เยนญี่ปุ่นทำผลงานโดดเด่นในสัปดาห์นี้ ขณะที่ตลาดเก็งว่า BoJ จะเดินหน้าคุมเข้มนโยบายต่อเนื่อง
- เงินเยนญี่ปุ่นฟื้นตัวเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐหลังการปรับฐานในวันพฤหัสบดี
- ความกังวลว่า BoJ จะยังคงอยู่บนเส้นทางการคุมเข้มนโยบายการเงินต่อไปอีกนานขึ้นหนุนเงินเยนญี่ปุ่น
- นักลงทุนจับตาการเปิดเผยข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ ประจำเดือนสิงหาคม
ในวันศุกร์ เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ดีดตัวกลับเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) หลังจากการปรับฐานอย่างรุนแรงในวันก่อนหน้า ในช่วงตลาดยุโรป USD/JPY ลดลง 0.3% มาอยู่ใกล้ระดับ 154.00 ณ เวลาที่เขียนบทความนี้
สกุลเงินญี่ปุ่นทำผลงานได้ดีกว่าในสัปดาห์นี้ ยังคงมีการปรับตัวเพิ่มขึ้น 1.26% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ท่ามกลางความคาดหวังว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะยังคงอยู่บนเส้นทางการคุมเข้นโยบายการเงิน แม้ว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมสัปดาห์หน้าครั้งละ 25 จุดเบสิส (bps) สู่ระดับ 1.25% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 31 ปีก็ตาม
ตารางด้านล่างแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของ เยนญี่ปุ่น (JPY) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ สัปดาห์นี้ เยนญี่ปุ่น แข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับ ดอลลาร์์นิวซีแลนด์
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.19% | 0.09% | -1.25% | 0.20% | 0.37% | 1.02% | 0.83% | |
| EUR | -0.19% | -0.10% | -1.41% | 0.01% | 0.22% | 0.84% | 0.64% | |
| GBP | -0.09% | 0.10% | -1.41% | 0.11% | 0.30% | 0.94% | 0.74% | |
| JPY | 1.25% | 1.41% | 1.41% | 1.55% | 1.71% | 2.36% | 2.16% | |
| CAD | -0.20% | -0.01% | -0.11% | -1.55% | 0.22% | 0.83% | 0.63% | |
| AUD | -0.37% | -0.22% | -0.30% | -1.71% | -0.22% | 0.65% | 0.45% | |
| NZD | -1.02% | -0.84% | -0.94% | -2.36% | -0.83% | -0.65% | -0.20% | |
| CHF | -0.83% | -0.64% | -0.74% | -2.16% | -0.63% | -0.45% | 0.20% |
แผนที่ความร้อนแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน สกุลเงินหลักจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ในขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือก เยนญี่ปุ่น จากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลื่อนไปตามเส้นแนวนอนไปยัง ดอลลาร์สหรัฐ เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในกล่องจะแสดงถึง JPY (สกุลเงินหลัก)/USD (สกุลเงินรอง).
นักวิเคราะห์จาก MUFG ระบุว่า ความแข็งแกร่งของเงินเยนญี่ปุ่นขับเคลื่อนโดย "การปรับสถานะที่มีแนวโน้มเกิดขึ้นก่อนเหตุการณ์ความเสี่ยงที่กำลังจะมาถึง ประกอบกับการกำหนดราคาของตลาดอย่างต่อเนื่องต่อการคุมเข้นโยบายการเงินที่รวดเร็วยิ่งขึ้นโดยธนาคารกลางญี่ปุ่น" พวกเขากล่าวเพิ่มเติมว่า "ตลาดได้สะท้อนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25bps ในการประชุมของ BOJ วันที่ 18 กันยายนไปเป็นส่วนใหญ่แล้ว ขณะที่ความสนใจกำลังเปลี่ยนไปสู่การสื่อสารของ BOJ เกี่ยวกับเส้นทางการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวงกว้างในการประชุมครั้งต่อ ๆ ไป"
ขณะเดียวกัน บันทึกจาก Rabobank ระบุว่า กระแสข่าวในตลาดเกี่ยวกับแนวโน้มที่ BoJ "อาจถึงขั้นพิจารณาการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50bps" ก็ทวีความรุนแรงขึ้นเช่นกัน
ในสหรัฐอเมริกา (US) นักลงทุนรอข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ประจำเดือนสิงหาคม ซึ่งจะเผยแพร่ในเวลา 19:30 น. ข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ คาดว่าจะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด)
ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ก่อนการเปิดเผยข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ โอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายที่กำลังจะมีขึ้นในสัปดาห์หน้าอยู่ที่ 72.4%
การวิเคราะห์ทางเทคนิค USD/JPY
ในกราฟรายวัน USD/JPY ซื้อขายอยู่ที่ 153.96 โดยยังคงมีอคติขาลงในระยะใกล้ เนื่องจากราคาสปอตยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 วันที่ 156.99 อย่างชัดเจน การที่ราคาอยู่ต่ำกว่า EMA ระยะสั้นนี้อย่างต่อเนื่องบ่งชี้ว่าการดีดตัวขึ้นยังคงถูกจำกัด ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ที่ระดับ 30 บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงยังคงรุนแรง แต่กำลังเข้าใกล้โซนขายมากเกินไป ซึ่งอาจทำให้การปรับตัวลดลงเพิ่มเติมชะลอลง แทนที่จะพลิกกลับแนวโน้มได้ด้วยตัวมันเอง
ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น EMA 20 วันใกล้ระดับ 157.00 และจำเป็นต้องมีราคาปิดรายวันที่เหนือแนวต้านนี้เพื่อคลายแรงกดดันขาลงในทันที และเปิดทางสู่ช่วงการฟื้นตัวที่ต่อเนื่องมากขึ้น จนกว่าจะสามารถยึดระดับดังกล่าวกลับคืนมาได้ คู่สกุลเงินนี้ยังมีความเสี่ยงที่จะอ่อนค่าลงเพิ่มเติม โดยเทรดเดอร์มีแนวโน้มที่จะขายเมื่อราคาดีดตัว ขณะที่โมเมนตัมยังคงอยู่ใกล้กับระดับขายมากเกินไปของ RSI
(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)
Bank of Japan: คำถามที่พบบ่อย
ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) คือธนาคารกลางของประเทศญี่ปุ่น ซึ่งกำหนดนโยบายทางการเงินภายในประเทศ หน้าที่ของธนาคารกลางคือการออกธนบัตรและดำเนินการต่าง ๆ เพื่อควบคุมมูลค่าของสกุลเงินและการเงินต่าง ๆ เพื่อให้มั่นใจได้ถึงเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อที่ประมาณ 2%
ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นได้เริ่มดำเนินนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากเป็นพิเศษมาตั้งแต่ปี 2013 เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจและกระตุ้นอัตราเงินเฟ้อท่ามกลางสภาพแวดล้อมที่มีอัตราเงินเฟ้อต่ำ นโยบายของธนาคารกลางอยู่บนพื้นฐานของมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและเชิงคุณภาพ (QQE) หรือการพิมพ์ธนบัตรเพื่อซื้อสินทรัพย์ต่าง ๆ เช่น พันธบัตรรัฐบาลหรือพันธบัตรองค์กรเพื่อสร้างสภาพคล่อง ในปี 2016 ธนาคารกลางได้เพิ่มกลยุทธ์ดังกล่าวนี้เป็นสองเท่า และผ่อนคลายทางนโยบายอื่น ๆ เพิ่มเติมและเริ่มใช้อัตราดอกเบี้ยติดลบก่อน จากนั้นจึงเริ่มควบคุมเส้นโค้งอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีโดยตรง ในเดือนมีนาคม 2024 BoJ ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และยอมถอยออกจากจุดยืนนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายเป็นพิเศษแล้วในภาคปฏิบัติ
มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจครั้งใหญ่ของธนาคารกลางญี่ปุ่นทำให้ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ กระบวนการนี้เลวร้ายลงในปี 2022 และ 2023 เนื่องจากนโยบายที่แตกต่างกันมากขึ้นระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่นและธนาคารกลางหลักอื่น ๆ ซึ่งเลือกที่จะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วเพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อที่สูงมาหลายทศวรรษ นโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งผลให้ค่าเงินเยนลดลง แนวโน้มนี้กลับกันบางส่วนในปี 2024 เมื่อธนาคารกลางญี่ปุ่นตัดสินใจเลิกใช้นโยบายที่ผ่อนปรนมาก
ค่าเงินเยนที่อ่อนค่าลงและราคาพลังงานโลกที่พุ่งสูงขึ้นส่งผลให้เงินเฟ้อของญี่ปุ่นเพิ่มสูงขึ้น ซึ่งเกินเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางญี่ปุ่น นอกจากนี้แนวโน้มที่เงินเดือนจะเพิ่มขึ้นในประเทศ ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่กระตุ้นให้เงินเฟ้อสูงขึ้น ก็มีส่วนทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงครั้งนี้เช่นกัน
บทความแนะนำ
