ยูโรถอยลงต่ำกว่า 1.1600 ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นก่อนการเปิดเผยตัวเลข CPI ของสหรัฐฯ

• EUR/USD ปรับตัวลดลงต่อใต้อระดับ 1.1600 โดยมีแนวโน้มปรับตัวลดลงปานกลางในรายสัปดาห์
• ตลาดรอข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ ขณะที่การเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดเพิ่มขึ้น
• การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงและความหวังว่าเฟดจะเข้มงวดนโยบายการเงินได้หักล้างผลกระทบเชิงบวกจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ ECB พร้อมท่าทีเข้มงวด

ในวันศุกร์ เงินยูโร (EUR) เร่งการกลับตัวเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากแรงหนุนจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรป (ECB) พร้อมจุดยืนเข้มงวดเริ่มลดลง คู่ EUR/USD เคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำสุดรายสัปดาห์ที่ 1.1590 ในขณะที่เขียนบทความนี้ ลดลงจากระดับสูงสุดที่ 1.1650 ในช่วงต้นสัปดาห์ เนื่องจากนักลงทุนรอการประกาศข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ เพื่อสนับสนุนความหวังที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า

ตามข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME คนคาดการณ์ว่ามีโอกาส 67% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% หลังการประชุมเฟดในวันที่ 15-16 กันยายน เพิ่มขึ้นจาก 50% ในสัปดาห์ก่อน

นักลงทุนเพิ่มการเก็งเรื่องเฟดเข้มงวดนโยบายการเงินในวันพฤหัสบดี หลังตัวเลขดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อ ณ ประตูโรงงานเร่งตัวขึ้นสู่ระดับ 5.4% เมื่อเทียบรายปี (Y-o-Y) ในเดือนสิงหาคม จาก 4.8% ในเดือนกรกฎาคม ในทำนองเดียวกัน ดัชนี PPI พื้นฐานเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 4.6% เมื่อเทียบรายปี จาก 4.3% ในเดือนก่อนหน้า

ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ และความไม่แน่นอนของเฟดทำให้เทรดเดอร์ดอลลาร์ยังคงอยู่ในภาวะตึงเครียด

การประกาศข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่ในภายหลัง ถูกมองว่าเป็นข้อมูลชิ้นสุดท้ายที่จะช่วยเติมเต็มภาพรวมนโยบายการเงินของเฟด อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์จาก Commerzbank สังเกตว่า ตลาดกำลัง "คาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลายครั้ง รวมทั้งสิ้น 80 จุดพื้นฐานภายในกลางปีหน้า" ซึ่งในมุมมองของพวกเขาอาจเป็นการคาดการณ์ที่ไกลเกินไป เนื่องจากผู้กำหนดนโยบายอาจให้เหตุผลว่า "แม้อัตราเงินเฟ้อทั่วไปจะเพิ่มขึ้นเนื่องจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น แต่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงอยู่ในระดับปานกลาง (ตัวเลขคาดการณ์ในวันนี้อยู่ที่ 0.2% เมื่อเทียบรายเดือน)" ซึ่งอาจเป็นเหตุผลสนับสนุนฝ่ายที่มีท่าทีผ่อนคลายของคณะกรรมการให้คงอัตราดอกเบี้ยไว้

Commerzbank ยังระบุว่า "ในปัจจุบัน ไม่มีใครสามารถประเมินได้อย่างแม่นยำว่าประธานเฟดคนใหม่มีความต้องการที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากเพียงใด" และด้วยเหตุนี้ "แม้ว่าตัวเลขในวันนี้จะส่งสัญญาณที่ชัดเจน แต่ก็ไม่ได้หมายความว่าเฟด (และดอลลาร์สหรัฐ) จะนำสัญญาณดังกล่าวไปใช้ในท้ายที่สุด"

ในยูโรโซน ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานของอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก 25 จุดพื้นฐาน สู่ระดับ 2.5% ตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ในวันพฤหัสบดี นับเป็นการปรับขึ้นติดต่อกันเป็นครั้งที่สอง นางคริสตีน ลาการ์ด ประธาน ECB ส่งสัญญาณในทิศทางเข้มงวด โดยยืนยันว่าอัตราเงินเฟ้อจะยังคงอยู่เหนือเป้าหมาย 2% ของธนาคารจนถึง "ช่วงเวลาที่ล่วงเข้าสู่ปี 2027" ซึ่งเปิดโอกาสให้มีการเข้มงวดนโยบายการเงินเพิ่มเติม