Agnico Eagle Mines Ltd (AEM) หุ้น เคลื่อนไหว ลง 4.18% เมื่อวันที่ 28 ส.ค.: มันส่งสัญญาณอะไร?

Agnico Eagle Mines Ltd (AEM) เคลื่อนไหว ลง 4.18% กลุ่มอุตสาหกรรม แหล่งทรัพยากรแร่ ลง 2.10%. บริษัทมีผลการดำเนินงานแย่กว่าอุตสาหกรรมโดยรวม หุ้นที่มีปริมาณการเทรดสูงสุด 3 อันดับแรกในกลุ่ม ได้แก่: Freeport-McMoRan Inc (FCX) ลง 2.01%; Newmont Corporation (NEM) ลง 3.41%; Coeur Mining Inc (CDE) ลง 5.47%

อะไรเป็นแรงผลักดันให้ราคาหุ้น Agnico Eagle Mines Ltd (AEM) ปรับตัว ลง ในวันนี้?

แอกนิโค อีเกิล ไมน์ส เผชิญกับแรงกดดันด้านราคาในทิศทางขาลง ซึ่งมีสาเหตุหลักมาจากปัจจัยลบระดับมหภาคในกลุ่มโลหะมีค่า หลังจากการอัปเดตนโยบายการเงินที่สำคัญ เควิน วอร์ช ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ได้กล่าวถ้อยแถลงในเชิงคุมเข้มนโยบายการเงินในการประชุมสัมมนาทางเศรษฐกิจแจ็กสัน โฮล โดยยืนยันความมุ่งมั่นอย่างจริงจังของธนาคารกลางต่อเป้าหมายเงินเฟ้อที่ระดับ 2% ขณะเดียวกันก็แสดงความกังวลเกี่ยวกับแรงกดดันด้านราคาที่ยังคงยืดเยื้อ การพุ่งขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐและการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐที่เป็นผลตามมาได้ส่งผลให้ราคาทองคำสปอตปรับตัวลดลงอย่างรุนแรง เนื่องจากผู้ผลิตทองคำรายใหญ่มีระดับการส่งผ่านผลกระทบจากการดำเนินงานต่อราคาทองคำแท่งอ้างอิงในระดับสูง การรับรู้ราคาสินค้าโภคภัณฑ์สปอตที่ลดลงจึงเพิ่มแรงกดดันในการขายหุ้นบริษัทเหมืองแร่ชั้นนำอย่างรวดเร็ว

ในแง่ปัจจัยเฉพาะของบริษัทและด้านการดำเนินงาน การปรับตัวลดลงของกลุ่มธุรกิจในภาพรวมได้เกิดขึ้นพร้อมกับประเด็นด้านการดำเนินงานที่ยังคงค้างคาอยู่ เมื่อไม่นานมานี้ แอกนิโค อีเกิล ได้ประกาศการดำเนินการจัดสรรเงินทุนเชิงกลยุทธ์ ซึ่งรวมถึงการเข้าลงทุนถือหุ้นส่วนน้อยในแรดิสสัน ไมน์นิง รีซอร์สเซส เพื่อสนับสนุนการสำรวจแร่ในระดับภูมิภาคควิเบกในระยะยาว อย่างไรก็ตาม บรรยากาศตลาดในระยะสั้นยังคงเปราะบางตามหลังการปรับเปลี่ยนการดำเนินงานก่อนหน้านี้ เช่น ปัญหาการเคลื่อนตัวของผนังบ่อเหมืองเปิดบาร์แนต ซึ่งฉุดให้ปริมาณการผลิตตลอดทั้งปีลงไปอยู่ที่ระดับกรอบล่างของคาดการณ์ และเมื่อนำมารวมกับภาระผูกพันด้านรายจ่ายลงทุนที่สูงขึ้นในโครงการพัฒนาหลัก ๆ การร่วงลงอย่างฉับพลันของราคาทองคำจึงสร้างแรงกดดันชั่วคราวต่อความคาดหวังด้านอัตรากำไรในระยะสั้น

บรรยากาศตลาดยังได้รับผลกระทบเพิ่มเติมจากการขายทำกำไรในหุ้นกลุ่มโลหะมีค่า หลังจากกองทุน ETF ของกลุ่มธุรกิจนี้ปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งนับตั้งแต่ต้นเดือน ความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นสำหรับการประชุมนโยบายการเงินที่กำลังจะมาถึง ได้เพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำแท่งซึ่งไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ส่งผลให้นักลงทุนสถาบันปรับลดการลงทุนในหุ้นเหมืองแร่ชั้นนำ แม้จะมีความผันผวนของราคาสินค้าโภคภัณฑ์และปัจจัยลบทางเศรษฐกิจมหภาคในระยะสั้น แต่ระดับความเสี่ยงทางการเมืองที่ต่ำของแอกนิโค อีเกิล ในเขตอำนาจศาลการทำเหมืองชั้นนำ ตลอดจนกระแสเงินสดรายไตรมาสที่แข็งแกร่ง ยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนพื้นฐานในระยะยาว ขณะที่ตลาดกำลังปรับความคาดหวังต่อนโยบายการเงินใหม่

