านมา”

ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ เมื่อวันอังคารแสดงให้เห็นว่า การเติบโตของเงินเฟ้อทั่วไปและเงินเฟ้อพื้นฐานต่างเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยเพิ่มขึ้น 0.4% และ 0.3% ตามลำดับ เมื่อเทียบรายเดือน

ขณะเดียวกัน นักลงทุนรอข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนตุลาคม ซึ่งจะประกาศในเวลา 13:30 GMT

อะไรหนุนเงินรูปีอินเดียในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา?

นักกลยุทธ์จาก Societe Generale ยกให้เงินรูปีอินเดียเป็น “สกุลเงินที่สร้างผลงานได้อย่างโดดเด่นเกินคาดในตลาดเกิดใหม่เดือนนี้” โดยระบุว่ามีผลตอบแทนรวม “+1.6% เมื่อเทียบกับ USD” ซึ่งได้รับแรงหนุนจากความต้องการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอต่างประเทศที่แข็งแกร่ง พวกเขาชี้ว่าเงินทุนไหลเข้าจากนักลงทุนพอร์ตโฟลิโอต่างประเทศ (FPI) ได้ “ทะลุ 5 พันล้านดอลลาร์แล้ว” ขณะที่นักลงทุนขยายการเดิมพันในตลาด “นอกเหนือจากตลาดที่ขับเคลื่อนด้วยธีม AI อย่างเกาหลีใต้และไต้หวัน” และความเชื่อมั่นยังได้รับแรงหนุนจาก “ความมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับการหยุดยิงในอิหร่าน หลังการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ซึ่งทำให้ราคาน้ำมันเบรนท์ลดลงใกล้ระดับ 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล”

การเติบโตของเงินเฟ้ออินเดียที่เพิ่มขึ้นจะเปิดทางให้ RBI ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากขึ้นหรือไม่?

ในวันพฤหัสบดี ข้อมูล CPI ของอินเดียในเดือนตุลาคมอยู่ที่ 6.09% เมื่อเทียบรายปี (YoY) สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 5.93% และการประกาศครั้งก่อนที่ 5.54% นับเป็นเดือนที่ 12 ติดต่อกันที่อัตราเงินเฟ้อในระดับค้าปลีกเร่งตัวขึ้น

สถานการณ์ดังกล่าวช่วยเพิ่มเหตุผลสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ในการประชุมนโยบายเดือนธันวาคม ธนาคารกลางอินเดียได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย Repo หลักในการประชุมเดือนตุลาคมเช่นกัน โดยปรับขึ้น 25 จุดพื้นฐาน (bps) สู่ระดับ 5.5%

นักวิเคราะห์จาก Commerzbank Research ระบุว่า "สิ่งที่น่ากังวลมากขึ้นสำหรับ RBI คือ ผลกระทบจากฐานต่ำนี้จะดำเนินต่อไปในเดือนพฤศจิกายนและธันวาคม ซึ่งมีแนวโน้มที่จะทำให้อัตราเงินเฟ้ออยู่ในระดับสูงกว่า 6.0% ตลอดไตรมาส 4 ปี 2026" สิ่งนี้ตอกย้ำมุมมองในวงกว้างของพวกเขาว่าแรงกดดันด้านราคาจะยังคงอยู่ใกล้ระดับบนของกรอบเป้าหมายของธนาคารกลางไปจนถึงช่วงกลาง และสนับสนุนการคาดการณ์ว่าจะมีการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม

การวิเคราะห์ทางเทคนิค USD/INR

ในกราฟรายวัน USD/INR ซื้อขายอยู่ที่ 94.15 โดยยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะใกล้ เนื่องจากราคาสปอตยังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 วันที่ 94.57 ซึ่งจำกัดการปรับตัวขึ้น

การฟื้นตัวล่าสุดของดัชนี Relative Strength Index (14) สู่ระดับ 37.34 ช่วยให้คู่สกุลเงินดังกล่าวฟื้นตัวออกจากภาวะขายมากเกินไป แต่ยังคงบ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่ซบเซา ขณะที่ราคายังซื้อขายอยู่ใต้แนวต้านสำคัญอย่างเส้น EMA

ด้านบน แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น EMA 20 วันที่ 94.57 และจำเป็นต้องทะลุเหนือระดับนี้ได้อย่างต่อเนื่องเพื่อบรรเทาแรงกดดันขาลงในปัจจุบัน ด้านล่าง ระดับต่ำสุดในรอบห้าเดือนที่ 93.61 เป็นระดับแนวรับสำคัญ

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)