เงินเยนญี่ปุ่นอ่อนค่าลง ขณะที่การขาดดุลบัญชีเดินสะพัดอย่างเหนือความคาดหมายกดดัน
- USDJPY ปรับตัวขึ้น 0.7% ในวันจันทร์ และซื้อขายใกล้ระดับ 158.95
- บัญชีเดินสะพัดของญี่ปุ่นขาดดุล 92.3 พันล้านเยนในเดือนมิถุนายน ซึ่งสวนทางกับการคาดการณ์
- ความคาดหวังถึงการคุมเข้มทางการเงินเพิ่มเติมในญี่ปุ่นช่วยหนุนค่าเงินเยนได้บ้าง
USD/JPY ปรับตัวขึ้น 0.73% ในวันจันทร์ และเคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 158.95 ในขณะที่เขียนข่าวนี้ เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) โดยถูกกดดันจากการขาดดุลบัญชีเดินสะพัดของญี่ปุ่นที่ไม่คาดคิด แม้ว่าความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมจากธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) อาจจำกัดการอ่อนค่าของสกุลเงินได้
ข้อมูลที่กระทรวงการคลังญี่ปุ่น (MoF) เปิดเผยเมื่อวันจันทร์แสดงให้เห็นว่า บัญชีเดินสะพัดขาดดุล ¥92.3B ในเดือนมิถุนายน ขณะที่ตลาดคาดการณ์ว่าจะเกินดุล ¥1,512B
กระทรวงฯ ระบุว่า การเสื่อมถอยดังกล่าวมีสาเหตุส่วนหนึ่งจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและการจ่ายเงินปันผลจำนวนมากให้แก่นักลงทุนต่างชาติ ดังนั้น การขาดดุลในเดือนมิถุนายน ซึ่งเป็นการขาดดุลครั้งแรกในรอบ 17 เดือน จึงเพิ่มแรงกดดันด้านการขายต่อเงินเยนญี่ปุ่นในช่วงต้นสัปดาห์
สถานะทางการคลังของญี่ปุ่นกำลังเป็นปัจจัยกดดันสกุลเงินเช่นกัน หนี้สาธารณะสูงเกิน 200% ของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ขณะที่นโยบายการขยายการคลังและแผนลดภาษีของนายกรัฐมนตรีซานาเอะ ทาคาอิจิ กำลังเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนของหนี้ในระยะยาว
ความกังวลเหล่านี้กำลังช่วยจำกัดผลกระทบที่ยั่งยืนของการแทรกแซงที่มีเป้าหมายเพื่อสนับสนุนเงินเยนญี่ปุ่น ญี่ปุ่นเข้าแทรกแซงตลาดสามครั้งระหว่างปลายเดือนเมษายนถึงต้นเดือนพฤษภาคม ก่อนกลับเข้าสู่ตลาดอีกครั้งด้วยปฏิบัติการเพิ่มเติมสองครั้งในช่วงปลายเดือนกรกฎาคม ซึ่งรวมถึงการแทรกแซงร่วมกับสหรัฐอเมริกา (US)
อย่างไรก็ตาม นโยบายการเงินของญี่ปุ่นช่วยถ่วงดุลแรงกดดันเหล่านี้ได้บ้าง เอกสารสรุปความคิดเห็นจากการประชุมเดือนกรกฎาคมของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) แสดงให้เห็นว่า ผู้กำหนดนโยบายส่วนใหญ่ยังคงมีจุดยืนสนับสนุนการคุมเข้มนโยบายการเงิน สมาชิกคนหนึ่งถึงกับให้ความเห็นว่า การปรับนโยบายกลับสู่ภาวะปกติอาจต้องดำเนินการเร็วกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ในปัจจุบัน ท่ามกลางความเสี่ยงขาขึ้นต่อราคา
ในฝั่งสหรัฐฯ นักลงทุนได้ลดความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงินที่เข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ลงตามข้อมูลการจ้างงานที่อ่อนแอเมื่อวันศุกร์ อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวอาจจำกัดการปรับตัวขึ้นของ USD/JPY แม้เงินเยนญี่ปุ่นจะอ่อนค่าในปัจจุบัน
ขณะนี้ตลาดจะหันไปจับตาข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนกรกฎาคม ซึ่งมีกำหนดประกาศในวันพุธ ตัวเลขเงินเฟ้อน่าจะให้เบาะแสใหม่เกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยของเฟด และอาจเป็นตัวกำหนดว่า USD/JPY จะสามารถขยายการฟื้นตัวขึ้นเหนือระดับ 159.00 ได้หรือไม่
