ยูโรทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดในรอบสามเดือน ขณะที่นักลงทุนรอมาตรการคว่ำบาตรของสหรัฐฯ ต่ออิหร่าน
- EUR/USD ปรับตัวลดลงจากระดับสูงสุดของสัปดาห์ที่แล้ว แต่ยังคงอยู่เหนือ 1.1650 ใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 3 เดือน
- โฟกัสของตลาดได้หันกลับไปยังตะวันออกกลาง ขณะที่สหรัฐฯ เตรียมมาตรการคว่ำบาตรครั้งใหม่ต่ออิหร่าน
- การย่อตัวเล็กน้อยของราคาน้ำมันและความกังวลของตลาดเกี่ยวกับหนี้สหรัฐฯ กำลังช่วยพยุงเงินยูโร
ในวันจันทร์ เงินยูโร (EUR) ปรับตัวลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) แต่ยังคงรักษาขาขึ้นส่วนใหญ่ที่ทำได้เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว คู่ EUR/USD เคลื่อนไหวอยู่เหนือ 1.1650 ในช่วงเช้าของเซสชั่นยุโรป ตลาดค่อนข้างลังเลที่จะรับความเสี่ยงก่อนการประกาศมาตรการคว่ำบาตรชุดใหม่ ซึ่งอาจเพิ่มความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน
สก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ยืนยันในคอลัมน์ของ Financial Times เมื่อวันอาทิตย์ว่า สหรัฐฯ กำลังเตรียม “ปฏิบัติการรุกครั้งใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยระดมกำลังต่อศัตรู” โดยมีเป้าหมายที่จะ “ตัดเส้นเลือดทางเศรษฐกิจทุกเส้นทาง” ของสาธารณรัฐอิสลาม ตลาดกำลังรอรายละเอียดของมาตรการดังกล่าว โดยจับตาอย่างใกล้ชิด เนื่องจากมาตรการเหล่านี้อาจส่งผลไปถึงพันธมิตรดั้งเดิมของอิหร่าน เช่น อิหร่านและจีน
ในทางกลับกัน เตหะรานขู่ว่าจะระงับการส่งออกน้ำมันทั้งหมดจากประเทศต่างๆ ในอ่าวเปอร์เซีย และเตือนประเทศที่ร่วมมือกับสหรัฐฯ ว่าจะถือว่าการคว่ำบาตรดังกล่าวเป็น “การกระทำที่เป็นสงคราม” ราคาน้ำมันยังคงซบเซาในวันจันทร์ โดยราคาน้ำมันดิบเบรนท์ต่อบาร์เรลอยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุดของวันศุกร์ 1.5%
ความกังวลเรื่องดอลลาร์อ่อนค่ากลับมาอีกครั้ง
นักกลยุทธ์จาก OCBC ระบุว่า “การลดค่าของ USD กลับมาเป็นประเด็นในตลาดอีกครั้ง” หลังจากกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ขยายโครงการซื้อคืนพันธบัตรระยะยาวโดยไม่คาดคิด ซึ่งพวกเขากล่าวว่าเป็นสัญญาณของ “ความไม่สบายใจต่อการเพิ่มขึ้นล่าสุดของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาว”
ผู้เชี่ยวชาญจาก OCBC ระบุในรายงานว่า “การคลายสถานะเก็งกำไรส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่เกิดขึ้นตามมา มีแนวโน้มช่วยเสริมการทำธุรกรรมอื่นๆ ที่เกี่ยวข้องกับการลดค่าของสกุลเงิน รวมถึง USD ที่อ่อนค่าลง การฟื้นตัวของราคาทองคำ และอัตราเงินเฟ้อคุ้มทุนของสหรัฐฯ ที่สูงขึ้น”
กำหนดการข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคมีไม่มากในช่วงครึ่งแรกของสัปดาห์ และเทรดเดอร์จะมุ่งความสนใจไปที่ข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ซึ่งมีกำหนดประกาศในวันพุธ และสุนทรพจน์ของ Kevin Warsh ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในงานสัมมนา Jackson Hole Symposium ในวันศุกร์ นักลงทุนต้องการทราบอย่างมากว่าแผนการซื้อคืนพันธบัตรของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ จะส่งผลต่อนโยบายการเงินของธนาคารกลางอย่างไร
