ฟรังก์สวิสอ่อนค่าลงในขณะที่นักลงทุนประเมินข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์
- ฟรังก์สวิสอ่อนค่าลงเนื่องจากความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลางหนุนดอลลาร์สหรัฐ
- เงินเฟ้อทั่วไปของสหรัฐฯ แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2023
- ตลาดหันมาจับตาข้อมูลเงินเฟ้อผู้ผลิตของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในวันพฤหัสบดี
ฟรังก์สวิส (CHF) อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันพุธ เนื่องจากความตึงเครียดที่กลับมาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านหนุนความต้องการเงินดอลลาร์ ขณะที่เทรดเดอร์แสดงปฏิกิริยาเบาบางต่อข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ ล่าสุด ขณะที่เขียนข่าวนี้ USD/CHF ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 0.7991 ใกล้ระดับสูงสุดในรอบสองเดือน
เงินเฟ้อสหรัฐฯ ปรับตัวเพิ่มขึ้นอีกครั้งในเดือนพฤษภาคม เนื่องจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยังคงส่งผลต่อต้นทุนผู้บริโภค อัตราเงินเฟ้อรายปีเพิ่มขึ้นเป็น 4.2% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2023 แม้อัตราเงินเฟ้อรายเดือนจะชะลอลงเล็กน้อยเป็น 0.5% จาก 0.6%
แม้ตัวเลขเงินเฟ้อทั่วไปจะพุ่งขึ้น แต่เงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยเป็น 2.9% จาก 2.8% ขณะที่อัตราเงินเฟ้อรายเดือนชะลอลงเป็น 0.2% จาก 0.4% ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้
ข้อมูลดังกล่าวไม่ส่งผลต่อความคาดหวังที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปีนี้ อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยของเงินเฟ้อพื้นฐานบ่งชี้ว่าความกดดันด้านราคาพื้นฐานยังค่อนข้างจำกัด ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงชั่วคราวก่อนจะฟื้นตัวเมื่อเทรดเดอร์หันกลับมาสนใจสถานการณ์ที่พัฒนาในตะวันออกกลาง
ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ได้ต่ออายุคำขู่การใช้กำลังทหารกับอิหร่าน หลังจากที่เตหะรานยิงเฮลิคอปเตอร์อาปาเช่ของสหรัฐฯ ใกล้ช่องแคบฮอร์มุซเมื่อต้นสัปดาห์นี้ เมื่อวันอังคาร สหรัฐฯ ได้ดำเนินการโจมตีตอบโต้เป้าหมายของอิหร่าน ขณะที่อิหร่านตอบโต้ด้วยการโจมตีฐานทัพสหรัฐฯ ในอ่าวเปอร์เซีย
ทรัมป์กล่าวในวันพุธว่า "เรามีสิทธิ์เต็มที่" ในการกลับมาโจมตีอิหร่าน พร้อมเสริมว่า "เราโจมตีอิหร่านอย่างหนักเมื่อวานนี้" และเตือนว่า "เราจะโจมตีอีกครั้งในวันนี้" เขายังขู่จะโจมตีโรงไฟฟ้าและสะพานของอิหร่านด้วย
คำกล่าวดังกล่าวช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐและราคาน้ำมัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของเงินดอลลาร์เทียบกับสกุลเงินหลักหกสกุล ฟื้นตัวขึ้นสู่ระดับประมาณ 99.92 หลังจากร่วงลงสู่ 99.72 ชั่วคราวในช่วงต้นวัน
เทรดเดอร์หันมาจับตารายงานดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในวันพฤหัสบดีเพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวโน้มเงินเฟ้อ นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าดัชนี PPI ทั่วไปจะเร่งตัวขึ้นเป็น 6.4% YoY จาก 6.0% ขณะที่ดัชนี PPI พื้นฐานคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 5.4% จาก 5.2%
Inflation: คำถามที่พบบ่อย
อัตราเงินเฟ้อวัดการเพิ่มขึ้นของราคาในตะกร้าสินค้าและบริการที่ใช้อ้างอิง อัตราเงินเฟ้อทั่วไปมักแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเทียบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะไม่รวมองค์ประกอบที่มีความผันผวนสูงเช่น อาหารและเชื้อเพลิง ปัจจัยเหล่านี้อาจผันผวนเพราะสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ และการเปลี่ยนแปลงตามฤดูกาล อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเป็นตัวเลขที่นักเศรษฐศาสตร์ให้ความสำคัญและเป็นตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้อ้างอิงในการกำหนดเป้าหมาย ธนาคารกลางฯ นิยมคงอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่สามารถควบคุมได้ โดยปกติจะอยู่ที่ประมาณ 2%
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะวัดการเปลี่ยนแปลงของราคาตะกร้าสินค้าและบริการในช่วงเวลาใดเวลาหนึ่ง โดยปกติ CPI จะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) CPI หลักคือตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้กำหนดราคาเป้าหมาย เพราะ CPI ทั่วไปไม่รวมปัจจัยเช่นการผลิตอาหารและเชื้อเพลิงที่มีความผันผวน ดังนั้น เมื่อ CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้นมากกว่า 2% จึงมักจะส่งผลให้ธนาคารกลางปรับอัตราดอกเบี้ยให้สูงขึ้น นั่นจึงเป็นเหตุผลว่าทำไมเมื่อ CPI ลดลงต่ำกว่า 2% เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยในระดับสูง จึงเป็นผลดีต่อสกุลเงิน อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักส่งผลให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น และตรงกันข้าม สกุลเงินจะอ่อนค่าเมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลง
แม้ว่าอาจดูเหมือนขัดกับภาพความเป็นจริงที่เห็น แต่อัตราเงินเฟ้อในประเทศที่สูงจะผลักดันมูลค่าของสกุลเงินของประเทศนั้นๆ ให้สูงขึ้นเพราะการขึ้นดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ซึ่งดึงดูดเงินจากนักลงทุนทั่วโลกให้ไหลเข้าประเทศ เพราะพวกเขากำลังมองหาสถานที่ที่มีกำไรจากการฝากเงินของพวกเขา
ในอดีต ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่นักลงทุนหันไปพึ่งพาในช่วงเวลาที่มีอัตราเงินเฟ้อสูง เนื่องจากทองคำยังคงรักษามูลค่าไว้ได้ นอกจากนี้ ในช่วงเวลาที่ตลาดปั่นป่วนอย่างรุนแรง นักลงทุนมักจะซื้อทองคำด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ในปัจจุบันมักไม่ได้เป็นเช่นนั้น เพราะเมื่อเมื่ออัตราเงินเฟ้อสูง ธนาคารกลางต่างๆ มักจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจึงไม่เป็นผลดีต่อทองคำ เนื่องจากทำให้ต้นทุนโอกาสในการถือครองทองคำลดลงเพราะเป็นสินทรัพย์ที่ดอกเบี้ยไม่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับการนำเงินไปฝากในบัญชีเงินสด ในทางกลับกัน อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะส่งผลบวกต่อทองคำ เพราะจะทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลง ทำให้โลหะมีค่าเป็นทางเลือกการลงทุนที่มีโอกาสมากขึ้น
บทความแนะนำ
