คาดการณ์ราคา EUR/USD: โอกาสที่ ECB จะมีท่าทีคุมเข้มนโยบายการเงินหนุนเงินยูโร
- ยูโรปรับตัวขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐมาใกล้ 1.1550 ท่ามกลางความคาดหวังว่า ECB จะใช้นโยบายการเงินเข้มงวด
- ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่อ่อนตัวลงช่วยคลายความกังวลเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด
- EURUSD ยังคงยืนเหนือการทะลุเส้นแนวโน้มลาดลง
ยูโร (EUR) ซื้อขายสูงขึ้น 0.17% ที่ประมาณ 1.1550 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในช่วงตลาดยุโรปของวันศุกร์ คู่สกุลเงินหลักปรับตัวขึ้น ขณะที่ยูโรแข็งค่าจากความคาดหวังอย่างมั่นคงว่าธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายเดือนกันยายน
จากผลสำรวจของ Reuters นักเศรษฐศาสตร์ 57 จากทั้งหมด 69 คนกล่าวว่า พวกเขาคาดว่า ECB จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก 25 จุดเบสิส (bps) สู่ระดับ 2.50% ในเดือนกันยายน
ผู้เชี่ยวชาญในตลาดยังดูมั่นใจว่า ECB จะคุมเข้มเงื่อนไขทางการเงินในเดือนกันยายน เพื่อควบคุมแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ร้อนแรง
คาด ECB ขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้ง ขณะที่ธนาคารกลางอื่นเผชิญทางเลือกที่ยากลำบากกว่า
นักวิเคราะห์จาก HSBC เน้นย้ำถึงความแตกต่างที่เพิ่มขึ้นในแนวโน้มนโยบายการเงินทั่วโลก โดยระบุว่า “แม้เราคาดว่าธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนกันยายน แต่สำหรับธนาคารกลางรายใหญ่อื่น ๆ นั้น การสร้างสมดุลถือเป็นเรื่องที่ยากลำบากกว่ามาก” ธนาคารเปรียบเทียบความพร้อมของ ECB ในการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมกับจุดยืนที่ระมัดระวังมากขึ้นในภูมิภาคอื่น พร้อมเน้นย้ำถึงความท้าทายที่ผู้กำหนดนโยบายนอกยูโรโซนกำลังเผชิญ ขณะที่พวกเขาต้องชั่งน้ำหนักความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อกับความจำเป็นในการคงนโยบายการเงินไว้ดังเดิม
ขณะเดียวกัน การที่นักลงทุนตัดความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนออกไป กำลังฉุดรั้งดอลลาร์สหรัฐ
โอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยลดลง หลังข้อมูลเงินเฟ้อที่อ่อนตัวลงหนุนการปรับคาดการณ์ไปในทิศทางผ่อนคลาย
นักวิเคราะห์จาก Deutsche Bank เน้นย้ำว่า ภาวะเงินเฟ้อที่อ่อนตัวลงได้กระตุ้นให้ความคาดหวังเกี่ยวกับเฟดเปลี่ยนไปในทิศทางผ่อนคลายอย่างชัดเจน โดยระบุว่า “การกำหนดราคาโอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนลดลงเหลือเพียง 35% ณ ปิดตลาด จากระดับสูงกว่า 50% ในช่วงเช้าของวันพุธที่มีการเปิดเผยข้อมูล CPI” พวกเขาเสริมว่า “ข้อมูล PPI ที่ออกมาต่ำกว่าคาดนำไปสู่ปฏิกิริยาในทันทีต่อการกำหนดราคาสำหรับการประชุมเฟดครั้งถัดไป” พร้อมระบุว่า “โอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนอยู่ที่ 40% ก่อนการเปิดเผยข้อมูลไม่นาน แต่ลดลงเหลือ 35% ณ ปิดตลาด”
การวิเคราะห์ทางเทคนิค EURUSD
EURUSD ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.1550 โดยยังคงยืนเหนือเส้นแนวโน้มลาดลงที่ประมาณ 1.1540 แต่ถูกจำกัดการปรับตัวขึ้นโดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน ซึ่งอยู่ที่ 1.1567
ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) 14 วันอยู่ที่ประมาณ 60 บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่ง แต่ความเชื่อมั่นที่ปรับตัวดีขึ้นนี้ยังไม่สามารถเอาชนะ SMA ด้านบน ซึ่งยังคงทำหน้าที่เป็นแนวต้านด้านบน
ด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ใกล้จุดที่เคยทะลุเส้นแนวโน้มที่ระดับ 1.1510 ซึ่งเป็นบริเวณที่ตลาดเคยทะลุเส้นแนวต้านลาดลง และปัจจุบันทำหน้าที่เป็นแนวรับเชิงโครงสร้าง ด้านขาขึ้น SMA 100 วัน ที่ระดับ 1.1567 ทำหน้าที่เป็นแนวต้านแรก และจำเป็นต้องมีการปิดตลาดเหนือระดับนี้อย่างชัดเจน เพื่อคลายแนวโน้มขาลงในปัจจุบันและเปิดทางสู่การฟื้นตัวที่ต่อเนื่องมากขึ้น หากมองขึ้นไป แนวกีดขวางสำคัญของคู่นี้จะอยู่ที่ระดับตัวเลขกลมๆ 1.1600
(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)
ECB: คำถามที่พบบ่อย
ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในแฟรงก์เฟิร์ต เยอรมนี เป็นธนาคารกลางสําหรับยูโรโซน ธนาคารกลางยุโรปกําหนดอัตราดอกเบี้ยและจัดการนโยบายการเงินในภูมิภาค จุดประสงค์หลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพของราคา ซึ่งหมายถึงการรักษาอัตราเงินเฟ้อไว้ที่ประมาณ 2% เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการเพิ่มหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงมักจะส่งผลให้ยูโรแข็งค่าขึ้นและถ้าลดก็จะทำให้สกุลเงินอ่อนค่า คณะรัฐมนตรีธนาคารกลางยุโรปตัดสินใจนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้น 8 ครั้งต่อปี การตัดสินใจจะเกิดขึ้นโดยหัวหน้าของธนาคารกลางยูโรโซน, สมาชิกถาวรหกคน และประธานธนาคารกลางยุโรปนางคริสติน ลาการ์ด
ในสถานการณ์ที่รุนแรง ธนาคารกลางยุโรปสามารถออกกฎหมายเครื่องมือนโยบายที่เรียกว่าการผ่อนคลายเชิงปริมาณ QE เป็นกระบวนการที่ ECB พิมพ์เงินยูโรและใช้เพื่อซื้อสินทรัพย์ซึ่งโดยปกติจะเป็นพันธบัตรรัฐบาลหรือบริษัทจากธนาคารและสถาบันการเงินอื่นๆ QE มักจะส่งผลให้ยูโรอ่อนค่าลง การทำ QE เป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อลำพังแค่ลดอัตราดอกเบี้ยไม่น่าจะบรรลุวัตถุประสงค์สร้างเสถียรภาพด้านราคาได้ ธนาคารกลางยุโรปใช้ QE ในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ในปี 2009-11 ในปี 2015 เมื่ออัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับต่ำเช่นเดียวกับในช่วงการระบาดของโควิด
การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการตรงกันข้ามของ QE ดําเนินการหลังการทำ QE เมื่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจกําลังดําเนินไปและอัตราเงินเฟ้อเริ่มสูงขึ้น ท่ามกลางสถานการณ์ที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ยังทำ QE ด้วยการซื้อพันธบัตรรัฐบาลและบริษัทจากสถาบันการเงินเพื่อให้พวกเขามีสภาพคล่องใน QT คือการที่ ECB หยุดซื้อพันธบัตรเพิ่ม หยุดลงทุนเงินต้นที่ครบกําหนดในพันธบัตรที่ถืออยู่แล้ว QT มักจะเป็นบวก (หรือขาขึ้น) ต่อเงินยูโร
บทความแนะนำ