Risk sentiment: คำถามที่พบบ่อย
ในโลกของศัพท์ทางการเงิน มักจะมีคําที่ใช้กันอย่างแพร่หลายสองคํา "risk-on" และ "risk off" สองคำนี้หมายถึงระดับความเสี่ยงที่นักลงทุนเต็มใจที่จะยอมรับในช่วงเวลาที่อ้างอิง ในตลาดลงทุนที่ "เปิดรับความเสี่ยง" คือสิ่งที่นักลงทุนมีความเชื่อมั่นเกี่ยวกับอนาคต และเต็มใจที่จะซื้อสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น ในตลาดลงทุนที่ "ปิดรับความเสี่ยง" นักลงทุนเริ่ม 'ลงทุนอย่างปลอดภัย' เพราะพวกเขากังวลเกี่ยวกับอนาคต ดังนั้นจึงซื้อสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงน้อยกว่า ซึ่งมีความแน่นอนมากขึ้นในการให้ผลตอบแทนแม้ว่าจะค่อนทำกำไรได้น้อยก็ตาม
โดยปกติในช่วงที่ตลาดลงทุน "มีความเสี่ยง" ตลาดหุ้นจะเพิ่มขึ้นสินค้าโภคภัณฑ์ส่วนใหญ่เข้าพอร์ต ทองคําก็จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นในช่วงเวลานี้เช่นกันเนื่องจากได้รับประโยชน์จากแนวโน้มการเติบโตที่มีมากขึ้น สกุลเงินของประเทศที่เป็นผู้ส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์จํานวนมากจะแข็งแกร่งขึ้นเเพราะความต้องการสินค้าโภคภัณฑ์ที่เพิ่มขึ้น สกุลเงินดิจิทัลก็จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นในตลาดลงทุนที่ "ปิดรับความเสี่ยง" พันธบัตรรัฐบาลเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะพันธบัตรรัฐบาลชื่อดัง ทองคําได้รับความนิยม และสกุลเงินที่ถือได้ว่าเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย เช่น เยนญี่ปุ่น ฟรังก์สวิส และดอลลาร์สหรัฐ ล้วนได้รับประโยชน์
ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ดอลลาร์แคนาดา (CAD) ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) และสกุลเงินรองลงมา เช่น รูเบิล (RUB) และแรนด์แอฟริกาใต้ (ZAR) ล้วนมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นในตลาดที่ "เปิดรับความเสี่ยง" นี่เป็นเพราะเศรษฐกิจของสกุลเงินเหล่านี้พึ่งพาการส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์อย่างมากเพื่อการเติบโต และสินค้าโภคภัณฑ์มีแนวโน้มที่จะขึ้นราคาในช่วงที่ตลาดกล้าเปิดรับความเสี่ยง เนื่องจากนักลงทุนคาดการณ์ว่าจะมีความต้องการวัตถุดิบมากขึ้นในอนาคตเพราะกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้น
สกุลเงินหลักที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในช่วงที่ "ปิดรับความเสี่ยง" ได้แก่ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เยนญี่ปุ่น (JPY) และฟรังก์สวิส (CHF) ดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินสํารองของโลกและเพราะในช่วงวิกฤต นักลงทุนจะซื้อหนี้ของรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งถูกมองว่าปลอดภัยเพราะเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลกอย่างสหรัฐอเมริกาไม่น่าจะผิดนัดชําระหนี้ เงินเยนจะแข็งค่าขึ้นเพราะมีความต้องการพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นมากขึ้น สาเหตุนั้นเป็นเพราะนักลงทุนในประเทศที่ถือหุ้นด้วยสัดส่วนที่สูงไม่น่าจะทิ้งพันธบัตรเหล่านี้แม้อยู่ในภาวะวิกฤต ฟรังก์สวิสแข็งค่าขึ้นเพราะกฎหมายการธนาคารของสวิสที่เข้มงวดช่วยให้นักลงทุนได้รับการคุ้มครองเงินทุนมากขึ้น
บทความแนะนำ
