Strategy Inc (MSTR) หุ้น ปิด ลง 7.34% เมื่อวันที่ 28 ส.ค.: ปัจจัยขับเคลื่อนเบื้องหลังการเคลื่อนไหว
Strategy Inc (MSTR) ปิด ลง 7.34% กลุ่มอุตสาหกรรม ซอฟต์แวร์และบริการด้าน IT ขึ้น 1.11%. บริษัทมีผลการดำเนินงานแย่กว่าอุตสาหกรรมโดยรวม หุ้นที่มีปริมาณการเทรดสูงสุด 3 อันดับแรกในกลุ่ม ได้แก่: Salesforce Inc (CRM) ขึ้น 1.57%; Microsoft Corp (MSFT) ขึ้น 1.68%; Alphabet Inc Class A (GOOGL) ขึ้น 1.74%
อะไรเป็นแรงผลักดันให้ราคาหุ้น Strategy Inc (MSTR) ปรับตัว ลง ในวันนี้?
ไมโครสตราเทจีเผชิญกับการย่อตัวลงอย่างเห็นได้ชัด เนื่องจากมีแรงขายทำกำไรระยะสั้นเข้าครอบคลุมกลุ่มสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีค่าเบต้าสูง หลังจากที่ปรับตัวขึ้นติดต่อกันหลายวัน ในฐานะตัวแทนการลงทุนในบิตคอยน์หลักสำหรับนักลงทุนสถาบัน ทิศทางราคาหุ้นของบริษัทยังคงเชื่อมโยงโดยตรงกับพลวัตของตลาดคริปโทฯ โดยหลังจากขึ้นไปทดสอบระดับแนวต้านด้านบนในช่วงต้นสัปดาห์ โมเมนตัมของบิตคอยน์ตลาดสปอตเริ่มชะลอตัวลง ส่งผลให้นักลงทุนที่ใช้เลเวอเรจและนักลงทุนสถาบันปรับลดสัดส่วนการลงทุนในหุ้นตัวแทนดังกล่าว การย่อตัวลงที่เกิดขึ้นนี้ตอกย้ำถึงความผันผวนที่ทวีคูณขึ้นซึ่งเป็นธรรมชาติของโครงสร้างทุนเน้นสินทรัพย์สำรองของไมโครสตราเทจี
นอกจากนี้ ความกังวลเรื่องไดลูชันจากการเพิ่มทุนได้กลับมากดดันบรรยากาศการซื้อขายอีกครั้ง โดยเมื่อเร็ว ๆ นี้ บริษัทได้เสร็จสิ้นการขายหุ้นจำนวนมากภายใต้โครงการขายหุ้นตามราคาตลาด (ATM) เพื่อสร้างเงินสดสำรองมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์และชำระภาระเงินปันผลหุ้นบุริมสิทธิ แม้ว่าฝ่ายบริหารจะประสบความสำเร็จในการแสดงให้เห็นถึงการลดความเสี่ยงจากหนี้สินสุทธิด้วยการขยายกองเงินสดดอลลาร์ แต่จำนวนหุ้นสามัญคลาส A ที่เพิ่มขึ้นได้เจือจางสัดส่วนการถือครองสินทรัพย์ต่อหุ้น และเมื่อการรับข่าวเชิงบวกในช่วงแรกเกี่ยวกับการสร้างเสถียรภาพของงบการเงินสะท้อนไปในราคาหุ้นเรียบร้อยแล้ว ผู้ร่วมตลาดจึงหันไปประเมินผลกระทบระยะยาวของการเพิ่มขึ้นของจำนวนหุ้นอย่างรวดเร็ว
นอกจากนี้ การบริหารพอร์ตการลงทุนของนักลงทุนสถาบันในช่วงสิ้นเดือนการซื้อขายมีส่วนสำคัญอย่างยิ่งต่อการปรับตัวลดลงระหว่างวัน ผู้จัดการกองทุนได้ดำเนินการล็อกกำไรหลังจากราคาหุ้นพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงก่อนหน้า พร้อมทั้งจัดสรรเงินทุนใหม่ไปยังกลุ่มหุ้นที่มีความผันผวนน้อยกว่าก่อนที่จะมีการตัดสินใจนโยบายเศรษฐกิจมหภาคที่กำลังจะมาถึง เมื่อพิจารณาว่าไมโครสตราเทจีมักจะซื้อขายที่ระดับราคาพรีเมียมเมื่อเทียบกับมูลค่าคริปโทเคอร์เรนซีที่ถือครองอยู่ ช่วงเวลาที่ราคาคริปโทฯ ชะลอตัวหรือปรับฐานจึงมักกระตุ้นให้เกิดการย่อตัวกลับสู่ค่าเฉลี่ยอย่างรวดเร็ว
สำหรับแนวโน้มในอนาคต ราคาหุ้นยังคงผูกติดกับบรรยากาศการลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลทั่วโลกและการดำเนินกลยุทธ์ทางการเงินของบริษัท แม้ว่าสภาพคล่องสำรองที่เพิ่มขึ้นจะช่วยลดเลเวอเรจเชิงโครงสร้างในงบการเงิน แต่การเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้นจะยังคงถูกกำหนดโดยทิศทางราคาบิตคอยน์ในตลาดสปอต การวางสถานะในตลาดออปชัน และความสนใจของนักลงทุนโดยรวมต่อหุ้นที่มีความผันผวนสูง
การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ Strategy Inc (MSTR)
ในเชิงเทคนิค Strategy Inc (MSTR) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 7.638 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณซื้อ ขณะที่ค่า RSI ที่ 63.044 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 25.918 แสดงถึงสภาวะซื้อ โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด
การวิเคราะห์พื้นฐานของ Strategy Inc (MSTR)
Strategy Inc (MSTR) อยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรมซอฟต์แวร์และบริการด้าน IT โดยมีรายได้รวมต่อปีล่าสุดอยู่ที่ $477.23M จัดอยู่ในอันดับที่ 273 ของอุตสาหกรรม ขณะที่กำไรสุทธิอยู่ที่ $-4.23B จัดอยู่ในอันดับที่ 609 ของอุตสาหกรรม โปรไฟล์บริษัท
ในช่วงเดือนที่ผ่านมา นักวิเคราะห์หลายรายได้จัดอันดับบริษัทว่าอยู่ในระดับ ซื้อ โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ $246.96 ขณะที่ราคาสูงสุดอยู่ที่ $645.00 และราคาต่ำสุดอยู่ที่ $125.00
รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Strategy Inc (MSTR)
ความเสี่ยงเฉพาะของบริษัท:
- การไดลูทของหุ้นสามัญอย่างมีนัยสำคัญ: การยื่นแบบ Form 8-K เปิดเผยว่า บริษัทได้ออกหุ้นสามัญจำนวน 18.26 ล้านหุ้นระหว่างวันที่ 17 สิงหาคมถึง 23 สิงหาคม เพื่อระดมทุน 2.01 พันล้านดอลลาร์ ส่งผลให้เกิดแรงขายอย่างหนักระหว่างวัน เนื่องจากจำนวนหุ้นที่เพิ่มขึ้นอย่างมหาศาลส่งผลให้สัดส่วนการถือหุ้นสามัญของผู้ถือหุ้น MSTR เดิมลดลงอย่างมีนัยสำคัญ
- ผลขาดทุนจากการดำเนินงานอย่างรุนแรงและความไวต่อการด้อยค่า: รายงานผลประกอบการประจำไตรมาสล่าสุดแสดงให้เห็นถึงผลขาดทุนสุทธิ 8.2 พันล้านดอลลาร์ (24.45 ดอลลาร์ต่อหุ้น เทียบกับประมาณการขาดทุนเฉลี่ยของตลาดที่ 2.19 ดอลลาร์) ซึ่งมีสาเหตุมาจากผลขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจากสินทรัพย์ดิจิทัลจำนวน 8.3 พันล้านดอลลาร์ และการเผาเงินสดจากการดำเนินงานอย่างต่อเนื่อง แสดงให้เห็นว่ารายได้จากธุรกิจซอฟต์แวร์หลักไม่สามารถชดเชยค่าใช้จ่ายองค์กรและการตัดจำหน่ายสินทรัพย์ในงบการเงินได้
- ความเสี่ยงจากการถูกคัดออกจากดัชนีอ้างอิง: มีรายงานข่าวในช่วง 48 ถึง 72 ชั่วโมงที่ผ่านมาว่า MSCI Inc. กำลังประเมินเกณฑ์การคัดเลือกหุ้นเข้าคำนวณในดัชนีสำหรับบริษัทที่มีการถือครองสินทรัพย์คริปโทในงบการเงินในสัดส่วนที่สูง ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงทันทีที่จะเกิดการบังคับขายเพื่อล้างพอร์ตของนักลงทุนสถาบันและเงินทุนไหลออกจากกองทุน ETF แบบแพสซีฟ หาก MSTR ถูกคัดออกจากดัชนี
- การสูญเสียเงินสดจากการจ่ายเงินปันผลจำนวนมากและภาระหนี้สิน: บริษัทยังคงมีภาระผูกพันด้านเงินทุนคงที่ในระดับสูง ซึ่งรวมถึงการรักษาอัตราเงินปันผลต่อปีที่ 12% สำหรับหุ้นบุริสิทธิชนิดไม่กำหนดเวลาชำระคืน (STRC) มูลค่าเกือบ 10 พันล้านดอลลาร์ ควบคู่ไปกับหนี้สินรวม 6.75 พันล้านดอลลาร์ ส่งผลให้ต้องพึ่งพาการออกเสนอขายหลักทรัพย์ในตลาดทุนอย่างต่อเนื่องเพื่อรักษาเงินสดสำรองเอาไว้
บทความแนะนำ