การถกเถียงเรื่องอัตราดอกเบี้ยของญี่ปุ่นเปลี่ยนทิศทาง ขณะที่ BoJ ประเมินความเสี่ยงจากเงินเฟ้อที่สูงเกินเป้าหมาย
นักวิเคราะห์จาก BNY ระบุว่า “แรงกดดันต่อ JGB ระยะยาวกำลังก่อตัวขึ้น” โดย “ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อและความกังวลด้านการคลัง” กำลังผลักดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาว “ให้เข้าใกล้กรอบบนของช่วงราคาล่าสุด” พวกเขาเสริมว่า ขณะนี้ตลาดกำลัง “ประเมินโอกาสประมาณ 50% ที่ BoJ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25bp ในเดือนกันยายน และปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเต็มจำนวนภายในสิ้นปี” ซึ่งตอกย้ำถึงการปรับมุมมองต่อเส้นทางนโยบายการเงินอย่างค่อยเป็นค่อยไปแต่ชัดเจน
ตามข้อมูลของ BNY การหารือล่าสุดของ BoJ แสดงให้เห็นว่า “สมาชิกหลายคนให้ความเห็นว่า ธนาคารควรคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายในการประชุมครั้งนี้ เพื่อประเมินผลกระทบที่เกิดขึ้นล่าช้าจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งก่อน แต่ภาพรวมของถ้อยแถลงสนับสนุนการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม” ในมุมมองของพวกเขา “การถกเถียงได้เปลี่ยนจากการผลักดันเงินเฟ้อให้แตะ 2% ไปสู่การป้องกันไม่ให้เงินเฟ้อสูงเกินเป้าหมาย” โดยสมาชิกบางคนเตือนว่า “การรอนานเกินไปอาจบีบให้ต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วขึ้นและมากขึ้นในภายหลัง ซึ่งเสี่ยงทำให้เกิด ‘แรงกระแทกซ้ำซ้อน’”
ตารางด้านล่างแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของ เยนญี่ปุ่น (JPY) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ วันนี้ เยนญี่ปุ่น แข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับ เยนญี่ปุ่น
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.10% | -0.18% | 0.76% | -0.09% | 0.09% | 0.17% | 0.19% | |
| EUR | -0.10% | -0.27% | 0.64% | -0.20% | -0.02% | 0.06% | 0.09% | |
| GBP | 0.18% | 0.27% | 0.95% | 0.09% | 0.29% | 0.34% | 0.37% | |
| JPY | -0.76% | -0.64% | -0.95% | -0.86% | -0.70% | -0.65% | -0.57% | |
| CAD | 0.09% | 0.20% | -0.09% | 0.86% | 0.11% | 0.27% | 0.25% | |
| AUD | -0.09% | 0.02% | -0.29% | 0.70% | -0.11% | 0.07% | 0.10% | |
| NZD | -0.17% | -0.06% | -0.34% | 0.65% | -0.27% | -0.07% | 0.04% | |
| CHF | -0.19% | -0.09% | -0.37% | 0.57% | -0.25% | -0.10% | -0.04% |
แผนที่ความร้อนแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน สกุลเงินหลักจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ในขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือก เยนญี่ปุ่น จากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลื่อนไปตามเส้นแนวนอนไปยัง ดอลลาร์สหรัฐ เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในกล่องจะแสดงถึง JPY (สกุลเงินหลัก)/USD (สกุลเงินรอง).
บทความแนะนำ