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ Agnico Eagle Mines Ltd (AEM)

ในเชิงเทคนิค Agnico Eagle Mines Ltd (AEM) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 3.077 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณซื้อ ขณะที่ค่า RSI ที่ 63.878 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 38.660 แสดงถึงสภาวะซื้อ โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

การวิเคราะห์พื้นฐานของ Agnico Eagle Mines Ltd (AEM)

Agnico Eagle Mines Ltd (AEM) อยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรมแหล่งทรัพยากรแร่ โดยมีรายได้รวมต่อปีล่าสุดอยู่ที่ $11.91B จัดอยู่ในอันดับที่ 17 ของอุตสาหกรรม ขณะที่กำไรสุทธิอยู่ที่ $4.46B จัดอยู่ในอันดับที่ 5 ของอุตสาหกรรม โปรไฟล์บริษัท

ในช่วงเดือนที่ผ่านมา นักวิเคราะห์หลายรายได้จัดอันดับบริษัทว่าอยู่ในระดับ ซื้อ โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ $230.89 ขณะที่ราคาสูงสุดอยู่ที่ $355.00 และราคาต่ำสุดอยู่ที่ $94.56

รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Agnico Eagle Mines Ltd (AEM)

ความเสี่ยงเฉพาะของบริษัท:

• การเคลื่อนตัวของผนังบ่อเหมืองบาร์แนตและการลดกำลังการผลิตต่อเนื่องหลายปี: การเคลื่อนตัวของมวลหินบริเวณผนังบ่อเหมืองเปิดบาร์แนตที่เหมืองแคนาเดียน มาลาร์ติก (Canadian Malartic) ส่งผลให้ต้องระงับการดำเนินงานชั่วคราว โดยลดผลผลิตทองคำในครึ่งปีหลังลง 60,000 ถึง 80,000 ออนซ์ และกดดันปริมาณการผลิตตลอดทั้งปีไปสู่ระดับล่างของกรอบเป้าหมายที่คาดการณ์ไว้ โดยคาดว่าจะส่งผลกระทบให้ปริมาณการผลิตต่อปีลดลงสูงสุดถึง 150,000 ออนซ์ไปจนถึงปี 2028
• รายจ่ายลงทุนที่เพิ่มขึ้นและการบีบตัวของอัตรากำไร: กรอบเป้าหมายรายจ่ายลงทุนตลอดทั้งปีถูกปรับเพิ่มขึ้นเป็น 2.6–2.8 พันล้านดอลลาร์ จากเดิม 2.2–2.4 พันล้านดอลลาร์ เพื่อนำไปลงทุนในโครงการก่อสร้างต่าง ๆ เช่น โฮปเบย์ (Hope Bay) ขณะเดียวกัน การพึ่งพาคลังกองแร่เกรดต่ำลงในช่วงที่มีการระงับการดำเนินงานในบ่อเหมืองได้เพิ่มต้นทุนการดำเนินงานเบ็ดเสร็จ (AISC) ต่อออนซ์ และกดดันอัตรากำไรจากการดำเนินงานในระยะสั้น
• การปรับลดราคาเป้าหมายจากวอลล์สตรีทและความเสี่ยงจากการประเมินมูลค่าที่สูงเกินไป: นักวิเคราะห์สถาบันรายใหญ่จากบริษัทต่าง ๆ รวมถึงซิตี้กรุ๊ปและแบงก์ ออฟ อเมริกา ได้ปรับลดราคาเป้าหมายสำหรับ AEM เพื่อสะท้อนถึงความเสี่ยงในการดำเนินงานที่สูงขึ้น ขณะที่แบบจำลองการประเมินมูลค่าระบุว่าหุ้นดังกล่าวซื้อขายที่ราคาพรีเมียมเมื่อเทียบกับการประมาณการกระแสเงินสดคิดลดที่เป็นมูลค่าที่แท้จริง
• การพึ่งพาผลการดำเนินงานกับราคาทองคำสปอตที่ย่อตัวลง: การย่อตัวของราคาทองคำสปอตเมื่อเร็ว ๆ นี้ได้เพิ่มแรงขายต่อ AEM เนื่องจากบริษัทมีอัตราคานงัดทางการดำเนินงานที่สูงต่อราคาทองคำ ซึ่งยิ่งซ้ำเติมความผันผวนระหว่างวัน ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคและการเก็งกำไรทิศทางอัตราดอกเบี้ย